Divulgadas 20 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa na semana de  25 a 31/dez/2017.  Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 9 setores.

ANÁLISE DA SEMANA                                                                                                                                
Principais transações

NEGÓCIOS DA SEMANA


“Market Movers” – Brasil

• Gazit Brasil adquire 70% do Internacional Shopping por R$ 937 milhões – A Gazit-Globe anunciou, em comunicado nesta quinta-feira, que sua subsidiária Gazit Brasil fechou um acordo para adquirir 70% de participação no Internacional Shopping Guarulhos, por R$ 937 milhões (aproximadamente US$ 281 milhões). 28/12/2017
• Chinesa Didi compra controle do aplicativo brasileiro de transporte 99 – Um ano depois de comprar uma participação minoritária no aplicativo brasileiro 99, a chinesa Didi Chuxing fechou a aquisição do controle da companhia…Líder mundial do mercado de aplicativos de transportes, a chinesa DiDi Changing teria comprado a brasileira 99 em uma transação de R$ 960 milhões.
• Algar Telecom acerta venda de 25% para afiliada de fundo soberano de Cingapura e desiste de IPO – A venda da participação para Archy LLC, afiliada do fundo soberano GIC Special Investments, será feita através de um aumento de capital subscrito pelo fundo de pelo menos 352 milhões de reais; e a compra pelo investidor de um total de 648 milhões de reais em ações de titularidade do acionista controlador. 02/01/2018

“Market Movers” – Exterior

• SoftBank compra grande fatia do Uber, diz WSJ – Investidores atuais da empresa concordaram em vender ações a um preço que avalia a startup em US$ 48 bilhões. Um consórcio liderado pelo SoftBank continuará com a compra de uma grande fatia do Uber, após investidores atuais da empresa concordaram em vender ações a um preço que avalia a startup em 48 bilhões de dólares, informou o Wall Street Journal nesta quinta-feira. Ainda assim, o preço está em um desconto de 30 por cento na avaliação mais recente de 68 bilhões de dólares. 28/121/2017
• UnitedHealth compra ‘Amil chilena’ e cresce na América Latina – Cinco anos após a compra da Amil, a UnitedHealth está expandindo na América Latina com a compra da Banmédica, uma rede planos de saúde que opera no Chile, Peru e Colômbia. Uma espécie de Amil que fala espanhol, a Banmédica também é líder nos países onde atua e opera de forma verticalizada com uma rede de 13 hospitais e mais de mil leitos. Tem 2 milhões de vidas, contra 4 milhões da brasileira. A United avaliou a Banmédica em US$ 2,8 bilhões, ou cerca de 14,5 vezes o EBITDA dos últimos doze meses, acima do múltiplo de 12,6 vezes pago pela operadora brasileira em 2012. Na última grande aquisição do setor no Chile, a espanhola Bupa também topou pagar um múltiplo na casa de 14 vezes pela Cruzblanca.l 28/12/2017
• Chinesa Geely compra fatia na Volvo por US$ 3,24 bilhões  – A chinesa Geely, dona da Volvo Car, fez acordo para comprar uma fatia da gestora de investimentos Cinven Capital na fabricante de caminhões e ônibus Volvo AB, avaliada em US$ 3,24 bilhões. A participação corresponde a 8,2% do capital social e 15,6% do votante. 27/12/2017

