O bilionário André Esteves, cofundador e presidente do conselho de administração do BTG Pactual, disse que “qualquer analista júnior” da América Latina saberia administrar o risco de taxa de juros no balanço do banco americano Silicon Valley Bank (SVB) para evitar seu colapso.

Esteves, falando em um evento do BTG em Santiago, no Chile, disse que a volatilidade que agita os mercados globais é resultado de 15 anos de complacência com taxas de juros próximas de zero que levaram a excessos generalizados. As pessoas foram pegas desprevenidas quando as taxas subiram repentinamente e não tiveram a experiência real de como administrar esses riscos, disse ele.

“É uma gestão de ativos e passivos muito básica que qualquer analista júnior trabalhando em um banco no Chile, Brasil ou Colômbia ou qualquer outro país que apresente um pouco mais de volatilidade saberia”, disse Esteves. “Foi uma má administração grosseira de sua incompatibilidade de taxas de juros e qualquer estagiário do BTG ou do Banco do Chile ou de qualquer outro grande banco chileno aprendeu nos primeiros três meses de trabalho que você não deveria fazer isso – mas aparentemente eles não aprenderam. ”

Esteves, 54, disse que espera que as taxas de juros globais permaneçam altas por mais tempo, já que reduzir a inflação para 2% ao ano será uma tarefa difícil. Ele criticou a comunicação do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) em suas mensagens sobre o aperto monetário, dizendo que eles precisam manter o rumo mesmo que isso leve à recessão. “Significa que o avião está voando, mas o piloto não está necessariamente dirigindo”, disse ele, sobre o Fed.

Ainda assim, ele foi claro ao diferenciar entre o momento atual e a crise financeira global em 2008 e 2009. “Após 15 anos de taxas zero, você tem toda uma geração de traders, gerentes de portfólio, economistas, analistas que não conhecem esses conceitos básicos ,” ele disse. “Eles só conhecem a inflação pelos livro didático, as pessoas nunca viram um banco central ‘hawkish’ ou taxas reais positivas, e é com esse deslocamento que estamos lidando.”

O banqueiro disse que a crise do Credit Suisse foi um evento isolado e que o “plano C” dos reguladores conseguiu conter as consequências.

“Outro dia, um regulador me perguntou por que o Credit Suisse faliu e eu disse ‘primeiro lentamente, depois de repente'”, disse ele. “Houve uma série de sinais ao longo de muitos anos e, de repente, você não consegue sustentar essa situação.”

Esteves, que detém cerca de 25% do BTG, tem um patrimônio líquido de US$ 5,4 bilhões, segundo o Bloomberg Billionaire Index… leia mais em Valor Econômico 28/03/2023