O mercado brasileiro de fusões & aquisições em agosto de 2021, quebra recorde histórico com 185 operações e crescimento de 51,6%

• Os setores de Tecnologia da Informação; Telecomunicações e Mídia; Hospitais e Laboratórios de Análises Clínicas Saúde foram os mais ativos no mês;
• Os investidores nacionais predominaram;
• No mês de agosto foram realizadas 185 transações, aumento de 51,6% em relação ao mesmo mês do ano anterior e investimento de R$ 56,3 bilhões, com um crescimento de 37,6%;
• No acumulado do ano, com 1.181 operações, representa crescimento 85,4% no volume e um investimentos de R$ 483,5 bilhões correspondendo a aumento de 174,4% em relação ao mesmo período do ano passado;
• Crescimento de 62,0% do acumulado dos últimos doze meses, 1.695 operações, comparado com o acumulado de um ano atrás;
• Os investimentos realizados nas operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram o maior crescimento, de 197,3%, seguido pelos investimentos nos negócios de porte entre R$ 500 milhões e R$ 1,0 bilhão, que cresceram, 184,9%;
• Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 48,0% em relação ao mesmo período do ano passado;
• Predomínio dos Investidores Estratégicos com crescimento de 82,0% no volume em relação ao acumulado do ano passado e crescimento de 273,7% nos investimentos;
• Os investidores Financeiros registraram aumento de 91,3% no volume e crescimento de 95,4% no montante dos investimentos no acumulado do ano;
• Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, registraram 1.006 negócios, um crescimento de 102,4%, e o montante de R$ 381,1 bilhões, aumento de 207,1%;
• No ano os Investidores Estrangeiros registraram 175 negócios, um crescimento de 25,0%, e aumento de 96,6% no valor dos investimentos;
• Foram mapeados 20 negócios realizados por investidores de 11 países. Os EUA, com 6 operações e investimento da ordem de R$ 2,1 bilhões foi o de maior apetite;
• Maior transação do mês de agosto foi a Ultrapar confirmando a venda da Oxiteno para Indorama Ventures PLC, da Tailândia,  por US$ 1,3 bi

ANÁLISE DO MÊS

Grau de concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de agosto/21 por 68,1% do total das operações, contra 67,4% no mesmo mês do ano passado, representando um ligeiro aumento da participação dos 5 mais expressivos setores no processo de M&A

Crescimento de 0,5% do número de operações em relação ao mês anterior.

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de agosto 185 transações em 25 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 0,5% em relação ao mês anterior ( 184 operações).

Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 51,6%, quando foram apuradas 122 negócios.

Evolução nos últimos 5 anos

No acumulado dos primeiros oito meses do ano de 2021, apuradas 1.181 operações, registra um crescimento de 85,4% se confrontado com igual período de 2020, quando foram realizadas 637 operações

Maiores apetites x maiores quedas.

Setores mais representativos nos primeiros oito meses do ano. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se Instituições Financeiras e Hospitais e Laboratórios de Análises Clínicas.

Na sua maioria apresentaram crescimento expressivo no volume de negócios em relação ao ano passado.

No acumulado do ano o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 243 operações, seguido por Telecomunicações e Mídia e Instituições Financeiras.

Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram Imobiliário, Hotéis e Restaurantes e Serviços Públicos, com redução de 11, 4 e 4 respectivamente.

Crescimento do acumulado do volume de transações dos últimos doze meses.

Crescimento constante no acumulado do número de transações. Por conta do Covid-19, que estabeleceu incertezas e pessimismos durante os meses de março e abril/20, a retomada do crescimento do número de transações já ocorreu em jun/20, de forma regular e significativa.

Agosto/21 registra crescimento de 3,9% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.695 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – ago/20, o aumento é de 62,0%.

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destacam-se prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos. Há 17 meses, março/20, foi marcado como o início da pandemia no Brasil, refletindo de forma significativa na economia brasileira. Integra também o gráfico, (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, e (ii) a evolução da taxa de câmbio.

Porte das transações

Das 185 transações apuradas no mês, 117 são de porte até R$ 49,9 milhões – 63,2 % do total e responderam por 2,9 % do seu valor. No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, registraram-se 683 transações representando 57,8% do total e 1,9% do valor. E impacta um crescimento de 72,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O volume de transações acumuladas no ano de porte acima de R$ 1,0 bilhão, com 119 negócios, cresceu 176,7%.
A turbulência não reduziu o apetite dos investidores e especialmente para os maiores negócios o crescimento percentual está bem mais expressivo do que os menores, nos primeiros oito meses do ano.

