SoFi Technologies Inc. (NASDAQ:SOFI), uma fintech multifuncional que começou no negócio de empréstimos estudantis, é uma das inúmeras ações de tecnologia no mercado que abriram o capital por meio da empresa de aquisição de propósito especial (SPAC) durante o bolha de mercado de 2021, apenas para cair para a uma fração de seu preço inicial nos meses seguintes. Em 14 de dezembro, as ações caíram 79% em relação ao preço inicial de listagem e 71% no acumulado do ano.

No atual ambiente de risco, a maioria dos investidores não está mais interessada em apostar no futuro incerto de empresas de tecnologia que ainda precisam provar que podem se tornar lucrativas. A SoFi pode prometer revolucionar as soluções financeiras, mas ainda queima dinheiro com uma margem líquida de -27,91%, tornando o valor das ações completamente especulativo para os acionistas comuns.

No entanto, um sinal otimista para a SoFi é que os membros da empresa parecem estar aproveitando os preços mais baixos das ações para comprar ações no mercado aberto. O CEO Anthony Noto, em particular, tem sido um comprador ávido. Vamos dar uma olhada no SoFi para ver o que pode estar deixando os insiders tão otimistas com o estoque.

Quando os insiders estão comprando?

Primeiro, vamos ver quando ocorreu a maior parte da compra com informações privilegiadas. De acordo com o gráfico abaixo, a maior parte das compras internas ocorreu em maio e junho de 2022, com picos menores em agosto de 2021 e maio de 2022.

No total, houve 29 casos de compra privilegiada desde que esses dados começaram a ser rastreados em março de 2021. Destes, 22 eram de Noto e três eram do diretor Harvey M. Schwartz. O restante era de insiders que só compraram ações no mercado aberto uma vez.

No gráfico, podemos ver que a maioria das compras privilegiadas ocorreu durante ou após março de 2022, quando as ações da SoFi foram negociadas por um preço médio abaixo de US$ 10. Portanto, os preços mais baixos das ações podem ser uma das principais razões para essas compras privilegiadas.

Também é importante notar que a maioria deles foram compras da mesma pessoa, o CEO, e que geralmente ocorreram após o encerramento de um trimestre e antes da divulgação dos resultados do trimestre. Noto comprou recentemente 1,13 milhão de ações em 13 de dezembro.

Resultados recentes

Os resultados de ganhos recentes da SoFi foram em sua maioria positivos. Embora os números do lucro por ação tenham permanecido estáveis ​​desde que a empresa abriu o capital e ainda estejam em território negativo, a receita está em tendência de alta.

Olhando para os relatórios de ganhos trimestrais da empresa, houve um acréscimo de mais de 400.000 novos membros em cada um dos três primeiros trimestres de 2022, com crescimento explosivo vindo do segmento bancário. No terceiro trimestre, encerrado em 30 de setembro, o total de membros aumentou 61% em relação ao ano anterior, para 4,7 milhões.

A empresa também elevou sua orientação para o ano inteiro. Agora, espera receita líquida ajustada para o ano de 2022 de US$ 1,517 bilhão a US$ 1,522 bilhão e Ebitda ajustado de US$ 115 milhões a US$ 120 milhões. Isso marca o terceiro trimestre consecutivo de revisões positivas nas orientações para o ano de 2022 e indica forte otimismo da equipe de gerenciamento.

Vento de proa e vento de cauda

A SoFi começou como uma plataforma de empréstimo social em 2011, reunindo estudantes, ex-alunos e investidores institucionais de Stanford para gerar taxas mais baixas em empréstimos estudantis. Desde suas origens em Stanford, expandiu-se rapidamente para 50 universidades e continuou crescendo a partir daí.

A história da empresa foi difícil às vezes, mas continuou crescendo, acrescentando empréstimos hipotecários em 2014 e adquirindo a empresa de pagamentos Galileo e o aplicativo de investimento 8 Securities em 2019. Adquiriu uma licença bancária no primeiro trimestre de 2022 como a última etapa em seu esforço. para oferecer uma solução fintech completa.

Impulsionar a história de crescimento da empresa agora é seu apelo como um balcão único onde os clientes podem emprestar, economizar, gastar, investir e proteger seu dinheiro por meio do aplicativo ou site SoFi.

A aquisição de uma licença bancária aumentou muito a flexibilidade da SoFis e as oportunidades de vendas cruzadas, especialmente no atual ambiente macroeconômico que se tornou mais favorável para contas correntes e de poupança tradicionais. Em seu relatório de ganhos do terceiro trimestre, a SoFi afirmou que a pontuação média FICO de clientes abrindo novas contas de depósito direto era 750 e que aproximadamente metade de todas as contas SoFi Money recém-financiadas estavam estabelecendo depósito direto no dia 30, de apenas 37 % no segundo trimestre.

Além da incerteza macroeconômica geral e do potencial para uma recessão, o principal obstáculo enfrentado pela SoFi é a pausa nos pagamentos de empréstimos estudantis. No terceiro trimestre, o volume de originação de empréstimos estudantis foi de US$ 457 milhões, uma queda de mais de 50% em relação ao volume médio pré-pandemia. Embora esse seja um problema contínuo, a originação de empréstimos pessoais aumentou para US$ 2,8 bilhões, ante US$ 1,6 bilhão no trimestre do ano anterior. No total, a originação de todos os produtos de empréstimo aumentou 2% em relação ao ano anterior, com os ganhos de empréstimos pessoais compensando as quedas no volume de empréstimos estudantis e hipotecas.

Leve embora

As oportunidades de crescimento que a SoFi abriu ao obter uma licença bancária são enormes. Essa era a principal peça do quebra-cabeça que a empresa precisava para oferecer uma verdadeira solução fintech completa para as finanças pessoais dos clientes, e o rápido crescimento de usuários que a SoFi experimentou como resultado é fácil de ver. Embora a pausa nos empréstimos estudantis e a desaceleração do mercado imobiliário estejam prejudicando o crescimento por enquanto, a atividade de empréstimos da empresa ainda é forte graças aos empréstimos pessoais.

Em suma, é fácil ver por que o CEO e outros especialistas estão tão otimistas com a SoFi Technologies. A empresa deu um enorme passo à frente que já está acelerando seu crescimento, mas as ações ainda estão caindo graças a uma combinação de problemas econômicos, um ambiente de mercado de ações sem riscos e preocupações com a pausa nos empréstimos estudantis.

As ações da SoFi podem não necessariamente se recuperar em breve com as cartas empilhadas contra ela, mas os próximos trimestres devem fornecer aos investidores mais evidências sobre se a empresa pode ou não se tornar um verdadeiro disruptor de fintech… leia mais em Yahoo! 14/12/2022