O Warburg Pincus acaba de lançar uma OPA pelo controle da Alper, a corretora de seguros que tem crescido com uma estratégia agressiva de M&As.

A gestora de private equity está oferecendo R$ 43,50 por ação para ficar com 50% mais uma ação do capital da corretora.

O preço embute um prêmio de 19,18% em relação ao fechamento de ontem, de R$ 36,50; e de 32,19% em relação à média dos últimos 30 pregões e 39% em relação à média dos últimos 90 pregões.

A Warburg Pincus enviou hoje cedo uma carta ao conselho da Alper, tentando se antecipar a um potencial vazamento das negociações. Ontem, o papel subiu 6%.

A oferta avalia a Alper em R$ 850 milhões e já sai com a aprovação de 37% dos acionistas da base.

Estão a bordo a FIT Partners, o family office dos ex-banqueiros Tom Freitas Valle e Fernando Prado, que tem 13% do capital; fundos geridos pelo Pátria Investimentos, com 9%; e Cesár Augusto Antunes, o empreendedor que vendeu a Admix para a Aon Brasil em 2017, com 15,4%. Todos já assinaram cartas de manifestação de venda.

Outros grandes acionistas são a gestora de private equity Axxon, que tem cerca de 20% do capital e entrou no aumento de capital que a Alper fez em julho do ano passado, e a Brasil Capital, com quase 9%.

A oferta avalia a Alper um múltiplo de 15,7x o EBITDA dos últimos doze meses, 17x o lucro estimado para 2024 e 13,5x o de 2025.

Os três acionistas que assinaram a manifestação de venda já se comprometeram também a chamar uma AGE para aprovar a extinção do poison pill da companhia, que obriga qualquer acionista que ultrapassar 30% a fazer uma oferta por 100% da companhia…. leia mais em Brazil Journal 08/11/2023