Fusões & Aquisições destaques do dia 30/05/2023
Resumo do dia: Três SPACs para investir no Br & devolveram o dinheiro; Oferta de ações da Smartfit & levanta R$ 592 milhões; A falida FTX busca recuperar mais de US$240 mi & aquisição da Embed, publicados no Portal de Fusões & Aquisições.
INSIGHT DO DIA: Humores & Rumores
Três SPACs para investir no Brasil já devolveram o dinheiro. A fila deve crescer – Depois do boom dos SPACs em 2021, esses veículos que fornecem um ‘cheque em branco’ para a compra de empresas estão sofrendo de obsolescência, com cerca de 30% dos SPACs listados nos Estados Unidos encerrando as atividades no último ano. Nos últimos meses, pelo menos três SPACs encerraram as atividades na região e devolveram o capital aos investidores. “O SPAC é um produto de ‘bolha’, que só funciona quando o custo de capital é próximo de zero, e os valuations estão no high. Como a bolha estourou, o SPAC murchou,” disse um banqueiro. Três SPACs para investir no Brasil já devolveram o dinheiro. A fila deve crescer. Outros SPACs estão com o prazo próximo de encerrar — e podem acabar indo pelo mesmo caminho. Em tese, este deveria ser o momento perfeito para os SPACs que levantaram dinheiro lá atrás conseguirem alocar seu capital, comprando empresas a valuations descontados. Mas na prática, a realidade é outra. “Agora que o custo de capital aumentou e os valuations caíram, a chance do empresário querer vender sua empresa é muito menor. Está bem difícil fechar algum deal,”
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“DEAL” DO DIA
⇒ No Brasil
Pátria levanta R$ 592 milhões em oferta de ações da Smartfit – A rede de academias Smartfit antecipou em um dia a precificação de sua oferta subsequente de ações (“follow-on”), depois de atingir uma demanda de mais de cinco vezes o volume da operação. A oferta, precificada em dia de feriado nos Estados Unidos, somou R$ 592 milhões, sendo integralmente secundária, com venda de papéis detidos pelo fundo de private equity (que compra participação de empresas) Pátria, que viu sua fatia na companhia cair de 38,28% para 32,72%. A família Corona possui 15% da companhia Trata-se do segundo movimento de desembarque da gestora na Smartfit, que fez em março uma venda em bloco (“block trade”) de cerca de R$ 200 milhões.
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⇒ No Exterior
FTX busca recuperar mais de US$240 mi de aquisição da Embed – A falida FTX está tentando recuperar mais de 240 milhões de dólares referentes à aquisição da plataforma de negociação de ações Embed, dizendo que ex-executivos da exchange de criptomoedas não fizeram nenhuma investigação antes de comprar a plataforma de software. A FTX apresentou três processos ao Tribunal de Falências dos Estados Unidos. A companhia concluiu a aquisição da Embed apenas seis semanas antes da bolsa de criptomoedas falir, em novembro, e perdeu bilhões em dinheiro de clientes enquanto sustentava seus próprios investimentos arriscados, ações que seu atual presidente-executivo, John Ray, chamou de “peculato à moda antiga”. A FTX pretendia usar o software da Embed para adicionar negociação de ações à sua plataforma de troca de criptomoedas, mas o software da companhia era “essencialmente inútil”, disseram os processos. A empresa não executou quase nenhuma investigação sobre a Embed e “priorizou a velocidade acima de tudo”, acrescentaram.
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