Um número crescente de negócios de fusões e aquisições e rodadas de financiamento estão reunindo alguns dos maiores nomes do espaço da moda e do luxo.

Em novembro, um acordo de US$ 1,15 bilhão veio à tona, reunindo a empresa-mãe da Cartier, Richemont, o titã chinês do comércio eletrônico Alibaba e a plataforma de varejo de moda Farfetch. A transação de manchete seguiu relatos de que um “mega acordo” estava em construção. Além de se provar digno de nota porque reuniu três grandes nomes na esfera da moda em prol de um esforço que se concentra em grande parte em “fornecer às marcas de luxo acesso aprimorado ao mercado da China”, a aliança é impressionante, pois deu origem a especulação sobre uma potencial consolidação, com pelo menos alguns analistas se perguntando em voz alta se o empate de US$ 1,15 bilhão poderia ser “um preâmbulo” de um esforço maior de fusões e aquisições, ou seja, a fusão da Richemont com a Yoox Net-a -Porter com a Farfetch ou o conglomerado suíço que vende o pioneiro do e-commerce de moda para o Alibaba.

Na mesma época, a LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton decidiu fazer um esforço de aquisição próprio, aquele para o qual também estava trabalhando silenciosamente (e depois não tão silenciosamente): Tiffany & Co. Apenas uma questão de dias antes que o acordo Farfetch-Alibaba-YNAP fosse confirmado, a LVMH e a Tiffany revelaram que conseguiram colocar seus processos rivais na cama e chegar a termos agradáveis sob os quais o famoso firme de jóias com sede em Nova York poderia ser colocado sob o guarda-chuva de propriedade do titã de bens de luxo com sede em Paris. Em troca de US$ 15,8 bilhões, a LVMH adquiriria todas as ações da anteriormente negociada publicamente na Tiffany & Co.

Ambos os casos vêm como a consolidação tem sido importante no espaço do luxo, onde os maiores grupos, como a LVMH, proprietária da Louis Vuitton, e a empresa-mãe da Gucci, Kering, acumularam listas consideráveis de marcas nas últimas décadas por meio de várias transações de fusões e aquisições centradas em moda e luxo, permitindo que eles se beneficiassem de tamanho e escala, ao Espera-se que o estrago nos balanços das marcas pela pandemia de COVID-19 e a mudança resultante on-line (e as despesas que vêm com fazer isso e fazê-lo bem) acelerem ainda mais a atividade de fusões e aquisições existente da indústria da moda.

“Com as dificuldades financeiras [trouxas pela COVID] em mente, muitos jogadores, e em particular os menores, se tornarão alvos de fusões e aquisições mais acessíveis”, de acordo com Isabelle Chaboud, professora associada do Departamento de Finanças, Contabilidade e Direito da Grenoble Ecole de Management. “Os jogadores financeiramente mais sólidos – como LVMH, Kering ou Chanel – sem dúvida terão a opção de comprar concorrentes, subcontratados e até fornecedores.”

Linha do Tempo de algumas Transações em moda e luxo

Com o exposto em mente, aqui está uma linha do tempo dos mais recentes fusões e aquisições e investimentos focados em moda e luxo que remontam ao acordo principal da LVMH com a Tiffany & Co. …

Jul. 28, 2023 – Richemont Adquire Participação Controladora em Gianvito Rossi
Richemont adquiriu uma participação de controle na Gianvito Rossi, a renomada sapateira italiana Maison, em “uma transação privada”. Richemont, de propriedade da Cartier, disse em um comunicado que o fundador Gianvito Rossi, que atua como CEO e Diretor Criativo da marca homônima, “reterá uma participação na empresa e continuará a nutrir e desenvolver a Maison em parceria com a Richemont”. O Sr. Rossi disse em conexão com o acordo: “Encontrei em Richemont um parceiro que compartilha valores comuns, como a maior atenção à qualidade, design e artesanato e a preservação da tradição transmitida de geração em geração. Decidi escolhê-los para continuar desenvolvendo a marca em todo o mundo e por sua experiência e modelo de expansão global. Nossa parceria será benéfica para o próximo estágio de crescimento da empresa, e estamos ansiosos para iniciar este novo capítulo emocionante, juntamente com um espírito de cooperação frutífera.”