HUMORES & RUMORES

M & A – VENDA

• Petrobras abre fase para propostas em venda de 90% de sua fatia na TAG – A Petrobras informou na noite desta quinta-feira o início da fase vinculante do processo de venda de 90% de sua participação acionária na Transportadora Associada de Gás S.A. (TAG), sua subsidiária integral. Em comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a estatal diz que os interessados habilitados em fases anteriores receberão cartas-convite com instruções detalhadas sobre o processo. Segundo a Petrobras, também serão enviadas orientações para a realização de “due dilligence” e para o envio das propostas vinculantes.  28/12/2017
• Engie aguarda uma proposta firme por térmicas a carvão – A Engie Brasil Energia (antiga Tractebel Energia) espera receber em janeiro uma proposta firme da ContourGlobal para aquisição dos ativos de geração de energia a carvão da companhia. O grupo americano garantiu em meados de dezembro direito de exclusividade no processo de venda dos ativos… 29/12/2107
• Governo quer levantar R$ 7 bi com venda de fatias da Infraero em 4 aeroportos em 2018 – O plano é passar ao setor privado a fatia de 49% nos terminais de Brasília, Confins, Galeão e Guarulhos. O governo federal pretende arrecadar cerca de R$ 7 bilhões em 2018 com a venda das participações da Infraero em aeroportos concedidos nos últimos anos, disse uma fonte próxima do assunto. O plano é passar ao setor privado a fatia de 49% da Infraero nos terminais de Brasília (DF), Confins (MG), Galeão (RJ) e Guarulhos (SP), segundo a fonte, que pediu anonimato 29/12/2017
• Banco estatal português coloca à venda bancos no Brasil, África do Sul e Espanha – O banco estatal português CGD-Caixa Geral de Depósitos, maior banco do país, está autorizado a vender, a partir desta sexta-feira (28), sem concursos, as suas participações em três sociedades na África do Sul, Espanha e Brasil, segundo a autorização do Governo hoje publicada em Diário da República. 28/112/2017
• Movimento de fusões e aquisições crescerá no setor de saúde em 2018 – Com maior resiliência e alto grau de pulverização, o setor deve ganhar a atenção de fundos de investimentos com a queda da taxa de juros e a necessidade de aplicações com maior retorno. Com queda na taxa de juros e perspectivas de melhora econômica, assessorias para operações de fusões e aquisições já esperam um desempenho melhor para 2018, sobretudo em um mercado tão fragmentado como o da saúde privada. Segundo dados da Condere, assessoria independente de fusões e aquisições, nos últimos 12 meses o setor de saúde teve cerca de 87 transações, das quais 68 já foram concluídas e 19 foram anunciadas. Agora, a expectativa  é que o número de transações aumente em 2018.  27/12/2017

 M & A – COMPRA

• Cinesystem busca combinação dos negócios com Redecine – Rio Cinematográfica e Bombocine Rio Com. de Alimentos – CINESYSTEM S.A. (“Companhia”), em atendimento às disposições da Instrução no 358 da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), de 3 de janeiro de 2002, conforme alterada, vem informar aos seus acionistas e ao mercado em geral que firmou carta de entendimentos para a combinação dos negócios das empresas Redecine – Rio Cinematográfica Ltda. e Bombocine Rio Com. de Alimentos Ltda. (“Empresas Rio”), que utilizam, sob contrato, a “bandeira” Cinesystem no Estado do Rio de Janeiro, com os negócios da Companhia. 27/12/2017
• Bancos pequenos e médios estão na mira de fusões, diz estudo – A recuperação da economia, em um cenário de juros mais baixos, deve levar a um movimento de concentração ainda maior no setor bancário brasileiro. Sem a eficiência dos grandes bancos para aumentar o volume de empréstimos e com menor nível de rentabilidade e eficiência, os bancos de pequeno e médio portes estão expostos a uma onda de fusões e aquisições, aponta estudo da empresa de classificação de risco Austin Rating, que espera uma intensificação desse movimento nos próximos cinco anos.· 30/12/2017
• Investidor estrangeiro injeta US$ 50 bi em empresas brasileiras  – A compra de participações de empresas brasileiras por estrangeiros voltou a subir este ano, após dois anos de crise, e tem sido o principal motor por trás do crescimento dos investimentos internacionais no Brasil. Entre janeiro e novembro, mais de US$ 50 bilhões entraram no País, valor 12% acima do total injetado nos 11 primeiros meses de 2016, segundo balanço das contas externas divulgado pelo Banco Central (BC). O maior apetite por parte dos investidores internacionais reflete os preços mais baratos dos ativos brasileiros, por conta da recessão, as oportunidades de investimentos trazidas pelos leilões em infraestrutura e, principalmente, a perspectiva de recuperação da economia brasileira no longo prazo, de acordo com economistas ouvidos pelo Broadcast/Estadão. 30/12/2017

