Um teaser de investimento é um documento profissional usado para apresentar uma oportunidade de investimento ou aquisição a compradores financeiros ou estratégicos. O teaser é o primeiro “filtro” que todo comprador em potencial irá avaliar antes de avançar. Essa é a abordagem da empresa de consultoria de M&A americana Axial. Compartilha resultado de pesquisa realizada sobre  as melhores práticas de alto nível sobre como preparar os materiais escritos críticos necessários para vender/financiar uma empresa privada . Neste post ela aborda o teaser  de investimento e fornece orientação para executivos do setor, empresários e profissionais de M&A sobre como escrever teasers altamente eficazes.

A partir da pesquisa a Axial descobriu que os compradores estratégicos ativos normalmente analisam mais de 250 oportunidades de aquisição a cada ano e compram aproximadamente 1-2% delas. A maioria das firmas de private equity, por terem critérios de aquisição mais amplos e flexíveis do que os compradores estratégicos, costumam revisar mais de 500 negócios por ano e, muitas vezes, só fazem investimentos em até 5 dessas empresas. Para proprietários de empresas e CEOs de empresas privadas que desejam vender seus negócios com sucesso ou aumentar o financiamento de capital de crescimento, essas probabilidades enfatizam tremendamente a qualidade dos materiais de oferta que você preparará para análise de possíveis compradores.

O primeiro documento que os potenciais compradores irão analisar é chamado de “teaser de investimento” ou, ainda mais simples, de “teaser”; enquanto os outros materiais que você prepara são cruciais, nossa pesquisa indica que o teaser é o documento mais importante que um empresário prepara como parte de um processo de transação. Isso ocorre porque o teaser é o primeiro “filtro” que todo comprador em potencial revisará antes de avançar. Se o teaser não atrair o(s) comprador(es) em potencial certo e ajudar a selecionar os compradores irrelevantes, o restante do seu processo de venda ou financiamento será muito mais trabalhoso, muito menos eficiente e provavelmente menos bem-sucedido.

Felizmente, escrever um excelente teaser não é ciência complexa, e este post compartilha com você as 6 características comuns de teasers altamente eficazes

Pense nos potenciais compradores do seu negócio como pilotos em uma missão de busca, voando em grandes altitudes procurando negócios interessantes para financiar ou adquirir. Se eles vêem algo interessante de uma grande altitude, eles descem para altitudes mais baixas para dar uma olhada muito mais cuidadosa. Um teaser fornece uma visão de 50.000 pés de sua empresa e dá acesso preliminar a informações que eles veriam se descessem a uma altitude de 5.000 pés. O objetivo do teaser NÃO é vender sua empresa, isso virá depois; o objetivo do teaser é garantir que o(s) piloto(s) certo(s) identifiquem sua empresa e voem para a altitude mais baixa.

6 dicas para escrever teasers altamente eficazes

Aqui estão as 6 dicas da Axial para escrever teasers altamente eficazes:

1. Depois de ler seu teaser, os compradores devem ter um entendimento claro de sua empresa. 

Para fazer isso, o teaser deve  incluir o seguinte:

• Como sua empresa gera receita
• Quando sua empresa foi fundada
• Mix de vendas e receita de produtos e/ou serviços
• As várias categorias da indústria em que você vende
• Como sua empresa distribui seus produtos/serviços
• Os antecedentes gerais de sua equipe de gerenciamento
• Perfil financeiro geral: 3 anos de receita histórica e EBIT/EBITDA e pelo menos dois anos de receita projetada e EBIT/EBITDA
• 4-7 “Destaques de investimento” que discutem os pontos fortes exclusivos de sua empresa (ou seja, líder em participação de mercado, possui propriedade intelectual significativa, crescimento histórico de receita de 3 anos de mais de 20%, etc.)

2. Clareza dos objetivos da transação proposta

Você está procurando capital para crescimento, transição de propriedade, recapitalização, evento de liquidez, consolidação da estrutura acionária, etc? Você está procurando um parceiro para trabalhar juntos em questões ou desafios importantes ou está procurando principalmente capital para dimensionar seus negócios existentes. Os potenciais compradores apreciarão o fato de você ser franco sobre seus objetivos e seu raciocínio para querer realizar uma transação. Esse tipo de comportamento cria uma base de confiança entre você e qualquer comprador que você decida envolver.

3. Deixe os fatos difíceis falarem. 

Você é uma empresa séria com objetivos sérios e importantes. Você quer atrair compradores profissionais e experientes. Seu teaser deve ser um documento com aparência profissional e escrito profissionalmente. Sempre use uma fonte profissional (Times New Roman ou Arial). Envie como um arquivo PDF. NÃO use letras maiúsculas (ou seja, FORNECEDOR DE PARTES AUTOMÓVEIS),  não use linguagem floreada ,  NÃO use superlativos efusivos (ou seja, “oportunidade de negócios única na vida” ou adjetivos exagerados (ou seja, “absurdamente lucrativo”) para descreva seu negócio — eles prejudicam sua credibilidade e fazem você parecer um vendedor de carros usados.Verifique três vezes se há gramática impecável e ortografia sem erros.

4. Diga a verdade .

Isso é vital. A pior maneira de iniciar um processo de transação é ser desonesto, reter informações básicas ou falsear seu desempenho financeiro real ou projetado. Você nunca reconstruirá a credibilidade perdida com potenciais compradores, e as chances são incrivelmente altas de que eles descubram sua desonestidade em algum momento durante o processo de due diligence.

5. Seja conciso e profissional. 

O teaser deve ter uma página inteira. Isso força você a escrever de forma concisa e se concentrar na importância de cada palavra no teaser. Lembre-se de que seu público analisa centenas de oportunidades de aquisição a cada ano. Faça valer o seu tempo. Você quer que eles gastem tempo pensando em quão interessante é sua empresa, não tentando entender o que sua empresa faz e a quem ela serve.

6. NUNCA divulgue prematuramente o nome de sua empresa (ou outras informações de identificação). 

Os possíveis compradores revisarão o teaser antes de assinar um contrato de confidencialidade, portanto, certifique-se de que eles não possam identificar sua empresa com base nas informações contidas no teaser. Há muitas razões para proteger seu anonimato, mas as razões mais importantes são preservar a liberdade de ação de sua empresa, evitar que concorrentes espalhem rumores falsos ou prejudiciais e evitar alarmar seus funcionários.

Se você seguir essas 6 dicas e gastar o tempo necessário para resumir adequadamente seu negócio e seus objetivos, receberá um interesse superior. Mais uma vez, não é muito difícil montar um excelente teaser, mas requer reflexão, tempo e esforço… saiba mais em Axial 18/08/2022