O J.M. A Smucker Co. concordou em adquirir a Hostess Brands Inc. por US$ 5,6 bilhões, incluindo dívida, em um acordo que unirá dois grandes fabricantes de lanches americanos.  A oferta de marcas da Smucker em categorias crescentes e acelera seu foco em ocasiões convenientes ao consumidor, afirmou a empresa.

Representa um múltiplo de EBITDA ajustado de aproximadamente 17,2x com base na estimativa da Empresa dos resultados da Hostess Brands para o ano inteiro de 2023, e um múltiplo aproximado de 13,2x ao incluir sinergias de taxa de execução antecipada de US$ 100 milhões. A aquisição expande a oferta da Empresa de marcas amadas em categorias crescentes e acelera seu foco em ocasiões convenientes para o consumidor.

O J. M. SMUCKER CO. ADQUIRIRÁ HOSTESS BRANDS

ORRVILLE, Ohio, 11 de setembro de 2023 /PRNewswire/ — The J. M. Smucker Co. (NYSE: SJM) (“Empresa”) anunciou hoje a assinatura de um acordo definitivo para adquirir a Hostess Brands, Inc. (NASDAQ: TWNK) (“Hostess Brands”) por US$ 34,25 por ação em uma transação de dinheiro e ações, representando um valor total da empresa de aproximadamente US$ 5,6 bilhões, o que inclui aproximadamente US$ 900 milhões de dívida líquida. Isso representa um múltiplo de EBITDA ajustado de aproximadamente 17,2x com base na estimativa da Empresa dos resultados da Hostess Brands para o ano inteiro de 2023, e um múltiplo aproximado de 13,2x ao incluir sinergias de taxa de execução antecipada de US$ 100 milhões. A aquisição expande a oferta da Empresa de marcas amadas em categorias crescentes e acelera seu foco em ocasiões convenientes para o consumidor.

O J. M. Smucker Co. adquirirá marcas de anfitriãs para acelerar o foco em ocasiões convenientes para o consumidor

A transação inclui as marcas de produtos de panificação doces da Hostess Brands (Hostess® Donettes®, Twinkies®, CupCakes, DingDongs®, Zingers®, CoffeeCakes, HoHos®, Mini Muffins e Fruit Pies) e a marca de biscoitos Voortman®, juntamente com instalações de fabricação em Emporia, Kansas; Burlington, Ontário; Chicago, Illinois; Columbus, Geórgia; Indianápolis, Indiana e Arkadelphia, Arkansas (que está atualmente em construção) e uma instalação de distribuição em Edgerton, Kansas. Além disso, aproximadamente 3.000 funcionários se juntarão à Empresa em conjunto com a transação.

Lógica Estratégica Convincente

Os benefícios da transação incluem o seguinte:

Família de Marcas em Expansão que os Consumidores Amam: A aquisição adiciona lanches icônicos e inovação da Hostess Brands na categoria de produtos de panificação doces à oferta atual da Empresa de marcas amadas nas categorias atraentes de café, manteiga de amendoim, mão congelada, pastas de frutas, lanches para cães e categorias de alimentos para gatos.

Acelerando a Estratégia de Ocasião Conveniente da Empresa: A aquisição posiciona a Empresa para atender às necessidades do consumidor em todas as ocasiões com maior conveniência e seleção. Além disso, as capacidades complementares da Empresa e da Hostess Brands impulsionarão ainda mais o crescimento e a inovação.

Fortalecimento do Perfil Financeiro da Empresa: A Hostess Brands oferece um forte perfil financeiro com uma combinação de escala e lucratividade que aumenta a confiança da Empresa em cumprir suas metas de crescimento de longo prazo e aumentar o valor para os acionistas.

Comentários Executivos

“Estamos animados em anunciar a aquisição da Hostess Brands, que representa uma expansão convincente de nossa família de marcas e uma oportunidade única de acelerar nosso foco em encantar os consumidores com soluções convenientes em diferentes ocasiões de refeições e lanches”, disse Mark Smucker, Presidente do Conselho, Presidente e Diretor Executivo.

“Com esta aquisição, estamos adicionando uma plataforma icônica de lanches doces; aprimorando nossa capacidade de fornecer marcas que os consumidores amam e soluções convenientes que desejam; e aproveitando os atributos que a Hostess Brands oferece, incluindo sua forte distribuição de lojas de conveniência e pipeline de inovação líder, combinado com nossa forte organização comercial e execução consistente de varejo em todos os canais para impulsionar o crescimento contínuo. Nossa organização está bem posicionada para entregar o grande potencial que nossa família expandida de marcas oferece, como se reflete em nossa história de crescimento por meio da aquisição e da integração bem-sucedida de novas categorias em nossos negócios. Estamos ansiosos por este novo e emocionante capítulo para The J.M. Smucker Co.”

