Allen Lau, cofundador e ex-CEO da Wattpad, teve experiência em primeira mão em fusões e aquisições levando sua empresa ao seu acordo de aquisição de CAD de US$ 754 milhões com a Naver em 2021.

Agora, Lau quer compartilhar as lições que aprendeu com os fundadores canadenses que atualmente buscam fusões e aquisições em uma economia em constante mudança. Antes de sua aparição no e TechExit em 25 de outubro, Lau falou sobre o estado atual das M&A, o valor da mentoria e o papel que os VCs podem desempenhar.

Qual é o estado atual das fusões e aquisições no ecossistema tecnológico canadense? Como isso mudou nos últimos anos?

À medida que o financiamento se tornou mais escasso e as avaliações de tecnologia se tornaram mais razoáveis, as M&A tornaram-se cada vez mais atraentes tanto do lado da venda quanto do lado da compra—especificamente de jogadores tradicionais com maior poder de compra que eram praticados até recentemente.

Dez anos atrás, era raro ver transações acima de US$ 100 milhões—que desde então mudou. À medida que o tamanho do nosso ecossistema cresceu significativamente na última década, o número de escalações também cresceu. Negócios maiores também se tornaram mais comuns. As 25 principais saídas de tecnologia canadenses foram altamente concentradas nos últimos anos, mesmo que tenham sido ajustadas à inflação e levem em conta o “efeito pandêmico” no boom de risco de 2021.

As empresas canadenses têm o apetite de ser mais adquiridas. Acredito que mais scaleups estão buscando crescimento além dos meios orgânicos à medida que as fusões e aquisições se tornam uma rota mais atraente a seguir. Esta é uma transição natural, pois é difícil manter a mesma taxa de crescimento à medida que a receita cresce. Quando falamos sobre fusões e aquisições no passado, era mais sobre vender para empresas estrangeiras, mas hoje a narrativa está evoluindo, com mais discussões sobre compradores canadenses, e isso é super emocionante.

Como a orientação e o aprendizado de outros líderes e fundadores o ajudaram em sua jornada como fundador de tecnologia? Por que é importante criar um espaço para os fundadores aprenderem uns com os outros quando se trata de fusões e aquisições?

Muitos dos problemas que os fundadores estão enfrentando hoje não são nada de novo. Por outro lado, não há dois problemas iguais. Ser capaz de aprender com outras pessoas sobre como elas resolveram esses problemas – ou até mesmo como elas estragaram tudo – ajuda você a aprender e crescer como fundador. Usando-o como ponto de partida, a mentoria pode ajudar os outros a encontrar efetivamente a solução mais ideal para seus próprios problemas no momento.

A maioria dos fundadores nunca tem a chance de vender, com muito poucos tendo apenas uma chance de vender sua empresa. Isso ocorre em parte porque o lado da venda é tipicamente inexperiente, enquanto o lado da compra (muitas vezes os titulares) está acostumado a adquirir empresas – é quase um acéfalo. A combinação, para mim, é injusta, e o vendedor está em grande desvantagem. É por isso que o aprendizado peer-to-peer com outros fundadores é tão importante. Isso ajuda a evitar o que pode ser erros irreversíveis e consequentes.

Você pode discutir o papel do capital de risco no apoio ao crescimento das startups de tecnologia e potenciais oportunidades de fusões e aquisições no Canadá?

Eu posso me usar como o melhor exemplo. Das três empresas que co-fundei, vendi duas delas. Posso testemunhar que essas duas transações são drasticamente diferentes e, no entanto, isso me dá um amplo espectro de experiência.

Agora, estou do outro lado como VC. Posso ajudar os fundadores a decidir se precisam de um investidor para executar o processo e, em caso afirmativo, a estrutura certa para incentivar o melhor resultado. Também posso compartilhar experiências de como executar um processo competitivo e até mesmo considerações de tributação para os fundadores.

Por que você queria falar sobre M&A na TechExit?

Enquanto eu construía o Wattpad, nos concentramos em construir um ótimo negócio e não passamos muito tempo pensando em vender a empresa. No entanto, a realidade é que a maioria das empresas de sucesso são adquiridas em vez de permanecerem independentes. Os números não mentem. Você nunca sabe quando essa hora vai chegar.

Mas o reino das M&A não tem recursos amplamente disponíveis. Ao compartilhar minha própria experiência de vender duas empresas que co-fundei e trabalhar com outras pessoas que já fizeram isso antes, coletivamente podemos compartilhar nossas experiências únicas com as quais as pessoas podem aprender e aproveitar para seus próprios empreendimentos. Isso me deixa orgulhoso de fazer parte do TechExit.

Qual é o seu principal conselho para os fundadores que desejam potencialmente sair nos próximos seis meses?

Tudo o que você precisa é de uma term sheet… mas o que é melhor do que uma, duas! Ter dois garantirá que você obtenha um preço justo… Leia mais betakit. 19/10/2023

Wattpad Será Adquirido por US$ 600 Milhões pela empresa-mãe coreana da Webtoon

Wattpad, a plataforma de ficção e entretenimento gerada pelo usuário, anunciou que concordou em ser adquirida pelo conglomerado coreano de internetNaver, controladora da plataforma de quadrinhos digitais Webtoon, em um acordo no valor de mais de US$ 600 milhões.