PRIVATE EQUITY

• Estrangeiros ficam com 65,5% das ações da BR em IPO – Investidores estrangeiros responderam por 65,5% da oferta inicial de ações da Br Distribuidora, com 219,434 milhões de ações segundo o anúncio de encerramento da oferta. O preço por ação da empresa na oferta foi fixado em R$ 15,00, no piso da faixa indicativa de preço, que foi estabelecida entre R$ 15 e R$ 19, totalizando R$ 5,024 bilhões. A quantidade total das ações, segundo o aviso, já considera 43.687.500 Ações do lote suplementar alienadas pelo acionista vendedor, a Petrobras, no âmbito da oferta. Os fundos de investimentos (205) responderam por 13,5% da oferta com 45.173.497 de ações, enquanto as pessoas físicas (6.808) ficaram com 31.435.232 de ações. 29/12/2017

IPO

• Uniasselvi se prepara para IPO de R$ 800 milhões em março – Os fundos de private equity, que compram participações em companhias, Carlyle e Vinci, preparam o início de sua saída da rede de ensino superior a distância Uniasselvi, adquirida da Kroton em 2015. A programação é de que a oferta ocorra em março e a expectativa é que sejam movimentados cerca de R$ 800 milhões com a venda de aproximadamente 30% da empresa. Na época da aquisição, o ativo foi comprado por R$ 1,1 bilhão 29/12/2017
• PagSeguro quer ser maior IPO de ativo brasileiro em 2018 – A PagSeguro, empresa de meios de pagamento do UOL, deve ser protagonista da maior oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) de um ativo brasileiro em 2018. O lançamento ocorrerá exclusivamente na Bolsa de Nova York e sequer foi cogitada uma oferta no Brasil. A explicação é que por lá há mais interesse dos investidores por empresas de tecnologia, além do fato de as companhias comparáveis estarem listadas fora do Brasil.  27/12/2017

