Em 2019 o mercado brasileiro registrou 1.037 negócios de fusões e aquisições, crescimento de 23,7%,  e movimentaram cerca de 365 bilhões, num dinamismo que reflete um aumento de 29,2% em relação ao ano anterior.
A maior concentração do volume das transações ocorreu no porte até R$ 50 milhões. Este segmento respondeu por 56,6%.
O maior crescimento por porte das transações ocorreu no teto – grandes negócios (maiores que R$ 1,0 bilhão). Com crescimento de 50% no volume e 32,6%  dos montantes envolvidos, representaram 8,4% do número de operações, e 73,2%  do valor das transações.
Entre os segmentos com maior apetite no ano destacam-se Tecnologia da Informação; Outros; Instituições Financeiras, Hospitais e Laboratórios de Análises Clinicas e Saúde e Imobiliário.
Os maiores investimentos setoriais foram em  Instituições Financeiras, Transportes e Petróleo e Gás.
Valor médio das transações em 2019 registrou crescimento de 4,4%. Vale destacar que o valor médio das transações de porte até R$ 50 milhões, teve o mesmo valor em 2018 e 2019
O maior apetite em 2019 ficou por conta dos investidores de Capital Nacional  com 71% das operações e 54% dos montantes investidos.  Os investidores de Capital Estrangeiro acusaram uma redução de 1,6% do número de negócios realizados.
Os investidores Estratégicos predominaram tanto em volume como  em valor dos investimentos
A participação relativa  dos portes dos negócios não tem se afastado muito da sua média histórica nos últimos anos: 59%  para Pequeno (com viés de baixa); 29% para Médio; 5% para Médio-Grande e 7% para Grandes ( com viés de alta).
Por país, os EUA, com 102 operações,  foi o maior investidor em 2019 no mercado brasileiro, com cerca de R$ 43,7 bilhões, seguido pela França com R$ 43,2 bilhões.
Maior negócio realizado em 2019, ficou com a operação  da Engie e Caísse de Dépôt adquirindo a Transportadora Associada de Gás S.A. (TAG) Petrobras.
IPOs e Follow-ons – em 2019 foram realizadas 46 ofertas de ações por empresas brasileiras, no total de R$ 105,7 bilhões. A Bolsa brasileira foi responsável por 42 ofertas, no montante de R$ 89,6 bilhões, e a Bolsa de NY por outras 4, no valor de. R$ 16,1 bilhões.

Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no ano de 2019.

ANÁLISE DO ANO

Evolução nos últimos anos – Com 1.037 operações de Fusões e Aquisições em 2019,  verificou-se um crescimento de 23,7% em relação ao ano anterior.

Em dez/19, constatou-se um crescimento de 24,7% do número de operações  em relação ao mesmo mês do ano anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa em dezembro, 116 transações em 26 setores da economia brasileira.

Os 5 setores mais ativos em dez/19 –  TI; Hospitais e Lab. de Analises Clínicas Saúde; Outros e Companhias Energéticas responderam por 55% dos negócios realizados.

Setores mais ativos em 2019 – Os setores mais ativos da economia brasileira em 2019, dos 38 apurados, destaque para o segmento de Tecnologia da Informação com 351 transações. Em seguida, aparecem os setores Outros; Instituições Financeiras, Hospitais e Laboratórios de Análises Clínicas e Saúde e Imobiliário.

O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza crescimento expressivo – O mês de dezembro/19, com 1.037 negócios indica crescimento de 23,7% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses comparativamente com o mesmo período do mês anterior –   dezembro de 2018, com  838 operações.
No gráfico do acumulado pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destacam-se prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica do Índice Bovespa – indicador de desempenho das ações,  no mesmo período.

Apetite dos TOPs 10  –  Entre os segmentos com maior apetite no ano de 2019 destacam-se:
#1º – Tecnologia Da Informação (Ti); #2º – Outros; # 3º – Instituições Financeiras, #4º – Hospitais E Lab. De Análises Clínicas; #5º – Imobiliário; #6º – Companhias Energéticas, #7º – Alimentos,  Bebidas E Fumo.
Entre os 10 setores mais ativos, 7 continuam com taxas de crescimento positivas e 3 deram sinais de redução do ânimo que vinham apresentando.

TOPs 5 com maiores crescimentos em número de negócios em 2019:
#1º –  Ti; #2º – Imobiliário; #3º – Instituições Financeiras; 4º – Alimentos, Bebidas E Fumo E #5º – Shopping Centers

TOPs 5 com maiores quedas   – Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações em 2019, foram:
#1º – Outros; #2º – Hospitais E Lab. De Análises Clínicas Saúde ; #3º –  Produtos Químicos E Petroquímicos; #4º – Companhias Energéticas  E #5º – Hotéis E Restaurantes

Segmentação por portes: Maiores & Menores Crescimentos – O maior crescimento na segmentação por porte das transações ocorreu nos grandes negócios (maiores que R$ 1,0 bilhão), com 50%.  De modo geral, os demais segmentos também tiveram crescimento expressivo, variando de 20% a 25%.

Concentracão por portes  –  A maior concentração do volume das transações ocorre no porte até R$ 50 milhões. Este segmento, com 587 operações, respondeu por 56,6%, ligeiramente inferior ao verificado no ano anterior, de 58,6%
Crescimento de 32,6%  dos montantes envolvidos nos negócios acima de R$ 1,0 bilhão – Em 2019, foram realizadas 87 operações com porte acima de R$ 1,0 bilhão, representando 8,4% do número de operações, e respondendo por 73,2%  do valor das transações, no montante de R$ 267,1 bilhões.

