O conselho da Toshiba Corp aceitou uma oferta de compra de um grupo liderado pela empresa de private equity Japan Industrial Partners, valorizando a empresa em 2 trilhões de ienes (15,2 bilhões de dólares), disse a empresa na quinta-feira.

Um acordo bem-sucedido veria o conglomerado industrial cheio de escândalos privado e firmemente em mãos domésticas depois de muita tensão com acionistas ativistas estrangeiros.

No entanto, ainda não está claro se os fundos ativistas, que são estimados em possuir cerca de um quarto da empresa, ficarão satisfeitos com os termos.

Cerca de 20 empresas japonesas, incluindo a empresa de serviços financeiros Orix Corp, a fabricante de chips Rohm Co <6963. T> e Chubu Electric Power planejam participar do acordo, disseram fontes. Seria a terceira maior transação de fusões e aquisições do mundo até agora este ano, de acordo com dados da Refinitiv.

“Isso acaba com meses de incerteza sobre se um acordo estava chegando e anos de incerteza sobre a compreensão do Conselho do preço certo”, disse o analista Travis Lundy, da Quiddity Advisors, que publica no Smartkarma.

“Isso forneceria a muitos ativistas uma saída, mesmo que não seja o que eles esperavam. A questão é se ‘Toshiba Fatigue’ é forte o suficiente para superar a decepção no preço.”

Desde 2015, a Toshiba, um conglomerado extenso que também possui 40,6% da fabricante de chips de memória Kioxia Holdings, foi atingida por escândalos contábeis e pesadas perdas, e chegou perto de ser retirada da lista antes de ser engolida por uma série de escândalos de governança corporativa.

Em um de seus pontos mais baixos, uma investigação encomendada pelos acionistas concluiu que a Toshiba havia conspirado com o ministério do comércio do Japão – que vê a tecnologia nuclear e de defesa da empresa como um ativo estratégico – para impedir que investidores estrangeiros ganhassem influência em sua reunião de acionistas de 2020.

As consequências desse desastre eventualmente levaram à revisão estratégica e à proposta de compra.

A Toshiba iniciou um processo de leilão há cerca de um ano, recebendo oito propostas iniciais de compra, bem como duas ofertas para alianças de capital.

Quatro licitantes avançaram para uma segunda rodada, incluindo as empresas de private equity Bain Capital, CVC Capital Partners e Brookfield Asset Management, disseram fontes.

A JIP inicialmente se uniu à Japan Investment Corp (JIC), apoiada pelo estado, mas decidiu se separar devido a desacordos sobre se a gestão deveria ser mantida e planos de reestruturação.

O consórcio JIP apresentou no mês passado uma proposta de compra vinculativa apoiada por US$ 10,6 bilhões em compromissos de empréstimo dos principais bancos.

Levamos semanas para o conselho prosseguir com uma votação sobre a proposta do JIP, já que alguns membros do conselho estavam insatisfeitos com o preço de oferta, disseram fontes…. Leia mais em .cnbc. 23/03/2023