O setor de seguros viu 449 fusões e aquisições (M&A) concluídas em todo o mundo durante 2022, acima das 418 do ano anterior – a mais alta em uma década, de acordo com o relatório de crescimento de seguros do escritório de advocacia Clyde & Co.

No entanto, houve uma queda acentuada no segundo semestre do ano, com 207 negócios concluídos, em comparação com 242 no H1, à medida que as pressões econômicas e inflacionárias começaram a afetar o sentimento dos investidores, disse o relatório intitulado “Relatório de Crescimento de Seguramento 2023”.

As Américas permaneceram a região mais ativa para M&A em 2022, com 236 negócios, um aumento de 5% em relação a 2021. O volume de negócios no primeiro semestre de 2022 atingiu seu nível mais alto desde 2011 com 132 negócios, mas caiu 21% no segundo semestre do ano para 104, disse o relatório da Clyde & Co.

A Ásia-Pacífico teve o maior aumento anual em termos percentuais, com 60 transações em 2022, em comparação com 42 em 2021. Também viu um aumento de 22% no segundo semestre do ano, a única região a não sofrer uma queda nesse período.

A atividade no Oriente Médio e na África subiu 41% ano a ano, impulsionada por um forte primeiro semestre (16 negócios) seguido por apenas oito no 2o de 2022. A Europa viu o menor aumento anual com 127 transações em 2022, em relação às 125 do ano anterior, enquanto o 2o ano de 2022 marcou o segundo período consecutivo de declínio da atividade na região.

“Apesar do retorno da inflação e das medidas dos bancos centrais para restringir a liquidez, os negócios que foram suspensos durante a pandemia continuaram a chegar ao mercado em 2022, mantendo a ascensão na negociação que começou no ano anterior”, comentou Eva-Maria Barbosa, presidente do Grupo Corporativo e Consultivo da Clyde & Co, em um comunicado.

“No entanto, olhando para o futuro, as tendências subjacentes apontam para o sentimento misto dos investidores. Os comerciantes nas Américas e na Europa estão exibindo um maior senso de cautela à medida que mudam para o modo de esperar para ver diante da incerteza do mercado, o que provavelmente resultará em um atraso no volume geral de transações”, acrescentou ela.

“Em contraste, os investidores na Ásia-Pacífico foram geralmente mais lentos para recuperar a confiança após a pandemia, mas colocaram essa reticência para trás com uma tendência consistente e crescente de aumento dos números de negócios. A reabertura das fronteiras da China após as restrições de bloqueio só servirá para reforçar ainda mais a confiança na região”, disse Barbosa.

Mercado de Duas Velocidades

No ano passado, o número de “meganegócios” no mercado de M&As de seguros – ou aqueles avaliados em mais de US$ 1 bilhão – caiu para 19 de 25 no ano anterior, mas há uma expectativa de que 2023 possa ver o retorno de grandes transações de M&A, disse a Clyde & Co.

“Estamos esperando um 2023 de duas velocidades. As pequenas e médias empresas continuarão a ser cautelosos com as transações enquanto esperam que a atual incerteza do mercado diminua”, disse Barbosa.

“Em contraste, grandes empresas globais de seguros parecem não perturbadas pelas condições do mercado. Com limitações na quantidade de crescimento orgânico que pode ser gerado por meio de novas redes de distribuição ou linhas de negócios mais amplas, as empresas que querem avançar e crescer rapidamente estão buscando ativamente oportunidades de fusão e aquisição”, acrescentou ela.

“Os fundos de ações privados estiveram em grande parte ausentes do mercado de seguros no ano passado, mas mantiveram seu foco em metas maiores de M&A em antecipação a possíveis oportunidades.”…

Perspectivas Mistas à Frente

O sentimento do mercado indica que o pior da recessão econômica já passou na maior parte do mundo e que a tomada de acordos voltará à agenda. A Clyde & Co espera que o volume de fusões e aquisições caia das altas de 2022, mas comece a se recuperar no segundo semestre de 2023, com negócios maiores, especialmente em foco.

“A incerteza continua a fornecer barreiras ao crescimento para o setor de seguros, com ventos contrários significativos saindo dos eventos do ano passado”, disse Barbosa.

“A guerra na Ucrânia continua a complicar o comércio global e aumentar os custos, enquanto alguns eventos climáticos reveladores em 2022 que excederam todas as expectativas de perda confundaram a catástrofe imobiliária do mercado de (re)seguro”, acrescentou ela.

“No entanto, há otimismo de que a economia deve emergir desse período difícil à medida que a inflação se estabilizar. Quando isso acontece, ainda há muito capital a ser implantado e provavelmente não há escassez de metas de M&A”, acrescentou ela. “À medida que o sentimento dos investidores melhora, as seguradoras ambiciosas, particularmente no topo do mercado – bem como as casas de private equity – se moverão para aproveitar essas oportunidades.” Fonte: Clyde & Co… Leia mais em insurancejournal 27/02/2023