As tendências de fusões e aquisições na Europa incluem os padrões, mudanças e movimentos atuais no cenário de fusões e aquisições (M&A) dentro de um setor, região ou mercado específico durante um determinado período de tempo.

O monitoramento das tendências de fusão e aquisição é fundamental para organizações, investidores e analistas, pois fornece insights sobre as decisões estratégicas, preferências e dinâmicas que influenciam a atividade de fusão e aquisição.

A atividade de fusões e aquisições na região da Europa, Oriente Médio e África (EMEA) atingiu um recorde de todos os tempos no final do ano passado, e o forte impulso na negociação deveria continuar até este ano. No entanto, o conflito na Ucrânia, a alta inflação, o aumento das taxas de juros e o crescimento econômico mais fraco pesaram sobre a atividade no segundo semestre. Além disso, as incertezas geopolíticas em curso e as questões ambientais globais escurecem as perspectivas para 2023.

Apesar dos obstáculos, as perspectivas de fusões e aquisições persistem e o pipeline de negócios permanece robusto. O setor de tecnologia, mídia e telecomunicações está prosperando, devido à crescente agitação tecnológica. Os setores industrial e químico são especialmente fortes na área de língua alemã da Europa, à medida que as corporações realizam avaliações de portfólio para desbloquear valor. Os serviços empresariais e imobiliários estão crescendo, graças em parte aos investidores que buscam refúgios seguros.

O capital de capital privado continua a apoiar o mercado. Durante 2023, projeta-se que a atividade seja impulsionada por metas de aquisição subvalorizadas e vendas angustiadas. Espera-se que as empresas de private equity, em particular, sejam compradores ansiosos de negócios problemáticos. O fraco euro e a libra estão levando os investidores em dólares a avaliar as perspectivas na zona do euro e, em particular, no Reino Unido.

Apesar de um cenário difícil, a KP Tech Corporate Finance afirma que os negociadores estão excepcionalmente otimistas este ano. Embora haja ventos contrários econômicos, as consequências da crise da Ucrânia, as disparidades de valor do fornecedor/adquiridor e um ambiente de financiamento difícil, a maioria dos entrevistados espera que a atividade europeia de fusões e aquisições se expanda no próximo ano, e a maioria tem negócios no horizonte.

A seguir estão algumas das descobertas significativas do relatório:

As expectativas de fusões e aquisições são altas: 73% dos negociadores esperam que a atividade europeia de fusões e aquisições se expanda nos próximos 12 meses, acima dos 53% do ano passado. Quase todos estão pensando ativamente em M&A.

Metas subvalorizadas e vendas angustiadas para alimentar a atividade: A disponibilidade de metas de negócios subvalorizadas é projetada para ser o principal impulsionador do lado da compra, enquanto espera-se que as vendas angustiadas sejam o maior impulsionador do lado da venda.

Os custos de financiamento aumentarão: 87% dos negociadores esperam que o financiamento seja mais apertado em 2021 em comparação com 2021, com 45% esperando que seja substancialmente difícil.

O ESG está subindo na agenda de fusões e aquisições: 90% dos entrevistados esperam que o monitoramento do ESG em seus negócios aumente nos próximos três anos, acima dos 72% no estudo realizado em 2021.

O litígio de M&A está em ascensão. Testemunhamos um aumento considerável nas reivindicações de fusões e aquisições em toda a Europa nos últimos anos, e acreditamos que essa tendência continuará, dadas as questões significativas que as empresas enfrentam em toda a região.

Tendências para assistir

As principais tendências a serem observadas em M&A incluem:

Energia

O ano de 2023 pode inaugurar uma nova era em energia, anunciando o início de um mercado global de petróleo dividido. A energia, particularmente o petróleo, normalmente se moveu livremente ao redor do mundo para o maior lance nas três décadas anteriores. As sanções impostas pela UE e pelos EUA às exportações russas jogaram esse mercado de cabeça para baixo, separando efetivamente o mundo mais uma vez entre o leste e o oeste.

tecnologia

Algoritmos generativos que escrevem ou fazem gráficos que parecem ter vindo de uma pessoa impulsionaram a inteligência artificial para o mainstream. Com o dinheiro entrando, a corrida está em diante para desenvolver essas tecnologias na pedra angular de uma nova plataforma de computação de mercado de massa.