A Naver, com sede em Seul, planeja adquirir o Wattpad em uma transação em dinheiro e ações avaliada em mais de US$ 600 milhões, sujeita a ajustes habituais e outros termos, anunciaram as empresas. Espera-se que o acordo seja fechado no segundo trimestre de 2021.

Sob os termos do acordo, a Wattpad permanecerá sediada em Toronto, Canadá, sob a liderança contínua de seus cofundadores, o CEO Allen Lau e o diretor de estratégia Ivan Yuen. As empresas disseram que o acordo “alinhará” a base de usuários do Wattpad de mais de 90 milhões — que inclui mais de 5 milhões de escritores — com o Webtoon da Naver, que tem uma média de 72 milhões de usuários ativos mensais.

Série animada ‘Hawk’ em desenvolvimento no Wattpad Webtoon Studios do escritor de ‘Thor: Ragnarok’ Christopher Yost (EXCLUSIVO)
O Wattpad diz que sua comunidade global gasta mais de 23 bilhões de minutos mensais engajada com histórias originais que abrangem gêneros, incluindo ficção científica, romance, fantasia e terror. Até o momento, cerca de 1.500 histórias do Wattpad foram publicadas como livros ou adaptadas para TV e cinema. A divisão Wattpad Studios da empresa desenvolveu programas de TV e filmes com estúdios como Sony Pictures Television, Picturestart nos EUA, Bavaria Fiction da Alemanha, Mediawan da França, Wise Entertainment do Brasil, CBC do Canadá e MediaCorp de Cingapura. Em 2019, o Wattpad lançou o Wattpad Books, que publicou 21 livros até o momento.

A Wattpad Studios tem mais de 50 projetos de adaptação de TV e cinema em desenvolvimento em todo o mundo, incluindo “She’s With Me”, de Jessica Cunsolo, criada como uma série com a Sony Pictures Television; “What Happened That Night”, de DeAnna Cameron, que está sendo adaptada pelo roteirista “Children of Men”, indicado ao Oscar, David Arata; T.L. “The Hound” de Bodine, que está sendo roteirizado por Angela LaManna (Netflix “The Haunting of Bly Manor”); e “Float”, um filme baseado na popular história de romance adolescente Wattpad de Kate Marchant, estrelado por Robbie Amell (“Upload”), que também está pronto para produzir. Está definido para ser co-produzido com a Collective Pictures (anteriormente Colony Pictures), que estava por trás do “Code 8” da Netflix.

Webtoon, cujos webcomics incluem “Lore Olympus” de Rachel Smythe, também tem uma divisão de estúdio que trabalhou para adaptar a propriedade intelectual original em parcerias com a Jim Henson Company; Crunchyroll; Vertigo Entertainment, a empresa de produção por trás da franquia “It” e “The Lego Movie”; e Bound Entertainment, o estúdio global liderado pelo produtor Samuel Ha (“Snowpiercer”, “Okja”).

“Os co-fundadores Allen Lau e Ivan Yuen, e toda a equipe da Wattpad, criaram algo especial, e somos gratos por Allen e Ivan continuarem a liderar esta empresa fantástica para nós após a aquisição”, disse o CEO da Naver, Seong-Sook Han, ao anunciar o acordo. Ela acrescentou: “A visão da Wattpad de entreter e conectar o mundo através de histórias se encaixa perfeitamente com a nossa visão para a marca de conteúdo Webtoon e Naver.”

O Wattpad foi fundado em 2006, com base na ideia de que “a tecnologia democratizaria a narrativa e que as histórias são a unidade atômica de todo tipo de entretenimento”, disse Lau, do Wattpad, em um comunicado. “As notícias de hoje são sobre continuar a jornada do Wattpad e levar nossos negócios para o próximo nível. Estamos entusiasmados com a perspectiva de nos juntarmos às incríveis equipes da Naver e Webtoon para continuar nosso crescimento, ajudar mais escritores a ganhar dinheiro e trazer novas vozes para telas e livrarias em todos os lugares.”

A Wattpad arrecadou anteriormente US$ 117,8 milhões de investidores na Ásia, EUA e Canadá. A última rodada da empresa foi de US$ 51 milhões em 2018 da Tencent Holdings, BDC, Kickstart Ventures da Globe Telecom, Peterson Group, Canso e Raine Ventures. Os investidores anteriores incluem OMERS Ventures, August Capital, Union Square Ventures, Golden Venture Partners, Khosla Ventures, AME Cloud Ventures, Northleaf Venture Catalyst Fund e Version One Ventures.

A Naver, fundada em 1999, opera o mecanismo de busca número 1 da Coreia e a maior plataforma de comércio eletrônico e possui outros serviços e marcas, incluindo Webtoon, o aplicativo de mensagens Line do Japão e o aplicativo de vídeo Snow…. leia mais em variety. 19/01/2021