Jul. 27, 2023 – Kering adquirirá 30% de participação na Valentino
Kering e Mayhoola celebraram um acordo vinculativo para a aquisição por Kering de uma participação de 30% na Valentino, por uma consideração em dinheiro de € 1,7 bilhão. As partes disseram em um comunicado que “o acordo inclui uma opção para a Kering adquirir 100% do capital social da Valentino até 2028. A transação faz parte de uma parceria estratégica mais ampla entre Kering e Mayhoola, o que poderia levar Mayhoola a se tornar acionista da Kering.” Além disso, eles afirmaram que “a parceria estratégica apoiará ainda mais a estratégia de elevação da marca implementada pelo CEO da Valentino, Jacopo Venturini”, com Kering se tornando “um acionista significativo com representação do Conselho, [enquanto] Mayhoola continuará sendo o acionista majoritário com 70% do capital social e continuará a executar a estratégia de elevação da marca bem-sucedida
Como parte da parceria mais ampla, Kering e Mayhoola dizem que “explorarão potenciais oportunidades conjuntas de acordo com suas respectivas estratégias de desenvolvimento”. Espera-se que a transação seja encerrada até o final de 2023, sujeita à liberação das autoridades de concorrência relevantes.

Jul. 19, 2023 – SKIMS Levanta US$ 270 milhões na Série C
A SKIMS de Kim Kardashian arrecadou US$ 270 milhões em uma rodada da Série C liderada pela Wellington Management com a participação da Greenoaks Capital Partners, D1 Capital Partners e Imaginary Ventures, elevando a avaliação da empresa para US$ 4 bilhões. Isso é acima de uma avaliação de aproximadamente US$ 3,2 bilhões em 2022. O cofundador e CEO da SKIMS, Jens Grede, disse ao The New York Times DealBook que a empresa espera gerar US$ 750 milhões em vendas em 2023, acima dos US$ 500 milhões em 2022. Quanto aos planos da empresa, “Em algum momento no futuro, a Skims merece ser uma empresa pública”, disse ele.

29 de junho de 2023 – Authentic Brands Group arrecada US$ 500 milhões em nova rodada
O Authentic Brands Group arrecadou US$ 500 milhões do investidor de capital de crescimento General Atlantic, arrecadando uma avaliação relatada de mais de US$ 20 bilhões no processo. “A General Atlantic investiu pela primeira vez na Authentic Brands em 2017 e agora investiu um total de US$ 2 bilhões na empresa”, de acordo com a Bloomberg. “Outros investidores em Marcas Autênticas incluem o braço de private equity da BlackRock Inc., o operador de shopping Simon Property Group Inc., Leonard Green & Partners e a estrela de basquete aposentado Shaquille O’Neal.”

2 de junho de 2023 – ABG adquire a Hunter IP
O Authentic Brands Group adquiriu a propriedade intelectual da Hunter em promoção de um acordo que verá a ABG acelerar a expansão da marca britânica de roupas ao ar livre nos EUA e Canadá, América Latina, Europa, Oriente Médio e África, bem como mercados-chave em toda a região da Ásia-Pacífico com a ajuda do Batra Group e Marc Fisher Footwear, que se verão como os “parceiro A ABG disse em um comunicado que o acordo “impulsiona a estratégia das empresas de diversificar seu portfólio com marcas que se originam de fora dos EUA”. Os termos do acordo não foram divulgados, mas a PI de Hunter vale US$ 125 milhões.

17 de maio de 2023 – Shein arrecada US$ 2 bilhões em nova rodada
Shein arrecadou US$ 2 bilhões em uma rodada de financiamento recentemente encerrada que valoriza a gigante chinesa da moda rápida em US$ 66 bilhões co- Liderada pela Sequoia Capital, General Atlantic e o fundo de capital soberano dos EUA Mubadala. A avaliação é cerca de um terço menor do que a avaliação de US$ 100 bilhões que a empresa se gabou em abril de 2022, após uma rodada que a viu aumentar entre US$ 1 bilhão e US$ 2 bilhões. (General Atlantic participou da rodada anterior, juntamente com os investidores existentes Tiger Global Management e Sequoia Capital China.) “Os investidores na última rodada receberam mais ações da empresa para manter o tamanho de suas participações”, informou o WSJ, observando que alguns investidores existentes revelaram que a avaliação mais baixa “deixa espaço para a empresa aumentar seu valor de mercado caso um IPO se concretize”.

