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Hoje, vemos uma história de dois mercados nas fusões e aquisições no setor da saúde: o presente (conforme refletido nos dados sobre o declínio das negociações) e o futuro (refletido nas perspectivas cada vez mais positivas dos negociadores).

Nathaniel Lacktman e Louis Lehot, da Foley & Lardner, discutem quais categorias de saúde digital têm mais potencial para fusões e aquisições e respectivas contribuições.

Embora os dados sobre negócios possam variar de acordo com a forma como são definidos e com quem está reportando, eles diminuíram substancialmente em todos os níveis desde o limite máximo no final de 2021 e início de 2022, com uma grande queda no segundo trimestre de 2023 e novamente no terceiro trimestre de 2023.

A atividade de fusões e aquisições em saúde digital sofreu um  declínio de 44% no terceiro trimestre de 2023, atingindo o nível mais baixo em três anos. O declínio acentuado começou no segundo trimestre de 2022 e no primeiro trimestre de 2023, com apenas 56 saídas observadas na saúde digital no primeiro, depois 36 no segundo trimestre e apenas 20 no terceiro trimestre. No entanto, está a surgir uma perspectiva promissora de que o próximo ano trará uma recuperação significativa.

Desde a conferência HLTH em Las Vegas, em outubro, rumores de otimismo estão sendo ouvidos e brotos verdes estão brotando, o que pode ser atribuído a vários fatores:

• Redução dos “valuations” : As empresas do setor da saúde estão a registar avaliações decrescentes, o que poderá torná-las alvos de aquisição mais atrativos. Isto pode dever-se a vários fatores, tais como crescimento mais lento, alterações nos múltiplos de mercado, alterações regulamentares ou mudanças no sentimento dos investidores. Avaliações mais baixas podem ser um ímã para compradores anteriormente dissuadidos pelos preços altíssimos prevalecentes em segmentos específicos de saúde. Esta mudança na avaliação pode abrir oportunidades para aquisições e expansões estratégicas. É um lembrete da natureza cíclica da atividade de fusões e aquisições, com oportunidades surgindo à medida que as condições do mercado evoluem.
• Desinvestimentos de ativos não essenciais : As empresas do setor da saúde podem procurar alienar ativos não essenciais. Movimentos estratégicos poderiam torná-los mais enxutos e mais focados em seus negócios principais, tornando-os potencialmente mais atraentes para os adquirentes.
• Dinâmica em mudança : À medida que as empresas de saúde se adaptam à dinâmica em evolução da indústria, prevê-se um aumento da atividade de fusões e aquisições. Isto poderia envolver a reestruturação de empresas, fusões ou aquisição de outras para melhor se posicionarem no cenário em mudança dos cuidados de saúde.
• Novos players : Se o passado recente for uma indicação, espere que mais players não tradicionais entrem no mercado de saúde, desde empresas de “grande tecnologia” como a Amazon até empresas de capital de risco com foco em tecnologia como a General Catalyst , que disse publicamente no último dia do Conferência HLTH que  pretende comprar um sistema de saúde , um movimento sem precedentes para uma empresa de capital de risco.

Um ressurgimento das fusões e aquisições no setor da saúde poderá ocorrer no início de 2024. O potencial de aumento dos negócios de fusões e aquisições no primeiro semestre de 2024 depende da decisão da Reserva Federal de reduzir as taxas de juro, seguida de impactos na economia global, de conflitos geopolíticos e de obstáculos regulamentares. Quando houver estabilidade nas perspectivas, os CEO e os conselhos de administração das empresas deverão sentir-se mais seguros para voltar a envolver-se na negociação. Se isso surge ou acontece aos trancos e barrancos, ninguém sabe. Espera-se um aumento nas transações de ações por ações, permitindo que os compradores deem vantagens aos vendedores.

Estas previsões refletem a natureza dinâmica do setor da saúde e como vários fatores podem influenciar a atividade de fusões e aquisições. No entanto, é importante observar que estas são previsões e que os desenvolvimentos reais no cenário de fusões e aquisições de saúde podem variar com base em eventos do mundo real e nas condições do mercado. Vamos nos aprofundar em alguns fatores essenciais que influenciam as decisões dos compradores de fusões e aquisições de saúde no próximo ano.

