Ainda vale a pena comprar ações da Locaweb (LWSA3), mesmo depois da montanha-russa vivida pela companhia após o balanço do quarto trimestre? Para o JP Morgan, o papel está barato e tem chances de voltar a brilhar no fim deste ano.

A casa tem um preço-alvo de R$ 15,00 para as ações LWSA3 ao fim de 2022. Ou seja: considerando a cotação de fechamento da última segunda (18), a R$ 8,39, estamos falando num potencial de valorização de cerca de 78% até o final deste ano.

Dito isso, vale ressaltar que os analistas estão ligeiramente menos otimistas, já que o novo preço-alvo representa um corte em relação às estimativas anteriores, de R$ 17,00. Ainda assim, uma alta de quase 80% não é de se desprezar.

Por que o preço-alvo da Locaweb (LWSA3) caiu?

O JP Morgan vê potencial para a Locaweb (LWSA3) em 2022. Porém, a casa acredita que a companhia ainda pode sofrer com uma maior pressão de margem sobre as suas aquisições recentes.

Isso porque a análise estima que a empresa terá um período de maturação maior que o esperado para as suas últimas compras e fusões.

Desse modo, os analistas cortaram a projeção, tanto para preço-alvo quanto para receita e margem de curto prazo. Além disso, foram reduzidas as margens de longo prazo para os negócios recentes, que passaram para o intervalo entre 15% e 30%.

Pontos positivos da análise de Locaweb (LWSA3)

Os analistas projetam que o setor de comércio seja beneficiado pela evolução da transformação para o meio digital.

A empresa não possui pares no mercado da América Latina, então acaba sendo comparada com a Totvs, que é outro grande player local de software.

Só que, diferentemente da Totvs, que é exposta a negócios de médio porte, a companhia é focada em pequenas empresas e empreendedores individuais.

Além da plataforma de e-commerce, a Locaweb possui produtos adicionais que compõem seu ecossistema de comércio digital.

Já sua outra frente de trabalho, baseada em hospedagem de sites e distribuição e comercialização de software (SaaS), está em crescimento.

Basicamente, o segmento SaaS — software as a service, na sigla em inglês — oferece modelos para marketing digital, suporte técnico, infraestrutura em nuvem e aplicativos de entrega.

Riscos na tese do JP Morgan

Como em toda tese de investimento, a análise do JP Morgan para a Locaweb (LWSA3) também tem seus riscos.

Os analistas receiam que a empresa falhe em incorporar eficientemente os negócios e não consiga recuperar suas margens Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, em inglês), que caíram de 32% para 29% na nova análise…….. leia mais em Seu Dinheiro 19/04/2022