Em 2023, fatores que incluem a incerteza econômica e geopolítica contribuíram para o período mais moderado de atividade de fusões e aquisições desde a crise financeira global de 2008. Com esse alerta a Financier Worldwide Magazine, na sua edição de abril de 2024, aborda a perspectiva do mercado de fusões e aquisições de tecnologia para 2024 e além.

De acordo com a PwC, o valor total do negócio global caiu para metade em apenas dois anos, caindo para 2,5 bilhões de dólares a partir de um pico de mais de US$ 5 trilhões em 2021. Os volumes de negócios também diminuíram, caindo 17 por cento, de pouco mais de 65.000 em 2021 para cerca de 55.000 em 2023. Enquanto os negócios de médio porte continuaram, os mega negócios caíram 60 por cento, de um máximo de quase 150 em 2021 para menos de 60. ano passado.

No setor tecnológico, o ritmo dos negócios também desacelerou significativamente ao longo do ano. Uma tendência importante foi a participação de empresas de private equity, que demonstraram grande interesse em adquirir empresas de tecnologia. O maior acordo de tecnologia de 2023 foi a oferta de US$ 28 bilhões da Cisco pelo Splunk, anunciada em setembro.

A atividade aumentou no quarto trimestre, preparando o terreno para um 2024 mais forte. Espera-se que o setor tecnológico experimente um aumento de atividade à medida que as empresas procuram adicionar inteligência artificial (IA) e outras inovações aos seus processos e portfólios de produtos.

Segundo a Bain & Co, as fusões e aquisições nunca foram uma estratégia tão importante para as empresas de tecnologia. A IA atingiu um ponto de inflexão em 2023, mas outras áreas de tecnologia disruptiva, como a segurança cibernética e o metaverso, estão a criar um imperativo para as empresas inovarem, o que muitas vezes as leva a fusões e aquisições.

“Compradores e vendedores de empresas de tecnologia ainda procuram um terreno comum nas avaliações, o que foi um grande obstáculo à negociação em 2023.”

Para esse efeito, de acordo com o inquérito Tech M&A Outlook Survey da 451 Research, 81% dos negociadores prevêem que a atividade no mercado de fusões e aquisições tecnológicas acelere até 2024. Estão também significativamente menos preocupados com duas métricas prevalecentes na economia global: previsões de crescimento e inflação.

Apenas 40 por cento dos inquiridos acreditam que a inflação ou as perspectivas de crescimento incertas pesariam nos seus negócios em 2024, abaixo dos que em 2023 pensavam que a inflação (53 por cento) e um abrandamento do sector tecnológico (quase 63 por cento) prejudicariam a atividade de fusões e aquisições.

GenAI

A última tendência definidora do setor é a IA generativa (GenAI). A tecnologia ganhou destaque à medida que as empresas exploram novas formas de transformar a forma como fazem negócios, impulsionar o crescimento e aumentar a rentabilidade. Avaliado em 40 bilhões de dólares em 2022, a Bloomberg Intelligence prevê que o mercado global poderá crescer para 1,3 bilhão de dólares até 2032.

Desde o lançamento do ChatGPT em novembro de 2022, as startups GenAI de alto crescimento estiveram envolvidas em uma série de transações de capital de risco e fusões e aquisições. Os negociadores estão em busca de startups concorrentes que pareçam prestes a abalar o setor. De acordo com Dykema, 71% dos negociadores de fusões e aquisições esperam adquirir empresas que ofereçam recursos de IA ou que implementem soluções de IA com sucesso no próximo ano. A automação e a IA estão entre as três principais tendências que estimulam a atividade de fusões e aquisições em todos os setores, incluindo serviços financeiros, saúde e manufatura, de acordo com Dykema.

No ano passado, a Microsoft e a Nvidia anunciaram em junho uma arrecadação de fundos de US$ 1,3 bilhão para a startup Inflection AI, criada há 12 meses. A startup francesa de IA Mistral tinha apenas quatro semanas quando levantou US$ 113 milhões em financiamento inicial – a maior rodada inicial de todos os tempos na Europa. A Databricks, unicórnio de software com sede nos EUA, anunciou a compra do concorrente OpenAI MosaicML por US$ 1,3 bilhão. E a Thomson Reuters concordou em adquirir a Casetext, uma empresa jurídica de IA que fornece fluxos de trabalho automatizados e ferramentas para equipes jurídicas, por US$ 650 milhões.

O foco na GenAI provavelmente continuará ao longo de 2024 e além. De acordo com a 451 Research, 47 por cento dos entrevistados disseram que GenAI levaria a um aumento “significativo” na atividade de fusões e aquisições este ano, em comparação com …. leia mais em Financier Worldwide 04/2024