Priorizando cuidados baseados em valor

A transição contínua do sector da saúde para cuidados baseados em valor está a ganhar força de forma constante. Este esforço concentrado para fornecer serviços de saúde de primeira linha e com boa relação custo-benefício gera entusiasmo nas empresas de saúde digitais capazes de permitir esta transformação. Consequentemente, essas empresas estão preparadas para serem perspectivas de aquisição muito procuradas.

No cenário de fusões e aquisições em rápida evolução, os compradores no próximo ano deverão priorizar uma mudança estratégica em direção a cuidados baseados em valor. Com o setor da saúde a passar por transformações significativas, a atividade de fusões e aquisições já não se limita apenas à expansão da quota de mercado ou à consolidação de recursos; trata-se de melhorar a qualidade do atendimento prestado aos pacientes.

A adoção de modelos de cuidados baseados em valor garante que as organizações de saúde se concentrem nos resultados e na saúde geral das suas populações de pacientes, e não apenas no volume de serviços prestados. À medida que os compradores de fusões e aquisições procuram cada vez mais alinhar-se com estes princípios, pode-se esperar um aumento nas parcerias que facilitam a partilha de dados e tecnologias destinadas a melhorar as experiências e os resultados dos pacientes. Esta mudança reflete um compromisso com uma abordagem de cuidados de saúde mais centrada no paciente, abrindo, em última análise, o caminho para um futuro mais brilhante e mais integrado na indústria.

Um aumento no monitoramento remoto de pacientes

No próximo ano, espera-se que os compradores de fusões e aquisições no setor da saúde demonstrem um grande interesse na tendência crescente de monitorização remota de pacientes. O RPM permite que os prestadores de serviços de saúde monitorem remotamente os dados de saúde dos pacientes usando dispositivos vestíveis ou outros sensores. O RPM está ganhando popularidade porque permite que os profissionais de saúde detectem e gerenciem possíveis problemas de saúde em um estágio inicial, levando a melhores resultados para os pacientes.

Esta tecnologia, aproveitada através de dispositivos e sensores vestíveis, revolucionou o panorama da saúde ao permitir que os prestadores monitorizem continuamente os dados de saúde dos pacientes remotamente. Como resultado, facilita a identificação precoce de problemas e melhora significativamente os resultados dos pacientes, tornando as soluções RPM cada vez mais atraentes para potenciais investidores.

De acordo com especialistas em saúde e relatórios do setor, esta procura crescente por soluções orientadas por RPM sublinha a crescente importância dos cuidados de saúde preventivos e proativos, remodelando, em última análise, o cenário de fusões e aquisições no setor dos cuidados de saúde.

RPM é um serviço coberto pelo Medicare, Medicare Advantage, pela maioria dos planos de saúde comerciais e por muitos programas estaduais do Medicaid. Outros serviços de monitorização remota, tais como monitorização terapêutica remota, gestão de cuidados crónicos, gestão de cuidados transicionais, integração de saúde comportamental, gestão de cuidados principais e gestão de dor crónica, também são frequentemente abrangidos.

A partir de janeiro de 2024, o Medicare expandirá o reembolso de monitoramento remoto para Centros de Saúde Federalmente Qualificados e Clínicas de Saúde Rurais (que anteriormente não estavam autorizados a receber pagamento separado para monitoramento remoto). As empresas digitais de saúde que desenvolvem e vendem soluções RMP provavelmente terão alta demanda por parte dos compradores no curto prazo.

A saúde mental ocupa o centro das atenções

O destaque dado à saúde mental está a crescer e as empresas de saúde digital com soluções para dar resposta a esta preocupação estão a atrair a atenção. Plataformas de teleterapia, aplicativos de saúde mental e ferramentas para gestão de saúde mental provavelmente atrairão interesse significativo dos compradores.

Nos últimos anos, houve uma mudança na forma como a sociedade percebe e prioriza a saúde mental. Esta transformação cultural colocou a saúde mental na vanguarda do discurso público. Está a influenciar o bem-estar individual e a moldar o panorama do setor da saúde e do setor da saúde digital. Esta mudança cria um ambiente receptivo para as empresas de saúde digital desenvolverem abordagens inovadoras para enfrentar os desafios da saúde mental.

