A rede de academias Smartfit antecipou em um dia a precificação de sua oferta subsequente de ações (“follow-on”), depois de atingir uma demanda de mais de cinco vezes o volume da operação, apurou o Valor. Com isso a ação saiu a R$ 18,15, ou seja, 7,6% acima do valor do lançamento e 1,5% a mais do que o fechamento de segunda-feira.

A oferta, precificada em dia de feriado nos Estados Unidos, somou R$ 592 milhões, sendo integralmente secundária, com venda de papéis detidos pelo fundo de private equity (que compra participação de empresas) Pátria, que viu sua fatia na companhia cair de 38,28% para 32,72%. A família Corona possui 15% da companhia. Sem considerar o preço de venda (R$ 18,15 por ação), a demanda pela oferta chegou a sete vezes.

Trata-se do segundo movimento de desembarque da gestora na Smartfit, que fez em março uma venda em bloco (“block trade”) de cerca de R$ 200 milhões. O conforto para se lançar a oferta se deu pela demanda percebida por fundos, que queriam aumentar ou montar posição no papel, algo impedido pela menor liquidez da ação. Grandes fundos participaram da oferta e 90% a transação ficou com investidores locais, disseram fontes. Esse foi o primeiro follow-on da Smartfit desde sua abertura de capital, em 2021.

O Pátria é acionista desde 2010 da companhia, mas seu fundo investido é de 2019; por isso, no curto roadshow, a mensagem foi de que não existe pressão de venda. Para esta transação, a gestora concordou em esperar um prazo de ao menos 120 dias para qualquer outra movimentação de venda…. leia mais em Valor econômico 30/05/2023