O mercado brasileiro de fusões & aquisições em fevereiro de 2024 estacionou no volume mas reagiu nos investimentos. Os setores de Tecnologia da Informação, Alimentos e Bebidas e Imobiliário foram os mais ativos e os investidores nacionais predominaram.

• No mês de fevereiro foram realizadas 93 transações, queda de 7,9%, em relação ao mês anterior e investimento de R$ 22,1 bilhões – crescimento de 55,0%. Se comparado com o mesmo mês do ano anterior, a queda foi de 18% no volume e crescimento de 177% nos investimentos.
• No ano, com 194 operações e investimentos de R$ 36,3 bilhões, representa uma queda de 10,6% no volume e de um crescimento de 161% no valor, em relação ao mesmo período de jan e fev de 2023.
• Queda de 12,4% do acumulado dos últimos doze meses, 1.476 operações, comparado com o acumulado de um ano atrás. Voltamos ao patamar de maio/21.
• 63% dos investidores estão se concentrando em negócios de menor porte, até R$ 50 milhões. No ano queda de 19% no volume e de 15 % em valor.
• Os negócios de porte superior a R$ 50 milhões registram crescimento  no ano de 14% no volume e de 195% nos investimentos.
• Crescimento de transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, crescimento no ano de 900%, em volume. Em valores este aumento foi de 1.363%.
• No acumulado do ano 12 companhias com ações negociadas no Bolsa realizaram compra ou venda de empresas mas somente duas operações foram considerados megadeals.
• Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 192% em relação ao mesmo período do ano passado.
• Dos 40 setores rastreados pelo PORTAL 26 setores realizaram operações, sendo que 10 apresentaram crescimento, enquanto 16 (61,5%) registraram queda. Os dados mostram a recuperação no setor Imobiliário, Outros, Alimentos e Bebidas, Hotéis e Restaurantes.
• Os setores de TI,  Alimentos e Bebidas, e Imobiliário foram os mais ativos em volume de aquisições no primeiro bimestre do ano.
• Predomínio dos Investidores Estratégicos no bimestre, com queda no volume, de 21%, e crescimento de 167% nos investimentos.
• Os investidores Financeiros registraram crescimento de 19% no volume e aumento de 141% no montante dos investimentos no acumulado do ano.
• Investidores Nacionais registraram no acumulado do ano queda no volume, de 11%, e aumento de 199% nos investimentos.
• No ano os Investidores Estrangeiros registraram redução de 11% no volume de transações e crescimento de 90% no valor dos investimentos.
• Foram mapeados 15 negócios em fev/24, realizados por investidores de 7 países. Os EUA, com 7 operações e investimento da ordem de R$ 1,7 bilhão foi o de maior apetite.
• Maior transação do mês de fevereiro/2024, foi a fusão da Arezzo com o Grupo Soma e unificação de bases acionárias.

ANÁLISE DO MÊS

Concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de fevereiro/24 por 63,4% do total das operações, contra 66,4% no mesmo mês do ano passado, reduzindo o grau de concentração dos 5 principais.

Queda de 7.9% do número de operações em relação ao mês anterior.

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de fevereiro 93 transações em 21 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 7,9% em relação ao mês anterior (101 operações).

Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se uma queda de 17,7%, quando foram apuradas 113 negócios.

Evolução nos últimos 5 anos

No acumulado dos primeiros dois meses de 2024, apuradas 194 operações, registra uma queda de 10,6% se confrontado com igual período de 2023, quando foram realizadas 217 operações.

Maiores apetites x maiores quedas

Setores mais representativos no primeiro bimestre. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de (1º) TI, destacam-se (2º) Alimentos e Bebidas; e Imobiliário (3º).

Dos 40 setores rastreados pelo PORTAL 26 setores realizaram operações no mês de fevereiro nos dois últimos anos (2023 e 2024), sendo que 10 apresentaram crescimento, enquanto 16 (61,5%) registraram queda na atividade de transações de fusões e aquisições no comparativo entre os meses assinalados.

No que diz respeito à análise setorial, os dados mostram a recuperação no setor imobiliário. Pelos menos no bimestre a recuperação de fusões e aquisições já começou, além do Imobiliário, em setores como Outros, Alimentos e Bebidas; Hotéis e Restaurantes. No gráfico abaixo destacamos os setores de maior aumentos e quedas no acumulado de jan. e fev. comparativamente ao mesmo período do ano anterior.

As maiores reduções no volume de operações foram TI, Hospitais e Laboratórios e Serviços para Empresas.

O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses em queda

O mês de fevereiro/24 é o quarto mês consecutivo, desde maio/2021, que o acumulado dos últimos doze meses é inferior a 1.500 transações.

Fevereiro registra queda de 1,3% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.476 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – fev/23, a queda é de 12,4%. Voltamos ao patamar de mai/21.

.No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, e (ii) a evolução da taxa de câmbio.

Porte das transações por volume e montantes

As 93 transações apuradas no mês de fevereiro alcançaram um total de R$ 22,1 bilhões, com um crescimento de 177,2% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (44,0%) e Não Divulgados/Estimados (56,0%). Em relação ao mês anterior, verifica-se um crescimento 54,8% quando alcançou o montante de R$ 14,3 bilhões.