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

• QuinStreet adquire site Smartia Seguros – Empresa de mídia e marketing de performance fortalece atuação no segmento de seguros ao adquirir o portal Smartia Seguros.  Pioneira no segmento de marketing online de performance nos Estados Unidos e com forte atuação no Brasil desde 2011, a companhia atua na Internet para criar demanda para seus clientes para gerar negócios através de diversos formatos, como por exemplo, cliques e leads.  Fundada em 2010, a Smartia Seguros foi pioneira na venda de seguro online. O portal www.smartia.com.br é referência na web. Após a aquisição pela QuinStreet, o www.smartia.com.br continuará produzindo conteúdo voltado para o interesse do consumidor e também englobará outros produtos – como plano de saúde, rastreadores e seguro viagem – aliando eficiência, conforto e custo-benefício. 02/01/2018
• Grupo São Marcos anuncia compra do laboratório mineiro Dairton Miranda – Aquisição amplia portfólio de serviços da rede que agora passa a oferecer exames de anatomia patológica e citologia. O laboratório São Marcos (LSM), que atua na área de medicina diagnóstica preventiva há 76 anos, em Minas Gerais, segue dando continuidade ao seu plano de expansão e acaba de anunciar a aquisição do laboratório mineiro Dairton Miranda. Com a fusão, o LSM expande o seu portfólio de serviços e agora passa a oferecer exames de anatomia patológica (biópsia) e de citologia, como o Papanicolau, que detecta doenças como HPV, câncer de colo de útero e diversas doenças sexualmente transmissíveis. A meta é estar entre os cinco maiores players do setor, até 2021, oferecendo serviços completos e diferenciados em medicina diagnóstica e preventiva.  A expectativa é que a incorporação do laboratório Dairton Miranda ao grupo resulte em um incremento de R$ 10 milhões na receita, ao ano. 01/06/2017
• RMV é vendida: família Del Valhe adquire 100% das cotas da empresa – Família Rampazzo vende sua participação na RMV para a família Del Valhe. Tradicional empresa brasileira fabricante de bateria, suportes e peles para instrumentos, a RMV inicia 2018 com controle acionário adquirido integralmente pela família Del Valhe. Marino Del Valhe, cofundador da companhia, fez o aporte para a compra das cotas percentes a Anselmo Rampazzo, atual ex-sócio RMV. O plano é recuperar as operações e caixa da RMV, em curto prazo, retomar sua posição no mercado. A empresa vinha notóriamente apresentando dificuldades de entrega devido a problemas financeiros. “Diminuimos o mix para atender o mercado”, explica Marino. 02/01/2018
• Chinesa Didi compra controle do aplicativo brasileiro de transporte 99 – Um ano depois de comprar uma participação minoritária no aplicativo brasileiro 99, a chinesa Didi Chuxing fechou a aquisição do controle da companhia…Líder mundial do mercado de aplicativos de transportes, a chinesa DiDi Changing teria comprado a brasileira 99 em uma transação de R$ 960 milhões, de acordo com o colunista do jornal O Globo. 02/01/2018
• Algar Telecom acerta venda de 25% para afiliada de fundo soberano de Cingapura e desiste de IPO – Venda será feita através de um aumento de capital subscrito pelo fundo de pelo menos R$ 352 milhões. A operada de telecomunicações Algar Telecom fechou um acordo para a venda de 25 por cento de seu capital social e votante para uma afiliada do fundo soberano de Cingapura e com isso desistiu de fazer uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), de acordo com fato relevante divulgado nesta terça-feira. A venda da participação para Archy LLC, afiliada do fundo soberano GIC Special Investments, será feita através de um aumento de capital subscrito pelo fundo de pelo menos 352 milhões de reais; e a compra pelo investidor de um total de 648 milhões de reais em ações de titularidade do acionista controlador.02/01/2018
• Gerdau acerta venda de ativos nos EUA para Commercial Metals por US$600 mi – O conselho de administração da Gerdau aprovou a venda de unidades produtoras de vergalhão e plantas de corte e dobra de aço nos Estados Unidos para a Commercial Metals Company por 600 milhões de dólares, informou a companhia em fato relevante nesta terça-feira. Segundo a empresa, a venda de unidades faz parte da estratégia de reduzir o endividamento e focar em negócios com maior rentabilidade. O acordo inclui as usinas de Jacksonville (Flórida), Knoxville (Tennessee), Rancho Cucamonga (Califónia) e Sayreville (Nova Jersey), com capacidade de produção combinada de 2,5 milhões de toneladas curtas por ano, além de unidades de beneficiamento de vergalhões e distribuição nos EUA.  02/01/2018
