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Descubra como a tecnologia moderna mitiga os riscos e acelera o sucesso no mundo dinâmico de fusões e aquisições.

Jude McColgan, CEO da Midaxo, investiga a evolução das estratégias de fusões e aquisições impulsionada pela tecnologia, enfatizando o papel das abordagens programáticas na obtenção de um crescimento rápido e previsível.

De acordo com o Citizens Bank, as fusões e aquisições tornaram-se a estratégia de crescimento número um para empresas de médio e grande porte. Hoje, as novas tecnologias permitem que as empresas adotem a estratégia mais eficaz – fusões e aquisições programáticas – para alcançar um crescimento mais rápido e previsível.

As empresas líderes que enfrentam exigências de crescimento cada vez maiores perceberam que devem complementar a sua estratégia de crescimento orgânico com uma forte capacidade de crescimento inorgânico. As oportunidades de crescimento inorgânico vão desde fusões e aquisições tradicionais até parcerias, joint ventures e aquisições de propriedade intelectual.

De acordo com o relatório da McKinsey As dez regras de Crescimento, as empresas que dependem predominantemente do crescimento orgânico crescem muito mais lentamente do que as empresas que dependem predominantemente do crescimento inorgânico (ou seja, impulsionado por fusões e aquisições). Entre as 5.000 maiores empresas cotadas em bolsa, aquelas que procuram o crescimento orgânico tiveram uma CAGR mediana igual a metade da média de todas as empresas de 2010-2019. Aquelas que buscam o crescimento inorgânico programático tiveram um CAGR médio quase duas vezes maior que a média e um CAGR médio 3,8x maior do que as empresas que crescem organicamente.

No entanto, as fusões e aquisições têm uma taxa de insucesso notoriamente elevada, de 60-70%. Um contribuinte frequente para o fracasso de fusões e aquisições é o uso de soluções pontuais, como Microsoft Excel e Outlook, para gerenciar fluxos de trabalho inerentemente complexos que exigem colaboração entre várias organizações.

Fusões e aquisições programáticas impulsionadas por tecnologia moderna aceleram o crescimento e reduzem riscos

Para reduzir os riscos associados ao fracasso de fusões e aquisições, muitas empresas estão a fazer duas mudanças importantes na sua estratégia. Primeiro, estão a mudar de uma mentalidade pontual de “grande negócio” ou de uma abordagem puramente oportunista para fusões e aquisições programáticas.

Fusões e aquisições programáticas são definidas como a realização de duas ou mais aquisições por ano, cada uma com menos de 30% do valor de mercado do adquirente.

Um relatório da McKinsey afirma: “Ao longo de quase 20 anos de pesquisa, ficou claro que fusões e aquisições programáticas são a única estratégia de fusões e aquisições que proporciona um retorno total ao acionista (TSR) descomunal”. O relatório sugere que o poder das fusões e aquisições programáticas vem da capacidade de:

• Estabeleça as melhores práticas em todas as etapas do processo
• Obtenha acesso a novos mercados ou consolide mercados fragmentados sem “apoiar na casa”
• Evite pagar a mais por um grande negócio apenas para enfrentar enormes dores de cabeça de integração

A segunda mudança fundamental é que a maioria das empresas bem-sucedidas que realizam fusões e aquisições programáticas aprenderam que esta estratégia reduz o risco e melhora os retornos apenas quando alimentada por tecnologia moderna. Uma estratégia programática bem-sucedida é possibilitada pela implementação de procedimentos padrão para todas as etapas do processo de M&A, incluindo a localização de alvos, a realização de due diligence e a integração de aquisições.

Infelizmente, muitos ainda dependem de planilhas do Excel para manter dados e planejar tarefas, o que leva a uma proliferação de cópias de arquivos que precisam estar sincronizadas. As equipes também dependem do e-mail, uma ferramenta de colaboração deficiente para equipes de fusões e aquisições. Algumas pessoas arquivam e-mails e nunca mais os veem. Outros deixam e-mails “importantes” em suas caixas de entrada cada vez maiores… e não os notam novamente. Arquivos ou e-mails podem estar disponíveis apenas para o proprietário do arquivo, ou podem circular cópias desatualizadas ou incompletas. Isso aumenta o risco de considerações importantes sobre o negócio serem ignoradas ou não comunicadas a outros membros da equipe de fusões e aquisições.

Essas limitações tornam quase impossível realizar due diligence de alta qualidade e estabelecer uma tese de integração clara porque as equipes de M&A não conseguem padronizar as melhores práticas, colaborar de forma eficaz com os membros da equipe, analisar as atividades de M&A de forma holística ou compartilhar facilmente arquivos e sistemas. com partes interessadas externas fora do firewall corporativo.

