Mais companhias brasileiras estão usando complexos instrumentos do mercado de derivativos, como opções de compra de ações, para adquirir participação em seus concorrentes, ou empresas nas quais têm interesse, diretamente na bolsa. A estratégia foi usada este mês, por exemplo, pela Cosan, que investiu para ficar com até 6,5% de participação na mineradora Vale, fatia avaliada em R$ 22 bilhões.

Em meados do ano passado, a aquisição de um pedaço na BRF pela Marfrig, que chegou a 33,2% do capital da rival, seguiu o mesmo modelo. Uma das vantagens, segundo o chefe da área de mercados globais no Citi Brasil, Eduardo Miszputen, é a de comprar a fatia desejada sem chamar a atenção do mercado…

A queda do preço das ações em bolsa ajuda as companhias a verem valor neste tipo de operação, que pode agilizar estratégias de fusão e aquisição (M&A). ….

As aquisições por meio de derivativos também permitem manter em sigilo a intenção do comprador não só do mercado, mas da própria empresa alvo. Essa é uma diferença atraente em relação às aquisições de ações em bolsa do tipo block trade, nas quais o jogo é combinado com antecedência. Nas vendas em bloco, o vendedor e o comprador estão cientes da operação. Os bancos correm o risco de oscilação do preço das ações, porque compram a posição desejada para vender o bloco de ações em leilão na bolsa… saiba mais em Estadão 21/10/2022