O fundo imobiliário HSI Malls (HSML11), da gestora HSI, acertou a venda da participação de 30% do Shopping Pátio Maceió e de um terreno vizinho ao empreendimento por R$ 213,2 milhões. O comprador foi um fundo do BTG Pactual, segundo duas fontes disseram ao Pipeline.

O shopping pertence ao HSML11 desde agosto de 2019, quando foi comprado pelo valor de R$ 381,8 milhões, a um cap rate de 8,84%. Segundo a HSI, só a participação vendida no shopping foi avaliada em R$ 210,8 milhões (valuation de R$ 702,6 milhões), o que corresponde a um cap rate (taxa de retorno) de 7,50%, considerando a receita operacional líquida (NOI) projetada para 2024. Já o terreno vizinho, adquirido em 2019, foi vendido por R$ 2,4 milhões, com base no laudo de avaliação em junho de 2023.

Do total da aquisição, 25% serão pagos à vista na data do fechamento da operação e o restante será dividido em quatro parcelas reajustadas pelo IPCA. A gestora calcula que a transação, quando concluída, trará um lucro de R$ 5,75 por cota, descontando os custos e sem considerar a correção monetária das parcelas futuras.

O fechamento definitivo da transação está condicionado à liberação da garantia da cessão fiduciária concedida aos credores dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) emitidos pelo fundo e finalização da diligência do terreno envolvido no negócio.

A transação permitirá a redução da alavancagem do fundo, na medida em que parte dos valores recebidos será destinada ao pré-pagamento de cerca de R$ 105 milhões do saldo dos CRIs atualmente existentes.

A operação prevê, ainda, que o HSML11 terá a opção de recomprar a fração alienada entre o início do 24º e o término do 41º mês contados da data do fechamento, utilizando o saldo do pagamento não quitado. … leia mais em Pipeline 27/12/023