Capital Privado

As empresas de capital de pacientes incluem Blackstone, CVC e KKR. Suas economias podem durar uma dúzia de anos ou mais, permitindo que eles possam enfrentar as convulsões do mercado desencadeadas por eventos imprevistos, como a crise da Ucrânia.

Setor Imobiliário Comercial

Ninguém no setor imobiliário comercial espera uma viagem fácil em 2023. Um declínio já começou e provavelmente piorará. Analistas e investidores estão se perguntando até onde o mercado pode cair antes de alcançar um novo equilíbrio. Quando o aumento das taxas de juros atingiu os proprietários de escritórios, varejo e armazéns em todo o mundo no ano passado, muitos ainda estavam determinando o impacto da pandemia em seus inquilinos.

Compradores mais ativos

Existem vários compradores ativos que fazem grandes transações para empresas próprias, elas incluem:

Wael Sawan assume o cargo de CEO da Shell, o maior negócio de energia da Europa, este mês, sucedendo Ben van Beurden, que atuou como CEO por nove anos. Sawan, um veterano da Shell, herda uma corporação que é lucrativa, mas enfrenta sérias dúvidas sobre seu futuro. Ele foi oficialmente nomeado para realizar a estratégia de transição energética de van Beurden. No entanto, dado o tamanho e a influência da Shell, mesmo uma pequena mudança de atitude ou tom pode ter um impacto substancial no setor.

Elon Musk é a escolha do Financial Times como o técnico a assistir em 2023 pelo terceiro ano consecutivo — mas desta vez, por todas as razões erradas. Mesmo que ele mantenha seu compromisso de deixar o cargo de CEO do Twitter, sua propriedade pessoal e presença quase constante garantem que suas travessuras no negócio de mídia social o mantenham no centro das atenções.

Orlando Bravo, o cofundador milionário da Thoma Bravo, se destacou por sua capacidade de obter fundos e investi-los rapidamente. Em menos de dois anos, sua empresa arrecadou mais de US$ 55 bilhões e se comprometeu a comprar mais de uma dúzia de empresas de software de capital aberto.

Sandeep Mathrani assumiu o cargo de CEO da WeWork em 2020 com uma promessa simples: ele traria a empresa de escritório compartilhado de volta ao preto. Mathrani evitou os holofotes que seu antecessor Adam Neumann gostava e cortou gastos, mas a WeWork ainda está perdendo dinheiro. A capacidade da Mathrani de obter lucro em 2023 pode fornecer algumas informações sobre o desempenho de outras empresas carregadas de dívidas no mundo do trabalho em rápida mudança.

Grandes transações de fusões e aquisições

Algumas das transações atuais de M&A incluem:

Thoma Bravo utilizou recentemente até US$ 8 bilhões em capital para garantir aquisições, dependendo de compromissos diretos excepcionalmente significativos de investidores em grandes bolsas. Resta saber se essas transações gerarão retornos suficientes.

O acordo para a Opentext adquirir a Micro Focus por US$ 5,8 bilhões foi alcançado em 25 de agosto de 2022. Durante a epidemia, parecia que as empresas SAAS alcançariam valores que as colocariam entre as empresas mais valiosas do mundo. Com o retorno dos espaços de trabalho, os preços esfriaram, mas as empresas SAAS continuam sendo queridas da indústria de tecnologia. A aquisição da Micro Focus pela Opentext do Canadá é a mais recente de uma longa série de transações de consolidação do setor.

Resumo

A pesquisa fornece uma avaliação completa do sentimento de negociação no mercado de fusões e aquisições da Europa, refletindo as opiniões das empresas e empresas de private equity que operam na Europa sobre o que elas antecipam para o próximo ano e as partes interessadas relevantes…. Leia mais em bmmagazine.co.uk 16/11/2023