• Empresas de tecnologia se fundem com foco no pequeno varejo – A Via Indicadores, com foco no varejo em geral, e a CSC.educ, dedicada a instituições de ensino, decidiram se unir para ganhar escala no segmento de tecnologia. A partir da Via.CSC, nova empresa que começa 2018 operacional, miram dobrar a base atual de clientes, que soma 150 nomes já no primeiro ano de atuação. A meta é ir ainda mais além e chegar a 3 mil clientes em 2022. Na mira, estão, principalmente, pequenas e médias empresas nos segmentos de varejo, bares e restaurantes e educação. 02/01/2018
• A GPC Participações concluiu operação de aquisição das ações de emissão Apolo Tubulars – A GPC Participações informa que foi concluída a operação de aquisição das ações de emissão Apolo Tubulars, pertencentes à Lone Star Brazil Holdings 2 Ltda., pela própria Tubulars, com o cumprimento de todas as condições precedentes à conclusão da referida operação. Com efeito, a partir da presente data, a Apolo Tubos e Equipamentos, controlada da GPC Par, passa a deter 100% do capital social da Tubulars.  22/12/2017
• Cooperativa do PR compra corretora uruguaia e vai atuar em toda a América Latina – Ao todo, foram adquiridos 80% do controle acionário da uruguaia Rewir S.A.; meta é abrir as portas e ampliar a participação dos produtos da cooperativa no mercado internacional. A Cooperativa Agrária, de Entre Rios (distrito de Guarapuava), anunciou ter adquirido 80% do controle acionário da empresa uruguaia Rewir S.A. (BMS – Brewing and Malting Services), sediada em Montevidéu e que atua como corretora de grãos e cereais em diversos mercados da América Latina. Segundo a assessoria de imprensa da Agrária, as duas empresas já eram parceiras e, agora, depois de aproximadamente um ano, concretizaram as negociações para a venda da Rewir S.A., que passa a se chamar BMS Agrária Internacional. O valor do acordo não foi divulgado.29/12/2017
• Cade aprova sem restrições compra pela AES Tietê de 5 projetos de geração de energia solar em SP – A Superintendência-Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica aprovou, sem restrições, a compra pela AES Tietê Energia de cinco projetos de energia solar no Estado de São Paulo, de acordo com despacho publicado nesta sexta-feira no Diário Oficial da União. Os projetos localizados no município de Guaimbê estão em fase pré-operacional, pertencem à Cobra Brasil e têm capacidade instalada de geração de energia conjunta de 150 MW. Como a capacidade dos projetos representa apenas 0,009 por cento da capacidade de geração de empreendimentos de todas matrizes energéticas outorgados no país, o Cade não viu risco para a concorrência. A AES Tietê, que pertence à norte-americana AES, anunciou em dezembro que pretende investir 280 milhões de reais para construir um complexo de geração de energia solar em São Paulo, cuja produção foi vendida antecipadamente. 29/12/2017
• Triunfo compra prestadora de serviço CTVias por R$13 mi – A Triunfo Participações e Investimentos anunciou nesta sexta-feira que fechou contrato vinculante para a aquisição do Centro Tecnológico de Infraestrutura Viária (CTVias) pelo valor de 13 milhões de reais. O CTvias é uma empresa prestadora de serviços na área de diagnóstico e avaliação do pavimento asfáltico e de sinalização vertical e horizontal. Atualmente, a empresa executa serviços apenas para empresas controladas pela Triunfo, incluindo rodovias e aeroporto. 29/12/2017
• Aliansce vende 24% do Caxias Shopping ao XP Malls por R$ 35,5 milhões – A Aliansce comunicou nesta quinta-feira a venda de 24% da participação no Caxias Shopping, no Rio de Janeiro, para o XP Malls FII. Segundo a empresa, o valor a ser recebido pela fatia é de R$ 35,5 milhões, sendo 94% até fevereiro de 2018 e o restante em fevereiro de 2019 (corrigido por CDI), na conclusão da operação. Após a conclusão dessa transação, a Aliansce permanecerá com 65% do Caxias Shopping, garantindo o controle sobre as principais decisões operacionais. Além disso, a Aliansce continuará com a administração e comercialização do shopping.  28/12/2017
• Gazit Brasil adquire 70% do Internacional Shopping por R$ 937 milhões – A Gazit-Globe anunciou, em comunicado nesta quinta-feira, que sua subsidiária Gazit Brasil fechou um acordo para adquirir 70% de participação no Internacional Shopping Guarulhos, por R$ 937 milhões (aproximadamente US$ 281 milhões), excluindo os custos de fechamento do negócio. O acordo, em dinheiro, será financiado por provisões recentes, incluindo ganhos com a venta de ativos, fluxo livre de caixa e outras fontes. 28/12/2017