Dinâmica dos portes dos negócios  – Ao longo os últimos 5 anos, a participação relativa  dos portes dos negócios não tem se afastado muito da sua média histórica ou seja: em torno de 59% (com viés de baixa) para Pequeno; 29% para Médio; 5% para Médio-Grande e 7% para Grandes ( com viés de alta).

A força do último trimestre – o número de operações no quarto trimestre foi significativo, 29,7% do total, com destaque para o aumento das transações de porte acima de R$ um bilhão.

Crescimento de 29,2% do montante dos investimentos em 2019.  Quanto aos montantes dos negócios realizados em  2019, estima-se o total de R$  364,9 bilhões, representando um aumento de  29,2%  em relação a 2018 – considerando Valores Divulgados ( 88,1%)  e Não Divulgados/Estimados 11,8%).
Em dezembro de 2019, estima-se o valor total de R$ 43,3 bilhões, aumento de 15,4%  em relação ao mês anterior.

Montantes trimestrais – o montante mais significativo ocorreu no 2º trim./19, com 33,2% do total, seguido pelo  4º trim/2019, 30,4%, com 26,0%.

Valor médio das transações em 2019 registrou crescimento de 4,4%. Quanto ao valor médio das transações realizadas em 2019,  elevou para R$ 351,8 milhões, se comparado com  2018, quando foi R$ 336,9 milhões, significando um crescimento de 4,4%.
Vale notar que somente nos negócios de porte entre R$ 500 milhões a R$ 1,0 bilhão, o valor médio registrou crescimento. Por outro lado, o valor de porte médio que acusou a maior queda, foi as operações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, com redução de 11,6%,
Outro registro interessante é a ocorrência do mesmo valor médio das transações de porte até R$ 50 milhões, tanto para 2018 como para 2019.

Maiores investimentos setoriais – Instituições Financeiras, Transportes e Petróleo e Gás foram os setores de maior expressão entre os investimentos realizados em 2019, no cômputo total dos investimentos – R$ 364,9 bilhões. Em 2018, foram 282,3 bilhões. No gráfico abaixo estão relacionados por ordem de relevância os investimentos acumulados, por setor em 2019, e o respectivo comparativo com 2018.

Interessante notar que os 15 setores de investimento mais expressivos representaram 81,8% do total, tanto em 2019 como em 2018.

Destaque dos maiores negócios, por setor – em R$ bilhões
– Instituições Financeiras  # 1º – IPO NY & XP Investimento R$ 9,27
– Transportes  # 1º –  Engie e Caísse de Dépôt & Transportadora Associada de Gás S.A. (TAG) Petrobras   R$ 33,11
– Petróleo E Gás  # 1º – Follow-on & Petrobras  BR Distribuidora R$ 9,60
– Companhias Energéticas # 1º – CPFL Energia & State Grid CPFL Renováveis R$ 4,11
– Tecnologia Da Informação (TI) # 1 º – IPO NY & Stone  R$ 3,04
– Hospitais E Lab. De Analises Clínicas Saúde  #1º – Hapvida & Grupo São Francisco R$  5,00
– Produtos Químicos E Farmacêuticos  # 1º – Natura & Avon R$  15,00
– Imobiliário  # 1º – Hemisfério Sul Investimentos (HSI)  Cingapura (GIC) & Michael Klein R$ 2,00
– Outros  # 1º – Follow-on & Unidas R$ 1,83
– Seguros  # 1º – Follow-on & IRB Brasil Resseguros governo brasileiro e BB Seguros R$ 7,40

Maiores investimentos mensais em 2019 – Distribuição da participação das duas maiores transações e respectivos montantes, mensalmente, em 2019.

TOP 10 BRASIL –  As 10 maiores transações de M&A realizadas em 2019, envolvendo empresas brasileiras – com valores divulgados

Investidores Estratégicos predominam em volume e valor –  O maior apetite em 2019 ficou por conta dos investidores Estratégicos  com 680 operações (65,6%), e responderam por 59,7 %  dos montantes investidos.  Os Financeiros, por sua vez, realizaram 357 operações, equivalente a 34,4%.

Investidores de Capital Nacional com maior apetite em volume e valor – O maior apetite em 2019 ficou por conta dos investidores de Capital Nacional  com 736  operações (71,0%),   responderam por 53,9%  dos montantes investidos.  Os investidores de Capital Estrangeiro acusaram uma redução de 1,6% do número de negócios realizados.

Quanto aos investimentos os Investidores de Capital Nacional predominaram – com um crescimento de 66,6% do montante investido em 2019, os Investidores Nacionais foram o grande destaque. Com a melhoria gradativa da economia nacional as empresas brasileiras têm apresentado grande apetite para expansão de seus negócios via aquisições. Por sua vez, a surpresa maior foi o crescimento tímido dos Investidores estrangeiros, somente de 2,4%

Por país, os EUA, com 102 operações,  foi o maior investidor em 2019 no mercado brasileiro, com cerca de R$ 43,7 bilhões, seguido pela França, que com apenas 15 operações, investiu cerca de R$ 43,2 bilhões.

Ofertas de ações por empresas brasileiras – IPOs e Follow-ons, em 2019 – Em 2019 foram realizadas 46 ofertas de ações por empresas brasileiras, no total de R$ 105,7 bilhões. A Bolsa brasileira foi responsável por 42 ofertas, no montante de R$ 89,6 bilhões, e a Bolsa de NY por outras 4, no valor de. R$ 16,1 bilhões. E para 2020, projetam-se cerca de 68 ofertas.  Os montantes estimados passarão de R$ 106 bilhões este ano para R$ 144 bilhões, em 2020.

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