Por exemplo, plataformas de teleterapia e aplicações de saúde mental surgiram como uma componente essencial dos cuidados de saúde mental. A conveniência, acessibilidade e preço acessível das plataformas de teleterapia tornaram os serviços de saúde mental mais disponíveis aos indivíduos. Não só oferecem uma ponte para cuidar daqueles que podem enfrentar barreiras geográficas ou logísticas, mas também apelam à população em geral que procura apoio de saúde mental conveniente e discreto.

Muitos aplicativos de saúde mental entraram no mercado, atendendo a vários aspectos do bem-estar mental. Esses aplicativos oferecem uma variedade de recursos, desde monitoramento de humor e recursos de autoajuda até ferramentas de meditação e gerenciamento de estresse. Eles capacitam os indivíduos a assumir o controle de sua saúde mental e fornecem uma abordagem personalizada para o autocuidado. Muitos aplicativos incorporam inteligência artificial e aprendizado de máquina para adaptar seu conteúdo e recomendações às necessidades individuais do usuário.

O reembolso também continuou a aumentar para os serviços de saúde telemental, especialmente após a Emergência de Saúde Pública. A partir de janeiro de 2024 , os terapeutas matrimoniais e familiares e os conselheiros de saúde mental são elegíveis para serem pagos pelo Medicare para terapia baseada em telesaúde. E os novos pagamentos vão além da terapia e do aconselhamento, abrangendo outros fatores sociais. Por exemplo, o Medicare pagará agora por serviços virtuais de formação em saúde e bem-estar, bem como avaliações de risco de determinantes sociais da saúde baseados em evidências.

À medida que o impacto da saúde mental continua a crescer, os investidores e as organizações de saúde reconhecem cada vez mais o potencial das empresas digitais de saúde neste espaço. As empresas de capital de risco estão a investir dinheiro em startups inovadoras de saúde mental e os prestadores de cuidados de saúde estabelecidos procuram parcerias e aquisições para integrar estas tecnologias nos seus serviços. O setor digital da saúde mental está a atrair interesse e investimento significativos, refletindo a crença no seu potencial para revolucionar a forma como os cuidados de saúde mental são prestados.

Juntando-se à revolução da IA

A inteligência artificial está revolucionando o cenário digital da saúde e ajudando a criar soluções inovadoras. Isso inclui diagnósticos baseados em IA, plataformas de descoberta de medicamentos e assistentes virtuais. As empresas que desenvolvem tecnologias de saúde baseadas em IA são  alvos para aqueles que procuram permanecer à frente na transformação digital da saúde.

Um aumento na atividade de fusões e aquisições no sector da saúde digital poderá ocorrer à medida que as empresas na vanguarda da integração da IA ​​se tornam alvos cobiçados por compradores estratégicos que pretendem manter a sua vantagem competitiva no cenário da saúde em constante evolução.

Além disso, em Outubro de 2023, a Casa Branca anunciou uma ordem executiva para os futuros regulamentos sobre IA, publicando já uma arquitetura inicial do que esses regulamentos irão conter. O anúncio foi bem recebido pela comunidade de IA, não só pela sua consideração, mas porque a regulamentação confere legitimidade às novas tecnologias.

Desde que o regulamento não seja oneroso, garantirá a transparência e a responsabilização nas novas ferramentas digitais de saúde da IA, gerando assim confiança nos utilizadores finais dessas ferramentas (por exemplo, médicos, pacientes). Ao mesmo tempo, irá gerar confiança nos investidores de que as ferramentas de IA serão sustentáveis, escaláveis ​​e valiosas.

Em breve, as fusões e aquisições na esfera da saúde digital serão impulsionadas pela crescente importância das soluções baseadas em IA. É provável que as empresas de saúde estabelecidas, os gigantes da tecnologia e as empresas farmacêuticas participem ativamente nesta onda de aquisições, procurando aumentar os seus portfólios com capacidades inovadoras baseadas na IA.

Esta tendência pode estender-se a aquisições intersetoriais, à medida que empresas de vários setores reconhecem o profundo impacto que a IA pode ter nos cuidados de saúde. Como tal, as empresas digitais de saúde que aproveitam o potencial da IA ​​estão preparadas para serem ativos muito procurados, com a sua experiência e tecnologia a tornarem-se componentes vitais de estratégias mais amplas de saúde.

