Em meio a um mercado de IPO avesso a risco e que já fez muitas vítimas, a Dasa teve que ceder no preço para conseguir precificar sua oferta e saiu a R$ 58 por ação.

A companhia controlada pela família Bueno levantou R$ 3,8 bilhões entre a oferta base e o greenshoe, que foi integralmente colocado.

A ampla faixa original, que ia de R$ 64,90 para R$ 84,50, foi revista na segunda-feira à noite para R$ 56,75 a R$ 60, com a Dasa enfrentando um ambiente que já forçou 18 empresas a adiar suas ofertas e ameaça cancelar outros IPOs do setor.

No final, a companhia precificou no meio da nova faixa, um desconto de 10,6% em relação ao piso da faixa original.

Neste preço, a Dasa está saindo a um múltiplo de 16,5x o EBITDA estimado para este ano (em números IFRS), um desconto substancial em relação aos 22x da Rede D’Or e aos cerca de 17x em que Hapvida e Intermédica negociam considerando as sinergias pós-fusão. (Hoje, os papéis ainda saem a cerca de 22x.)

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