Na última década, as ferramentas SaaS permitiram enormes melhorias nos processos em todo o fluxo de trabalho de fusões e aquisições:

• Fornecimento de negócios e gerenciamento de pipeline – A integração com fontes de dados de negócios de terceiros e a aplicação de ferramentas de pesquisa e monitoramento de dados melhoram a identificação de alvos potenciais e a identificação do momento certo para interagir com eles.
• Due Diligence – O acesso seguro pode ser facilmente fornecido a todas as partes necessárias, garantindo que os materiais carregados sejam protegidos e visíveis apenas para as pessoas certas, no momento certo.
• Integração Pós-Fusão – A consolidação de informações – incluindo questões identificadas durante a due diligence – e ferramentas eficazes de gerenciamento de projetos garantem uma melhor preparação e implementação da integração.

Com ferramentas SaaS modernas, as organizações realizam processos mais eficazes em vários fatores:

• Colaboração – Especialistas externos localizados em qualquer lugar podem colaborar facilmente com a equipe interna de fusões e aquisições em atividades específicas, conforme necessário, em tempo real. Essas atividades são rastreadas em um único repositório e ficam visíveis para todas as partes interessadas apropriadas. As ferramentas também permitem que as equipes desenvolvam manuais “vivos” abrangentes que capturam e compartilham as melhores práticas em aquisições.
• Relatórios – Relatórios abrangentes podem ser gerados para cada projeto de aquisição e em todos os projetos, usando filtros como unidade de negócios, status do projeto ou proprietário da tarefa.
• Segurança – Os documentos compartilhados entre membros da equipe e entidades comerciais são mantidos em um repositório único e altamente seguro, em vez de serem trocados usando métodos potencialmente inseguros, como e-mail.
• Conformidade – O suporte para conformidade, documentação e auditoria automatizadas garante que todas as partes cumpram os requisitos de forma transparente.

Uma empresa listada na Fortune 500 passou por processos informais de fusões e aquisições há quase uma década, quando fechou uma aquisição de tecnologia multibilionária. Devido à falta de procedimentos formais e à falta de aprovações e diligências, tiveram de amortizar quase 90% do custo de aquisição menos de dois anos depois, quando o verdadeiro valor do negócio se tornou aparente. Depois de perceber a magnitude do erro e as causas profundas, a empresa implementou rapidamente uma plataforma de fusões e aquisições para padronizar seus processos e garantir que não perderiam etapas importantes ou indicadores negativos em negócios futuros. A última vez que experimentaram um resultado negativo semelhante foi antes da mudança.

Uma plataforma de fusões e aquisições também ajudou uma empresa de médio porte a criar um grupo centralizado de desenvolvimento corporativo para atender todos os seus negócios e padronizar seus processos de fusões e aquisições em diversas linhas de negócios separadas que precisavam ser isoladas devido a questões regulatórias. Este grupo implementou então a plataforma de M&A, que mantém a estrutura necessária e os fluxos de trabalho isolados de M&A, criando espaços de trabalho isolados para cada unidade de negócios. Nos últimos quatro anos, a equipe central de CorpDev tem sido capaz de fornecer serviços de M&A específicos para cada unidade de negócios, com a plataforma de M&A controlando os fluxos de trabalho de cada negócio, desde a identificação do alvo até a integração pós-fusão, com isolamento completo. entre empresas.

IA e o futuro das fusões e aquisições

Hoje, a inteligência artificial está criando a base para a próxima geração de soluções para fusões e aquisições programáticas que reduzirão ainda mais tempo, custos e riscos. Por exemplo, grandes modelos de linguagem (LLMs), como OpenAI GPT, podem tornar possível construir soluções capazes de raciocínio complexo, recomendações altamente aplicáveis ​​e comunicação em linguagem natural para facilitar a compreensão dos resultados.

Especificamente, a IA treinada em fusões e aquisições genéricas ou fontes de dados específicas da empresa pode eventualmente ajudar as equipes:

• Identifique e analise de forma inteligente alvos potenciais
• Desenvolver casos de negócios e planos de criação de valor
• Prever riscos e outros problemas
• Gere listas de tarefas de práticas recomendadas
• Analise documentos e aponte informações interessantes
• Reúna aprendizados em todas as atividades de M&A
• Gerar relatórios analíticos de progresso apropriados para várias partes interessadas

As empresas focadas no crescimento devem esforçar-se constantemente para melhorar o seu jogo de fusões e aquisições. A chave para fazer isso é uma abordagem moderna para fusões e aquisições programáticas com base nas mais recentes tecnologias baseadas em nuvem. Essas tecnologias irão melhorar, acelerar e proteger melhor os processos de fusões e aquisições existentes e servirão como base para a próxima geração de recursos de fusões e aquisições alimentados por IA. Por Jude McColgan CEO, Midaxo.. leia mais em Spiceworks 04/12/2023