O BNDES está avaliando a venda da maior parte de sua posição remanescente na Eletrobras e já começou a conversar com bancos de investimento sobre o assunto. O lock-up imposto na capitalização em junho acaba em 7 de dezembro, quando os papeis da instituição ficam livres para negociação.

O BNDES cogita vender R$ 7 bilhões, correspondente aos papéis ON detidos diretamente e via BNDESPar, que no caso da Eletrobras são as ações mais líquidas. O caminho preferencial é um block trade, e não um follow-on, afirmaram as fontes.

O banco já conseguiu colocar de pé algo dessa dimensão rapidamente. No fim de 2020, vendeu R$ 8 bilhões em ações da Vale num block trade.

Para isso, vai exigir dos bancos garantia firme, o que explica também porque a abordagem inicial foi feita com dois grandes bancos estrangeiros e dois grandes bancos brasileiros. Precisa ter balanço para dar o suporte e conexão rápida com grandes investidores.

É uma janela única de oportunidade para a administração atual do banco de fomento concluir seu ambicioso plano de desinvestimento de carteira, antes da troca de governo. “O BNDES quer vender, mas ainda não deu o passo concreto”, afirma uma fonte. “Até agora foi só uma sondagem”, emenda outro executivo.

A oferta vai depender também do momento de mercado e apetite de investidores. Procurado, o BNDES não comentou.. saiba mais em Pipeline Valor 02/12/2022