Andy Callahan, Presidente e Diretor Executivo da Hostess Brands, comentou: “Estou extremamente orgulhoso de toda a equipe da Hostess Brands pelo legado que eles criaram na construção de uma empresa de lanches de primeira linha e na condução de retornos líderes do setor para nossos investidores. Hoje representa outro capítulo emocionante para a Hostess Brands, à medida que combinamos nossas icônicas marcas de lanches com a The J.M. A família de marcas amadas da Smucker Co. Acreditamos que esta é a parceria certa para acelerar o crescimento e criar valor significativo para consumidores, clientes e acionistas. Nossas empresas compartilham estratégias de mercado altamente complementares, e somos muito semelhantes em nossos principais princípios e operações de negócios. Acima de tudo, Hostess Brands e The J.M. A Smucker Co. compartilha um profundo compromisso com momentos inspiradores de alegria e satisfação através de nossos produtos, e estamos ansiosos para continuar a fazê-lo como parte do The J.M. Família Smucker Co.”

Destaques Financeiros

A aquisição fortalece o perfil financeiro da Empresa e fornece aos acionistas um valor significativo, acelerando o crescimento em ocasiões convenientes para o consumidor. Os destaques financeiros da transação incluem:

Contribuição líquida de vendas de aproximadamente US$ 1,5 bilhão, com uma taxa de crescimento anual estimada de um único dígito.
Sin sinergias anuais de custo de taxa de execução de aproximadamente US$ 100 milhões alcançadas nos dois primeiros anos de propriedade.
Espera-se que os ganhos ajustados por ação sejam credenciados no primeiro ano fiscal.
O forte fluxo de caixa de negócios combinados permite uma rápida desalavancagem, enquanto continua a reinvestir no negócio.
Detalhes da Transação

A Empresa, por meio de sua subsidiária integral SSF Holdings, Inc., iniciará uma oferta de troca para adquirir todas as ações em circulação da Hostess a um preço de US$ 34,25 por ação ordinária da Hostess, consistindo em US$ 30,00 em dinheiro e 0,0002 de uma ação das ações ordinárias da Empresa (com um valor de US$ 4,25 com base no preço de fechamento das ações ordinárias da Empresa na sexta-feira, 8 de setembro de 2023) a ser trocada por cada ação da Hostess. O fechamento da oferta de câmbio estará sujeito a certas condições, incluindo a licitação de pelo menos a maioria das ações em circulação das ações ordinárias da Hostess e outras condições habituais de fechamento, incluindo o recebimento das aprovações regulatórias necessárias. Após a conclusão bem-sucedida da oferta de troca, a Empresa adquirirá todas as ações ordinárias restantes da Hostess que não foram oferecidas na oferta de câmbio por meio de uma fusão de segunda etapa para a mesma consideração por ação paga na oferta de câmbio.

Espera-se que a parte em dinheiro da transação seja financiada por meio de uma combinação de dinheiro disponível, um empréstimo a prazo bancário e títulos públicos de longo prazo. A transação não está sujeita a uma condição de financiamento. A Empresa garantiu US$ 5,2 bilhões em um financiamento de ponte totalmente comprometido do Bank of America, N.A. e da RBC Capital Markets LLC. A dívida líquida total pro forma estimada na data de fechamento será de aproximadamente US$ 8,6 bilhões e espera-se que o rácio total de dívida líquida pro forma para EBITDA seja de aproximadamente 4,4x. A Empresa pretende manter seu modelo de implantação de capital equilibrado, juntamente com uma classificação de dívida de grau de investimento.

Espera-se que a transação seja concluída no terceiro trimestre do ano fiscal atual da Empresa, terminando em 30 de abril de 2024. A transação foi aprovada por unanimidade pelos conselhos de administração do The J.M. Smucker Co. e Hostess Brands, Inc.

A RBC Capital Markets LLC está atuando como consultora financeira principal da Empresa em conexão com a transação. A BofA Securities também está atuando como consultora financeira da Empresa. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz estão atuando como consultor jurídico da Empresa..Leia mais em jmsmucker 11/09/2023