Quanto aos montantes dos negócios realizados nos dois primeiros meses do ano estima-se o total de R$ 36,3 bilhões, representando um crescimento de 161,2% em relação ao mesmo período do ano passado.

Das 93 transações apuradas no mês, 59 são de porte até R$ 49,9 milhões – 63,4% do total e responderam por 3,4% do seu valor ( R$ 0,8 bilhão).

No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, foram registradas 131 transações representando 67,5% do total e 5,2% do valor (R$ 1,9 bilhão).Os investidores estão se concentrando em negócios de menor porte. Impactando uma queda de 19,1% no volume e de 15,0 % em valor, comparado com o mesmo período do ano anterior.

No ano, os negócios superiores a R$ 50 milhões acusaram crescimento de 14% no volume e de 195% nos investimentos

Para os negócios de porte superior a R$ 50 milhões, foram 34 transações no mês, significando um crescimento de 17,2% em comparação com o ano passado, quando foram concretizadas 29 operações, e movimentaram R$ 21,3 bilhões representando um aumento de 215,2%. No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, registraram-se 63 transações representando um crescimento de 14,5%. Movimentaram R$ 34,4 bilhões em relação ao mesmo período do ano anterior, significando um aumento de 194,8%.

Megadeals disparam em fevereiro.

Vale destacar o expressivo crescimento de transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, indicando um crescimento no acumulado de ano de 900,0%, em volume, com 10 operações contra 1, no mesmo período do ano anterior. Em valores este aumento foi de 1.363%.

O valor médio das transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 2,0 bilhões, contra R$ 1,3 bilhão no mesmo período de 2023 – crescimento de 46,4%. Contudo, se comparado com o mesmo período de 2022, a queda é de 38,9%.

No acumulado do ano 12 empresas com ações negociadas no Bolsa realizaram compra ou venda de empresas mas somente duas operações foram considerados megadeals.

Participações das transações – volume & montantes

A mudança estrutural significativa em relação ao mesmo período do ano passado está no fato de as operações de montante até R$ 50 milhões reduziram sua participação relativa de 74,7% para 67,5%, enquanto os “megadeals” voltaram de forma expressiva, sobretudo nos montantes investidos evoluíram de 9,7% para 54,3%.

Merece registro os investimentos apurados nas transações de porte de R$ 50 a R$ 500 milhões que tiveram redução significativa comparativamente em relação ao ano anterior, enquanto as transações acima de R$ 1,0 bilhão tiveram um crescimento acentuado.

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 192,2% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 187,2 milhões, contra R$ 64,1 milhões no mesmo período de 2023.

Dinâmica & Origem dos Investidores

Investidores Estratégicos

Os Estratégicos tiveram queda de 21,5% no volume em relação ao acumulado do ano passado e em relação aos investimentos registraram um crescimento de 167%.

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 55 operações (59,1%), e responderam por 77,8% dos montantes investidos. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 124 operações registraram queda de 21,5% em relação ao ano passado. Responderam por 63,9% dos negócios e 78,5% dos investimentos, no montante de R$ 28,5 bilhões, o que significa um crescimento de 167,4% em relação ao mesmo período do ano de 2023.

Investidores Financeiros

Os investidores Financeiros tiveram um crescimento de 18,6% no volume e aumento de 141% no montante dos investimentos no acumulado do ano.

Realizaram 38 operações no mês de fevereiro num montante de R$ 4,9 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 70 operações – crescimento de 18,6% – correspondendo a 36,1% dos negócios e 21,5% dos investimentos, no valor de R$ 7,8 bilhões, representando um aumento do 140,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais

Investidores Nacionais mesmo com maior apetite no acumulado do ano, verifica-se uma queda no volume, de 11%, e aumento no montante, de 199% .

Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 78 operações, 83,9%, e investimento da ordem de R$ 17,2 bilhões, correspondendo a 78,2% do total. No acumulado do ano, os nacionais foram responsáveis por 162 operações – queda de 10,5% em relação ao ano anterior, e responderam por 83,5% das operações. O investimento foi da ordem de R$ 27,2 bilhões, o equivalente a 75,0% do total, correspondendo a um crescimento de 198,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Estrangeiros

No ano os Investidores Estrangeiros registraram queda no volume de transações, 11%, e crescimento de 90% no valor dos investimentos.

Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 15 operações – 16,1% do total, no montante de R$ 4,8 bilhões – 21,8 % do total. No acumulado do ano, os Estrangeiros com 32 operações registraram uma queda de 11,1% – responderam por 16,5% dos negócios. Os investimentos alcançaram o montante de R$ 9,1 bilhões (25,0%), o que significa um crescimento de 89,7% em relação ao mesmo período do ano de 2023.

No mês de fevereiro/24, foram mapeados 15 negócios realizados por investidores de 7 países.

Os EUA com 7 operações (46,7%) foram os de maior apetite estrangeiro no mês e um investimento estimado em R$ 1,7 bilhão (32,6%)

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Maior transação do mês de fevereiro/2024

Arezzo e Grupo Soma confirmam junção de seus negócios e unificação de bases acionárias – A Arezzo e o Grupo Soma confirmaram nesta segunda-feira, 5, que celebraram acordo de associação tendo por objeto a junção de seus negócios e a unificação das respectivas bases acionárias, conforme antecipado pelo Estadão/Broadcast.

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M&A – QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – TRANSAÇÕES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão diária das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES