Após a troca de topo da Gucci, o grupo Kering, uma holding de luxo que controla, entre outros, Gucci, Saint Laurent, Bottega Veneta e Pomellato e é o segundo grupo do mundo depois de Lvmh, anunciou a compra de 30% da maison Valentino da Mayhoola do Qatar por 1,7 bilhões de euros inteiramente em dinheiro.

A operação faz parte de um acordo «estratégico» que dá ao grupo de luxo francês a opção de assumir o controle total da casa de moda italiana até 2028. Considerando os números em jogo, o Valor Empresarial de 100% da Valentino seria até à data de cerca de 6 bilhões de euros.

Fundada em 1960 em Roma, a Valentino opera 211 lojas em todo o mundo e no ano passado gerou um volume de negócios de 1,4 mil milhões de euros e um ebitda de 350 milhões de euros. Mayhoola, um veículo de investimento apoiado pelo emir do Qatar, comprou a casa de alta costura romana à empresa de private equity Permira em 2012, por cerca de 700 milhões de euros. Em 2016, ele também comprou a casa de moda francesa Balmain, de propriedade da família.

As contas de Kering

O acordo vem no momento em que Kering está tentando acelerar o crescimento, que tem sido muito lento em comparação com o dos rivais franceses LVMH e Hermes. As acções da Kering caíram 3,4% nos últimos 12 meses, com um valor de mercado de 66,7 mil milhões de euros. Durante o mesmo período, as acções da LVMH subiram 26,8%, com uma capitalização de 435 mil milhões de euros.

Ainda ontem, 26 de julho, a holding havia comunicado os resultados do primeiro semestre de 2023, com a Gucci – que é a metade da receita total – desconsiderando as expectativas dos analistas e registrando um crescimento de vendas de 1%. O volume de negócios total cresceu 2% para 10,1 mil milhões de euros, enquanto o lucro operacional caiu 3% para 2,7 mil milhões de euros em comparação com o mesmo período do ano anterior, com uma incidência de vendas de 27%.

Na semana passada, o grupo parisiense anunciou que o CEO da Gucci, sua marca principal, iria renunciar enquanto Kering comprou o grupo de perfumarias Creed de alta qualidade no mês passado por 3,5 bilhões de euros, pagando à empresa 23 vezes a Ebitda, informou pessoas que conheceram os detalhes ao Financial Times.

Luca Solca, analista da Bernstein, afirmou que o acordo é «promissor» para Kering, que «tem experiência consolidada na gestão e desenvolvimento de marcas de moda». Ela acrescentou: «Valentino poderia ser visto como o equivalente italiano de Saint Laurent: uma empresa com a qual Kering foi capaz de criar valor»… Leia mais em dealflower 27/07/2023