Fusões & Aquisições destaques do dia 05/12/2023
Resumo do dia: Setor de saúde do Brasil & perspectiva neutra para 2024; Espanhola Vidrala compra Vidraporto & múltiplo EV/Ebitda de 6,85x; Thales conclui aquisição da Imperva & US$ 3,6 bilhões, publicados no Portal de Fusões & Aquisições.
Perspectiva neutra para o setor de saúde do Brasil em 2024 – A expectativa é de melhora lenta e gradual das margens operacionais ao longo dos próximos dois a três anos. A perspectiva da Fitch Ratings para o setor de saúde no Brasil em 2024 é neutra. A expectativa é de melhora lenta e gradual das margens operacionais ao longo dos próximos dois a três anos. Conforme a agência de classificação de riscos, a demanda por exames e procedimentos deve permanecer aquecida, mas um ambiente de pressão de custos e de negociações de preços ainda desafiador deve continuar postergando a recuperação da rentabilidade das companhias de saúde. “Para 2024, o cenário ainda inspira cautela. A pressão sobre a estrutura de custos, aliada ao ritmo lento de redução da sinistralidade das operadoras, deve limitar avanços na geração operacional de caixa e na rentabilidade das companhias”. Diante do cenário de maior pressão de custos e de balanços ainda alavancados, o espaço para aquisições financiadas por dívida permanece limitado.
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“DEAL” DO DIA
⇒ No Brasil
Vidrala desembolsa 384 mi de euros para comprar restante da Vidraporto – A fabricante espanhola de embalagens de vidro Vidrala, agora é dona de 100% da brasileira Vidraporto. Em fevereiro havia comprado 29,3% do negócio por 53 milhões de euros, acaba de anunciar a aquisição dos 70,7% restantes por 384 milhões de euros, uma transação que triplica o valuation para 543 milhões de euros. A principal unidade da Vidraporto, localizada em Porto Ferreira (SP), passou por uma expansão de 35% da capacidade, após receber um investimento que se viabilizou por meio de uma dívida local que está em R$ 900 milhões. Para este ano, a Vidraporto estima receita de R$ 800 milhões e Ebitda de R$ 300 milhões. A Vidrala calcula que a transação envolve um múltiplo EV/Ebitda de 6,85 vezes. A compra de 100% da Vidroporto, que diz ter 25% de share no Brasil e fornece para fabricantes de bebidas, a maioria alcoólicas, representa o primeiro movimento de expansão no mercado brasileiro da Vidrala.
⇒ No Exterior
Thales conclui aquisição da Imperva por US$ 3,6 bilhões – A Thales concluiu a aquisição da empresa de segurança cibernética Imperva, a sua nona compra em nove anos e a segunda maior da história, pelo valor de US$ 3,6 bilhões, incluindo 1,8 bilhão de euros custeados com notas de crédito até 2031. O valor fica atrás apenas da operação que trouxe a Gemalto em abril de 2019, avaliada em 4,8 bilhões de euros. Seu foco são empresas que precisam de camadas de proteção de segurança contra diversos tipos de ataques, além de garantir a proteção e a performance em aplicações. Com a aquisição da Imperva, a Thales prevê uma receita de 2,4 bilhões de euros apenas com cibersegurança para 2024.
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