Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), 40 empresas deixaram de ir à bolsa em 2021, apesar do mercado de capitais aquecido

Uma parte das empresas que cancelou o pedido de ofertas de ações neste ano passou a optar por processos de fusões e aquisições. Sem conseguir recursos em bolsa para a expansão de seus negócios, as companhias decidiram procurar sócios privados. Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), 40 empresas desistiram de ir à bolsa em 2021, apesar do mercado de capitais aquecido.

Desistência de IPO alimenta venda privada de empresas

A Tok&Stok, que tem o fundo Carlyle (atual SPX) com 60% do negócio, busca um investidor, de acordo com três pessoas a par do assunto. A rede, que adiou os planos de ir à bolsa “por não ter encontrado as condições ideais de mercado”, passou a investir no e-commerce e a conversar com potenciais interessados em fazer aportes.

Já a LG Informática, que também interrompeu o processo de IPO, contratou o banco Rothschild para encontrar um comprador, segundo fontes. Anunciou ainda a aquisição da Norber, para tentar ser mais competitiva para um possível controlador do negócio. Outra companhia à procura um novo investidor é a Kalunga, que desistiu de abrir o capital neste ano. Agora a empresa está atrás de recursos para crescer e reduzir seu endividamento.

Segundo Diogo Aragão, do Bank of America, a transição para um processo de fusão e aquisição, após tentativa de ir à bolsa, pode ter outra dinâmica, uma vez que o valor do ativo já foi testado pelo mercado.

Para Gustavo Miranda, do Santander, os processos de fusão e aquisição de empresas que desistiram de IPO podem ser beneficiados, porque elas já passaram por diligências. Um caso é a Compass, que teve aporte de R$ 810 milhões liderado pela gestora Atmos, após desistir de ir à bolsa.

Parte desses IPOs deixados pelo caminho está engrossando as operações de fusões e aquisições. Até o dia 21, foram movimentados US$ 54,8 bilhões, com 286 transações, ante os US$ 11 bilhões (253 operações), no mesmo período do ano passado, segundo a consultoria Dealogic.

A LG Informática afirma que analisa “alternativas para o crescimento”. A Tok&Stok diz que segue planos de expansão “de forma independente ao processo de IPO”. Já a Kalunga informa que desistiu da oferta, mas mantém o registro de companhia aberta.  – valor econômico Leia mais em clippingdotblog. 26/07/2021