Desde que começou a intensificar a atuação em ativos ilíquidos, a AZ Quest tem também testado novos modelos de investimento. Agora, a gestora vai aportar R$ 75 milhões na Athon Energia, uma das líderes em energia solar, por meio de ações preferenciais resgatáveis (APR), explorando pela primeira vez a modalidade. O acordo tem prazo de cinco anos e deve acelerar a agenda de M&As da companhia, em meio ao movimento de consolidação do setor.

“Nós conhecemos a Athon desde o início das operações e acreditamos que é uma companhia com alto potencial de ser um consolidador no segmento, em termos de M&A“, avalia Samuel Santos, gestor do fundo. “É um deal relevante para nós e comprova a tese de criação de valor para o investidor final, que é o DNA do fundo”, escreveu, por email, o CEO da gestora, Walter Maciel.

Com pouco mais de cinco anos de operação, a Athon é controlada por um FIP-IE, composto de equity e dívida, cujos maiores acionistas hoje são family offices e pessoas físicas. Com sede em São Paulo, já atua em oito estados do país com geração distribuída — e quer chegar a 15 no curto prazo, em esforço para atingir uma presença nacional.

A companhia trabalha com geração distribuída acoplada a grandes empresas, como corporações de capital aberto, dos segmentos de telecom, saneamento e saúde. “São clientes com contratos mais longos”, explica Breno Megale, CFO da Athon. “Um dos drivers para a tese de consolidação do mercado é justamente a demanda dessas clientes, que precisam ser atendidas em escala nacional. Nosso plano é quintuplicar a empresa nos próximos três anos.”

O investimento da AZ Quest será feito por meio do primeiro fundo dedicado a ativos de infraestrutura, lançado no início do ano. O veículo já levantou cerca de R$ 500 milhões e deve incluir oito iniciativas de energia renovável (em especial, solar e hídrica), biogás e aeroportos no portfólio nessa primeira fase. O aporte na Athon foi o quinto investimento do fundo.

Em uma orientação estratégica para ampliar presença na real economy, a AZ Quest acaba de lançar, também, um fundo dedicado ao setor imobiliário. No ano passado, a gestora apostou em um Fiagro que, até agora, já levantou cerca de R$ 780 milhões. Até o fim do ano, se tudo andar como esperado, a gestora deve chegar a R$ 2 bilhões em investimentos alternativos.

Desde 2015, a AZ Quest faz parte do grupo Azimut, maior gestora da Itália, com cerca de 90 bilhões de euros sob gestão e presença em 20 países. O fundo de private equity da XP também tem participação no negócio. A AZ Quest tem hoje mais de R$ 20 bilhões sob gestão… leia mais em Pipeline 26/07/2023