15 de maio de 2023 – Frasers aumenta a participação na ASOS
A entidade de varejo britânica Frasers Group aumentou sua participação na ASOS para 7,4% acima de sua participação anterior de mais de 5%. O aumento da participação da Frasers “chegue uma semana depois que a ASOS teve uma perda no primeiro tempo, atingida por um aperto nos orçamentos familiares e prevê uma nova queda nas vendas”, de acordo com a Reuters.

11 de maio de 2023 – Marks & Spencer injeta novo dinheiro na Nobody’s Child
A Marks & Spencer injetou novo dinheiro na Nobody’s Child, a marca de moda ecoconsciente com sede em Londres na qual investiu anteriormente. Embora os termos do acordo não tenham sido divulgados, Richard Price, diretor administrativo de roupas e casa da M&S, que anteriormente mantinha uma participação de 27% na marca, afirmou: “Como uma parte importante da família M&S, estamos muito satisfeitos por poder apoiar a marca com financiamento adicional para desbloquear ainda mais potencial à medida que eles continuam a crescer”.
A Nobody’s Child – que conta a M&S como parceira de varejo – usará os novos fundos para atender ao aumento da demanda dos clientes nesta temporada e se expandirá para mercados, incluindo os EUA, Europa e Emirados Árabes Unidos.

Abr. 24, 2023 – Marcas Autênticas Adquirirão Participação na Vince IP em Acordo de Mais de US$ 75 Milhões
A Vince Holding Corp. firmou uma parceria estratégica com o Authentic Brands Group, pela qual Vince contribuirá com sua propriedade intelectual para o novo empreendimento das partes, ABG Vince, por uma consideração total de US$ 76,5 milhões em dinheiro e uma participação de 25% na ABG Vince. Através do acordo, a Authentic possuirá a participação majoritária de 75% de participação na ABG Vince. Em conexão com o acordo, Vince diz que entrará em “um contrato de licença exclusivo e de longo prazo com a Authentic para usar a propriedade intelectual contribuída para os negócios existentes de Vince de maneira consistente com as atuais operações de atacado, varejo e comércio eletrônico da empresa, e pagará uma taxa de royalties à ABG Vince”.
Vince diz que usará o produto da nova parceria para “fortalecer sua posição geral de liquidez, aumentar seu capital de giro e reembolsar integralmente o saldo pendente de US$ 27,7 milhões sob sua Facilidade de Crédito de Empréstimo a Prazo e para reembolsar uma parte dos empréstimos pendentes sob sua Facilidade de Crédito Rotativo”.

Abr. 21, 2023 – Walmart descarrega Eloquii para a FullBeauty Brands
O Walmart venderá a marca de moda plus size Eloquii para a FullBeauty Brands, confirmaram as empresas. Os termos do acordo não foram divulgados. O Walmart adquiriu a Eloquii em 2018 por US$ 100 milhões em um “empurrão para atrair compradores mais jovens através de uma variedade de marcas on-line e se posicionar melhor contra a gigante do comércio eletrônico Amazon”, de acordo com a Reuters.

Abr. 13, 2023 – Express e WHP adquiriram Bonobos do Walmart por US$ 75 milhões
A Express, Inc. e a empresa global de gerenciamento de marcas, WHP Global, chegaram a um acordo definitivo para adquirir a marca de moda masculina Bonobos da Walmart Inc. por um preço de compra combinado de US$ 75 milhões, no que é a primeira aquisição a ser feita em conjunto pela WHP Global e Express desde que finalizaram sua parceria estratégica no início deste ano. Em um comunicado, a Express e a WHP disseram que a aquisição da empresa de moda masculina proporcionará “benefícios estratégicos e financeiros”, incluindo: (1) a oportunidade de desbloquear crescimento adicional para a marca Bonobos; (2) expandir o portfólio da marca EXPR para acelerar o crescimento e a lucratividade (a Bonobos será a terceira marca no portfólio EXPR, juntando-se à Express e UpWest
A WHP adquirirá a marca Bonobos por um preço de compra de US$50 milhões. A EXPR adquirirá os ativos operacionais e assumirá os passivos relacionados do negócio Bonobos por um preço de compra de US$ 25 milhões. Simultaneamente com o fechamento da transação, a WHP Global e a EXPR entrarão em um contrato de licença de longo prazo exclusivo com várias opções de renovação, concedendo à EXPR o direito de usar a propriedade intelectual adquirida pela WHP para a operação do negócio Bonobos nos EUA em troca do pagamento de uma taxa de royalties da EXPR à WHP…. Leia mais em thefashionlaw.28/07/2023