• Ecorodovias assume controle da Eco101  – A Ecorodovias, por meio da controlada Ecorodovias Concessões e Serviços, comprou 42% do capital social da Eco101 detidos pela Centaurus e Grant Concessões e Participações. Como a Ecorodovias já possuía 58% do capital da Eco101, com a aquisição da fatia de 42%, ela passa a deter 100% da Eco101. A Eco101 administra o trecho de 475,9 quilômetros da BR-101 no Estado do Espírito Santo, passando por 25 municípios, desde o trevo de acesso a Mucuri no sul da Bahia até a divisa com o Rio de Janeiro. O valor total é de R$ 46,650 milhões, a serem pagos em 60 parcelas, com dois anos de carência a partir da assinatura do contrato.. 28/12/2017
• Locamerica anuncia acordo para incorporação da Unidas – As empresas de gerenciamento de frotas e aluguel de automóveis Companhia de Locação Americas (Locamerica) e Unidas anunciaram nesta quinta-feira um acordo de investimento para junção de seus negócios. A Locamerica vai incorporar a totalidadade das ações das Unidas, que vai manter sua personalidade jurídica e patrimônio próprio, de acordo com fato relevante conjunto. Pelo acordo, a Locamerica vai adquirir 40,3 por cento capital da Unidas pertencente aos fundos Principal, Vince, Kinea e Gávea por 398,6 milhões de reais, enquanto o Fitpart Capital Partners vai adquirir outros 9,4 por cento por 92,88 milhões de reais. As demais ações de emissão da Unidas serão incorporadas pela Locamerica na proporção de uma ação ordinária da Unidas por 1,059096 ação ordinária da Locamerica. 28/12/2017
• E-commerce de vestidos de noiva recebe novo aporte para expandir operação no Brasil – A startup O Amor é Simples, que vem se destacando em venda on-line de vestidos de noiva, acabou de receber uma injeção financeira para acelerar os planos de crescimento. A verba será direcionada para as áreas de branding e growth, com o intuito de tornar a marca nacionalmente conhecida e captar novos clientes, além de investir na escala do processo produtivo das peças. Parte do aporte já foi investido em uma nova coleção, que chega ao e-commerce ainda em 2017. Criada em 2014, O Amor É Simples tem o objetivo de transformar a indústria de casamentos no Brasil, conhecida por seus preços altos e abusivos. Trata-se de uma sociedade para criar o primeiro e-commerce brasileiro a oferecer vestidos de noiva simples com preços justos, além de acessórios e artigos de decoração para casamentos descomplicados.  26/12/2017
• BRMALLS anuncia venda de participação no shopping Granja Vianna E Shopping Paralela – BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A., comunica a venda de sua participação integral no Shopping Granja Vianna e no Shopping Paralela, localizados nas cidades de Cotia (SP) e Salvador (BA), respectivamente, por R$369,8 milhões para a Hemisfério Sul Investimentos (HSI). Desde 2011, a BRMALLS vendeu sua participação integral em 16 ativos, totalizando R$2,0 bilhões, sendo 6 em 2017, no valor total de R$824,3 milhões, o maior volume de vendas realizadas pela companhia em um único ano. Esta transação reforça o compromisso da companhia com a estratégia de reciclagem de portfólio de forma a gerar valor aos seus acionistas. 22/12/2017
• Andrade Gutierrez vende fatia de 12,69% na Cemig – A Cemig informou hoje que a AGC Energia — subsidiária da Andrade Gutierrez — vendeu a totalidade de sua participação acionária na elétrica, o correspondente a 12,69% do capital social. Essa porcentagem representa 53.403.756 ações ordinárias.26/12/2017
• Livraria Cultura compra e-commerce de livros Estante Virtual – A Livraria Cultura anunciou nesta terça-feira (26) a compra da plataforma on-line Estante Virtual. A Estante Virtual, que se denomina um “marketplace” de livros, ou seja, um vendedor on-line de produtos de terceiros, informa que tem 4 milhões de clientes cadastrados e 17,5 milhões de livros vendidos. A Estante Virtual entrou no mercado há mais de dez anos como um portal de venda de livros novos e usados. O valor da compra da Estante Virtual não foi divulgado.26/12/2017
• Brasil Plural monta gestora de fortunas com a carioca Opus  O banco Brasil Plural e a carioca Opus se associaram numa nova empresa de gestão de patrimônio. Batizada de Opus Genial, a companhia nasce com algo próximo de R$ 5 bilhões em recursos administrados, de cerca de 50 grupos familiares. Na sociedade, cada uma das partes vai ter 50% de participação. O negócio será tocado por Fernando Barrozo do Amaral, atual executivo-chefe da Opus. 27/12/2017

RELATÓRIOS – DESTAQUES DA SEMANA

• SEMANA ANTERIOR >>> 18 a 24/dez/2017>>>
• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 87 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM NOVEMBRO/2017
• TI – RADAR de Fusões e Aquisições em novembro/2017.

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