Entrada de jogadores não tradicionais

Os intervenientes não tradicionais, como os gigantes da tecnologia e as empresas de capital privado, afirmam cada vez mais a sua presença na indústria da saúde digital. Estes intervenientes não tradicionais estão a fazer investimentos substanciais no sector, o que deverá catalisar um aumento nas atividades de fusões e aquisições. O seu principal objetivo é adquirir empresas com tecnologia de ponta e perspectivas promissoras de elevado crescimento, o que sublinha a evolução dinâmica do panorama digital da saúde e a diversidade de partes interessadas que agora nele participam.

Os gigantes da tecnologia já são intervenientes importantes na área das tecnologias de saúde, e estaremos atentos para ver se investem ainda mais neste sector, uma vez que é visto como uma porta de entrada para expandir o seu alcance em novos mercados e desbloquear novos fluxos de receitas.

Ofertas centradas em startups

Pode-se esperar mais negócios envolvendo startups no próximo ano. As startups são centros de inovação, oferecendo aos players estabelecidos acesso a novas tecnologias e mercados com elevado potencial. As empresas de saúde movidas pela tecnologia estão se unindo a prestadores de cuidados de saúde tradicionais para uma prestação de cuidados de saúde mais eficiente e eficaz. Alguns exemplos são colaborações entre empresas de telesaúde e hospitais ou empresas de wearables unindo forças com seguradoras.

Fusões e aquisições de “virtual care”

A popularidade do atendimento virtual está aumentando, levando a um aumento nas atividades de fusões e aquisições. Isso é impulsionado pela conveniência, economia e acessibilidade aprimorada que oferece. O atendimento virtual será fundamental no cenário da tecnologia de saúde no próximo ano.

Durante três anos, durante a Emergência de Saúde Pública da COVID, o setor da saúde operou sob uma série de isenções especiais, permitindo que os serviços de telemedicina florescessem e se expandissem de formas anteriormente não permitidas. Estas incluem supervisão remota de médicos, exames médicos e prescrição sem exame presencial, modelos de pessoal distribuídos a nível nacional, grupos médicos apenas virtuais e uma proliferação de medicamentos de retalho centrados no consumidor.

Embora essas isenções tenham sido inicialmente temporárias, o governo federal estendeu algumas delas até o final de 2024. Outras isenções já foram ou deverão se tornar permanentes (por exemplo, expansão da cobertura do Medicare para telesaúde, registro especial da DEA para prescrição de telemedicina, flexibilidades na localização geográfica dos médicos supervisores). Espera-se que a maioria destas flexibilidades permaneça, o que permitirá que as empresas de cuidados virtuais continuem o seu crescimento.

Além disso, bilhões de dólares foram arrecadados e investidos em empresas de cuidados virtuais nos últimos cinco anos. Esse capital foi aplicado, mas não totalmente gasto por estas empresas. Durante os próximos anos, essas empresas bem financiadas irão florescer com adequação do produto ao mercado ou serão alvos de aquisição, incorporando as suas tecnologias e ideias através de fusões e aquisições no grupo sobrevivente de prestadores de cuidados virtuais. De qualquer forma, resultará em oportunidades de trabalho negocial, investimento e, em última análise, melhoria da tecnologia de saúde e do acesso aos cuidados de saúde.

A dinâmica da atividade de fusões e aquisições no setor da saúde é realmente intrigante. O recente declínio no número de negócios pode ser uma fase temporária, mas é importante notar que tais tendências muitas vezes sinalizam uma mudança iminente. À medida que a indústria se adapta às situações em mudança, será interessante ver como estas tendências se desenrolam e impactam o panorama dos cuidados de saúde.

O setor da saúde está à beira da transformação, onde a adaptação às tendências em evolução se torna a chave para o sucesso. Prevê-se que os compradores estratégicos sejam particularmente ativos à medida que procuram complementar os seus portfólios existentes e expandir as suas ofertas neste sector dinâmico e em constante evolução. Emergindo da COVID, o setor da saúde passou por mudanças fundamentais, transformadas pela telemedicina e pela saúde digital. Não há como voltar atrás e as fusões e aquisições serão um fator crítico nos próximos passos desta jornada..Por Nathaniel Lacktman – presidente da Telemedicina e Indústria de Saúde Digital da Foley & Lardner, e Louis Lehot – sócio da Foley & Lardne…. saiba mais em mobihealthnews 08/12/2023