Crescimento em agosto de 37,5% do montante dos investimentos em relação ao mesmo mês do ano anterior.

Quanto aos montantes dos negócios realizados no mês, estima-se o total de R$ 56,3 bilhões, com um crescimento de 37,5% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (68,8%) e Não Divulgados/Estimados (31,2%). Em relação ao mês anterior – julho, verifica-se uma queda de 24,4% quando atingiu o montante de R$ 74,4 bilhões.

Crescimento de 174,4% do montante dos investimentos no acumulado do ano.
Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano estima-se o total de R$ 483,5 bilhões, representando um crescimento 174,4% em relação ao mesmo período de 2020.

Os investimentos realizados nas operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram o maior crescimento, de 197,3%, seguido pelos investimentos nos negócios de porte entre R$ 500 milhões e R$ 1,0 bilhão, que cresceram, 184,9%

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 48,0% em relação ao mesmo período do ano passado.

O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 409.4 milhões, contra R$ 276,6 milhões no mesmo período de 2020, representando um crescimento de 48,0%.
Por sua vez, o valor médio dos negócios de porte cima R$ 500 milhões tiveram maior crescimento neste ano. E o valor médio que mais cresceu foi dos negócios acima de R$ 1,0 bilhão.

Predomínio dos Investidores Estratégicos

cresceram 82,0% no volume em relação ao acumulado do ano passado e de 273,7% nos investimentos –

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 118 operações equivalente a 63,8%, e responderam por 63,7 % dos montantes investidos. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 739 operações tiveram crescimento de 82,0% em relação ao ano passado, e responderam por 62,6% dos negócios e 60,4% dos investimentos, no montante de R$ 291,9 bilhões, o que significa um crescimento de 273,7% em relação ao mesmo período do ano de 2020.

Investidores Financeiros

Os investidores Financeiros cresceram 91,3% no volume e de 95,4% no montante dos investimentos no acumulado do ano. Realizaram 67 operações no mês de agosto num montante de R$ 20,4 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 442 operações – crescimento de 91,3% – correspondendo a 36,2% dos negócios e 39,6% dos investimentos, no valor de R$ 191,6 bilhões, representando um crescimento de 95,4% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais com maior apetite

Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, crescimento tanto no volume, de 102,4%, como no montante, de 207,1% . Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 165 operações, 85,2%, e investimento da ordem de R$ 41,3 bilhões, correspondendo a 73,4% do total. No acumulado do ano, os nacionais foram responsáveis por 1.006 operações – crescimento de 102,4% em relação ao ano anterior, e responderam por 85,2% das operações. O investimento foi da ordem de R$ 381,1 bilhões, o equivalente a 78,8% do total, correspondendo a um crescimento de 207,1 % em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Estrangeiros cresceram 25,0% no volume

No ano os Investidores Estrangeiros registraram crescimento de 25,0% no volume de transações e 96,6% no valor dos investimentos. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 20 operações – 10,8% do total, no montante de R$ 15,0 bilhões – 26,6% do total. No acumulado do ano, os Estrangeiros com 175 operações registraram um crescimento de 25,0% – responderam por 14,8% dos negócios. Os investimentos alcançaram o montante de R$ 102,4 bilhões (21,2%), o que significa um crescimento de 96,6% em relação ao mesmo período do ano de 2020.

Importante mencionar que as informações disponíveis sobre os investimentos em relação aos IPOs, na B3, são tratados como de capitais nacionais na data da divulgacão deste relatório. Quanto a aportes de investimentos conjuntos de vários fundos de Private Equity, considera-se a nacionalidade do líder do bloco

No mês de agosto/21, foram mapeados 20 negócios realizados por investidores de 11 países.

Os EUA com 6 operações foram os de maior apetite estrangeiro no mês e um investimento estimado em R$ 2,1 bilhões. Por sua vez a Tailândia realizou o maior investimento individual, no valor de R$ 6,9 bilhões.

Maior transação do mês de agosto/2021

Ultrapar confirma venda da Oxiteno para Indorama Ventures PLC por US$ 1,3 bi Ultrapar assinou contrato de venda da Oxiteno para Indorama Ventures PLC por US$ 1,3 bilhão.

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Eventualmente podem ocorrer alterações nos dados estatísticos em razão de notícias mais recentes sobre detalhes da transação. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES.