FUSÕES E AQUISIÇÕES – DESTAQUES DA SEMANA 31/jul a 06/ago/2017
Anunciadas 9 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa na semana de 31/jul a 06/ago/2017. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 7 setores.
ANÁLISE DA SEMANA
Principais transações
NEGÓCIOS DA SEMANA
“Market Movers” – Brasil
- Mexicana Lala Foods conclui negociação para comprar a Vigor. A Lala Foods informou que concluiu o processo de negociações para a compra da Vigor Alimentos S.A., controlada pela J&F Investimentos. 01/08/2017
“Market Movers” – Exterior
- Pra que brigar? Yelp e Grubhub se unem no delivery de comida. O Yelp — a companhia mais conhecida por seu aplicativo que permite aos consumidores avaliar restaurantes, hoteis e outros estabelecimentos — acaba de vender seu serviço de delivery de comida, o Eat24, para seu maior concorrente: o Grubhub, a maior empresa de delivery de comida online dos EUA. O preço foi US$287,5 milhões, mais que o dobro do que o Yelp pagou pelo Eat24 em fevereiro de 2015. 04/08/2017
- Fabricante de cerveja Sapporo compra Anchor por US$ 85 milhões. A Sapporo Holdings Limited, uma das maiores fabricantes de cerveja do Japão, fechou acordo para comprar a Anchor Brewing Company, sediada na Califórnia (EUA) e conhecida pela marca de cerveja Anchor Steam Beer. O valor do negócio foi de US$ 85 milhões. 03/08/2017
- Discovery compra Scripps Networks por US$ 14,6 bilhões. O grupo americano Discovery Communications anunciou nesta segunda-feira a compra de sua concorrente Scripps Networks Interactive por 14,6 bilhões de dólares, o que lhe dará ainda mais protagonismo nos mercados mundiais de televisão. O acordo vai unir os canais Discovery Channel, TLC, Animal Planet, Eurosport e outros da Discovery com os da Scripps – HGTV, DIY Network e Great American Country, entre outros 31/07/2017
HUMORES & RUMORES
M & A – VENDA
- BTG pode vender 100% da Engelhart até dezembro. Até o fim deste ano, o BTG Pactual pode vender 100% das ações que detém na empresa de commodities Engelhart Commodities Trading Partners (ECTP) para os sócios do banco, segundo João Dantas, diretor financeiro e de relações com investidores da instituição. Se isso se concretizar, a saída do banco do negócio se dará de forma mais rápida do que o previsto. Em abril do ano passado, o BTG anunciou os planos de cindir esse ativo de negociação de commodities do banco, num processo que reduziu sua fatia de 91,9% para 36,1%. O restante ficou nas mãos dos sócios do banco e dos administradores da trading. No fim de junho deste ano, o banco já detinha um pedaço bem menor, de 21,2% da Engelhart. Só no segundo trimestre, a Engelhart comprou 6,39% de suas ações detidas pelo banco, a US$ 147 milhões. Pela cisão feita em 2016, a Engelhart teria até cinco anos para fazer as recompras pelo valor patrimonial. 03/08/2017
- Cade reprova compra da Alesat pela Ipiranga por unanimidade. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) reprovou nesta quarta-feira (2) a compra da rede Alesat pela Ipiranga, do Grupo Ultra. Todos os conselheiros votaram contra a operação. Foi o segundo caso relevante barrado pelo conselho neste ano – em junho, o Cade reprovou a compra da Estácio pela Kroton. A Ipiranga anunciou a compra da rede de postos combustíveis Ale em junho do ano passado, por R$ 2,17 bilhões. A possibilidade de reprovação sempre foi considerada por fontes que acompanham o caso. O relator João Paulo Resende votou contra a operação por entender que o único remédio que garantiria a concorrência no mercado de combustíveis após a fusão seria a venda completa das operações da Ale em 12 Estados, o que não interessou às empresas. “A única possibilidade seria alienar todos os ativos relevantes da Alesat nos mercados problemáticos”, afirmou. 02/08/2017
- Linhas de transmissão podem render R$ 1 bi aos irmãos Batista. Canadense Brookfield ainda vai arcar com R$ 500 milhões em dívidas. Os irmãos Joesley e Wesley Batista devem embolsar pelo menos R$ 1 bilhão nas próximas semanas. Os dois negociam a venda de quatro lotes de linhas de transmissão de energia para a Brookfield, empresa canadense. De acordo com a colunista Mônica Bergamo, a companhia também desembolsará R$ 500 milhões para pagar dívidas. 02/08/2017
- MGO Rodovias busca sócio e avalia venda de até 100%. Único caso bem-sucedido da terceira etapa de concessões rodoviárias, a MGO Rodovias, que administra a BR-050 entre Minas Gerais e Goiás, está à procura de um sócio e avalia vender até 100% do negócio dependendo da proposta, conforme antecipou o Valor PRO, serviço de informação em tempo real do Valor. O consórcio de nove empresas que compõem a companhia contratou o banco de investimentos BTG para ir a campo atrás de um investidor. A ideia é trazer alguém que injete recursos e libere o capital dos acionistas para novos investimentos. Na mira está o leilão da BR-364/365, no trecho de 437 quilômetros entre Uberlândia (MG) e Jataí (GO), cujo edital o governo pretende lançar nos próximos meses e tem sinergia com a concessão da BR-050. Procurada, a MGO não confirmou a informação. O BTG não se manifestou.02/08/2017
- Odebrecht faz acordo para vender fatia em mina de diamante em Angola, dizem fontes. Executivos de bancos de investimentos e advogados estimaram em cerca de 300 milhões de dólares o valor da participação da construtora. A Odebrecht fez acordo para vender uma participação de 16,4 por cento na quarta maior mina de diamante do mundo para a sócia angolana Endiama, afirmou nesta terça-feira uma fonte com conhecimento direto do assunto. Segundo a fonte, a Odebrecht decidiu sair da Sociedade Mineira de Catoca para levantar recursos para cumprir uma meta de 12 bilhões de reais em venda de ativos até o final de 2018. O acordo foi confirmado por outra fonte, que não revelou detalhes da transação. Executivos de bancos de investimentos e advogados estimaram em cerca de 300 milhões de dólares o valor da participação da Odebrecht, avaliando a Catoca em 1,83 bilhão de dólares.01/08/2017
- IFC, braço do Banco Mundial, aposta em fintech brasileira de cartões. A International Finance Corporation (IFC), braço financeiro do Banco Mundial, planeja ficar sócia de uma fintech (startup do setor financeiro) brasileira de meios de pagamento, a Koin. A empresa busca captar US$ 4,25 milhões com uma venda privada de ações para financiar seus planos de expansão. Sem cartão. A IFC deve aportar até US$ 2,25 milhões. A Koin oferece um serviço para quem quer fazer compras pela internet, mas não tem cartão de crédito. 01/08/2018
M & A – COMPRA
- Indonésia April contratou BTG Pactual para avaliar Eldorado. A Indonésia April contratou o BTG Pactual para avaliar uma possível oferta pela Eldorado Brasil, produtora de celulose pertencente à J&F Investimentos, apurou o Valor. A fabricante asiática de celulose e papel disputa o ativo com a Arauco, que segue em negociações com a família Batista, dona da J&F, apesar do encerramento do período de exclusividade, e com a Fibria, que ainda não se sentou à mesa de negociação nem apresentou uma oferta pela concorrente.. 04/08/2017
- Leite industrial Tangará Foods. A Tangará Foods, fabricante de leite em pó e soluções alimentares, prevê investir R$ 80 milhões até 2019. As prioridades da empresa serão a expansão no Sul e no Sudeste, onde tem menos força, e o portfólio de compostos lácteos, vendidos ao comércio, indústria e restaurantes, diz José Aloízio Jr., presidente da companhia. “Nosso principal foco é uma [aquisição] no setor de alimentício para ampliar nosso portfólio”, diz Aloízio. 04/08/2017
- Equatorial avaliará ativos de distribuição da Eletrobras e Light, diz fonte. A Equatorial Energia vai analisar todas as possíveis oportunidades de investimento que possam surgir com a privatização de ativos de distribuição da estatal Eletrobras e também está de olho na Light, colocada à venda pela mineira Cemig, disse à Reuters uma fonte com conhecimento do assunto. Com bilhões de reais em caixa, a elétrica que tem como principais acionistas a gestora de recursos Squadra Investimentos, o Opportunity e a BlackRock mostra o interesse dos investidores por ativos importantes no setor elétrico colocados à venda por companhias que buscam reduzir endividamento.04/08/2017
- Cofco e CMAA querem participar de leilão da usina Revati, da Renuka do Brasil. A Cofco Brasil e a Companhia Mineira de Açúcar e Álcool (CMAA) manifestaram interesse em participar do leilão da Usina Revati, da Renuka do Brasil, em recuperação judicial, de acordo com petições dessas empresas vistas pela Reuters. O leilão da unidade, com capacidade instalada para moer 4 milhões de toneladas de cana-de-açúcar por safra, faz parte do processo de recuperação judicial aprovado pelos credores em maio.01/08/2107
- TPG oferece R$ 1,8 bi por ativos da Abengoa. A espanhola Abengoa, que está em recuperação judicial no Brasil desde janeiro do ano passado, conseguiu assegurar uma oferta firme do fundo americano TPG (Texas Pacific Group) pelas sua sete linhas de transmissão em operação, que avalia os ativos em quase R$ 1,8 bilhão, incluindo dívidas. Além de fortalecer a empresa para o leilão judicial, a oferta tem o potencial de reduzir o problema da transmissora de forma significativa. Pelas linhas de transmissão, que somam 3.500 quilômetros, o TPG aceitou pagar R$ 465 milhões, sendo R$ 400 milhões na partida e outros R$ 65 milhões posteriormente, além de assumir R$ 1,3 bilhão em dívida. Com isso, restarão na recuperação judicial R$ 1,8 bilhão em dívidas – sendo uma parcela grande de contratos referentes às linhas ainda em construção com fornecedores. Com a proposta firme em mãos, os advogados da Abengoa devem ajuizar ainda nesta semana uma versão atualizada do plano de recuperação judicial da companhia. A assembleia de credores foi suspensa em 13 de junho e será retomada em agosto. Isso foi feito justamente para que a companhia tivesse tempo de avançar nas negociações dos ativos operacionais e pudesse apresentar um plano com uma oferta. 01/08/2017
- Vale negocia compra de fatia da Samarco que pertence à BHP. Segundo colunista, transação entre as duas companhias deve ser fechada em seis meses. A fatia da Samarco que pertence à BHP será vendida para a sócia, Vale, em até seis meses. A informação é do colunista de O Globo, Lauro Jardim, que afirma que o destino da mineradora já estaria selado. Procurada por A GAZETA, a assessoria de imprensa da Vale disse que não falaria sobre o assunto, mas especialistas da área garantem que, embora a decisão tenha sido recebida com certa surpresa, medida não era inesperada.30/07/2017
- Após veto do Cade à fusão, Ale faz novo plano de crescimento. Após sofrer um revés, por unanimidade, dos sete conselheiros do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), que reprovou a aquisição da empresa pelo grupo Ipiranga, o presidente da distribuidora Ale, Marcelo Alecrin, disse ao Valor que a estratégia, agora, é crescer pelas próprias pernas. Por exemplo: aumentar o número de postos, avaliar possíveis aquisições ou fusões e talvez, mais à frente, abrir o capital… 03/08/2017
PRIVATE EQUITY
- Ex-sócios da XP se unem para apostar no setor financeiro. Ex-sócios de peso da XP compraram uma fatia de cinco start-ups do setor financeiro (chamadas fintechs) para recomeçar a empreender, após deixarem a maior corretora independente do país. São eles Marcelo Maisonnave, sócio-fundador da XP ao lado de Guilherme Benchimol, Eduardo Glitz, responsável por transformar a corretora em um shopping de investimento, e Pedro Englert, que foi diretor da área dos agentes autônomos de investimento da XP e CEO do Infomoney, que pertence à corretora. O primeiro negócio conjunto dessa nova fase foi o Warren, um aplicativo da família dos robôs de investimentos, lançado no início do ano e que já tem 10 mil clientes. Criado pelo também ex-XP Tito Gusmão, o aplicativo seria inicialmente lançado nos EUA. Maisonnave negociou para trazer o serviço para o Brasil e convidou Glitz e Englert para a sociedade. 06/08/2017
IPO
- Magazine Luiza se prepara para desengavetar oferta de R$ 1 bilhão. Depois da avalanche política, trazida pela delação de Joesley Batista, levar o Magazine Luiza a suspender sua oferta subsequente de ações (follow on), a varejista vai colocar a operação de cerca de R$ 1 bilhão na rua. A captação será principalmente primária e vai ser utilizada para elevar a liquidez na Bolsa e ajustar as despesas financeiras da companhia, hoje em nível maior do que de outros grandes varejistas. 02/08/2017
- Magnesita solicita registro de companhia aberta. Companhia de mineração enviou ontem pedido à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A Magnesita Mineração enviou ontem pedido de registro de companhia aberta à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A informação foi divulgada ontem (segunda-feira, 31) pela autarquia, que não revelou os motivos alegados pela empresa. 01/08/2017
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
- Mexicana Lala Foods conclui negociação para comprar a Vigor. A Lala Foods informou ao mercado nesta terça-feira que concluiu o processo de negociações para a compra da Vigor Alimentos S.A., controlada pela J&F Investimentos. Segundo o comunicado, a proposta de compra será apresentada para aprovação ao conselho de administração da companhia na quinta-feira. De acordo com a Lala, a transação está sujeita a “certas condições comuns”, incluindo “a aprovação do conselho de administração … 01/08/2017
- Empresa especializada em aquecimento solar recebe aporte de R$ 6 milhões. Especializada em equipamentos para aquecimento solar, a Solis acaba de receber aporte de R$ 6 milhões do Fip Inseed Fima – Fundo de Inovação do Meio Ambiente, criado pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e gerido pelo Inseed Investimentos. O aporte tem como objetivo preparar comercialmente a Solis para atender o mercado de grande porte. Desde o ano em que foi fundada, 2011, a empresa registrou crescimento de 25% anualmente e faturamento de R$ 13 milhões em 2016.Atualmente, o mercado brasileiro de aquecimento solar está avaliado em R$ 500 milhões, com a presença de mais de 2 mil empresas no segmento.01/08/2017
- Cast compra Pelissari. A Cast, integradora de TI sediada em São Paulo, adquiriu a Pelissari, companhia baseada em Curitiba e um dos maiores parceiros da SAP no país. A comunicação não dá detalhes de valores ou o percentual adquirido. Procuradas, nem a Pelissari nem a Cast retornaram até o fechamento desta matéria. A compra reforça bastante a área de negócios de SAP da Cast. A Pelissari tem mais de 450 funcionários e filiais Joinville, Caxias do Sul, Bauru, Recife e São Paulo. Em 2014, último ano com resultados divulgados, a empresa faturou R$ 70 milhões. Hoje, a Cast é reconhecida pelo IDC como a maior empresa em serviços de aplicações de TI, com mais de 200 clientes, especialmente nas áreas de finanças, indústrias e serviços. 01/08/2017
- It’s Seg compra MBS e aumenta carteira de saúde. Após um ano de negociações, a It’s Seg, administradora e corretora de benefícios controlada pela gestora de private equity Actis, fechou a compra de sua concorrente MBS Seguros. O valor do negócio não foi divulgado, mas segundo fontes do setor, a MBS teve seu controle adquirido por cerca de R$ 100 milhões.02/08/2017
- AES Tietê compra usinas fotovoltaicas por R$ 75 milhões. A AES Tietê assinou nesta segunda, 1° de agosto, contrato de compra de ações para aquisição da totalidade das ações do capital social de três sociedades de propósito específico localizadas no município de Tacaimbó, estado de Pernambuco, detentoras de autorizações para a construção de usinas de fonte fotovoltaica (Complexo Solar Boa Hora). A operação, segundo a empresa, segue a estratégia de crescimento e diversificação de, até 2020, compor 50% de seu Ebitda com fontes não hidráulicas com contratos de compra e venda de energia elétrica de longo prazo.01/08/2017
- Smiles compra agência de viagens e turismo. A Smiles, empresa de programas de fidelidade controlada pela Gol, adquiriu uma agência de turismo, não operacional, que se tornará uma subsidiária com o nome Smiles Viagens e Turismo. A aquisição ajuda a empresa com possíveis acordos para que possa operar pacotes turísticos, diz o presidente Leonel Andrade. A Smiles quer transformar o site em uma plataforma completa de viagens. A agência não terá unidades físicas ou site. Será usada para que a Smiles possa firmar acordos e operar produtos .. 04/08/2017
- Sealed Air adquire empresa brasileira de embalagem de alimentos. A Sealed Air Corporation anunciou a aquisição da Deltaplam Embalagens Indústria e Comércio Ltda (Deltaplam), uma empresa familiar brasileira, fabricante de embalagens flexíveis. Fornecendo soluções para clientes da indústria de alimentos em todo o mercado brasileiro, a empresa utiliza alta tecnologia de extrusão para fornecer sacos termoencolhíveis de superior barreira e recicláveis, filmes multicamadas, laminados e pouches. “Somado à expertise global da Sealed Air e às atuais soluções de embalagem, esta aquisição fortalece nossa posição na América Latina, incrementa o portfólio de produtos mais sustentáveis e ecológicos e nos permite oferecer ainda mais inovações aos nossos clientes”, afirma Karl R. Deily, presidente da divisão Food Care da Sealed Air. A Deltaplam, criada em 1994, está sediada em Londrina (PR), e emprega hoje mais de 100 pessoas. A Sealed Air tem presença no Brasil há mais de 55 anos e emprega mais de 3 mil colaboradores em toda América Latina.03/08/2017
- Kayak adquire metabuscador Mundi; saiba mais, O Kayak acaba de anunciar a compra do site Mundi (incluindo o domínio e a tecnologia) – o primeiro metabuscador brasileiro de viagens online. A plataforma, que conta com aproximadamente 1 milhão de usuários no país, passa agora a operar com a tecnologia do Kayak. Os valores do negócio não foram divulgados. “Essa estratégia está alinhada com um dos nossos principais objetivos, que é expandir nossas soluções de viagens no país. Por aqui a operação começou em 2014 e hoje o Brasil já representa o nosso maior mercado no continente. Porém queremos continuar crescendo para também ampliar a representatividade do Brasil dentro da nossa operação global e adicionando uma nova marca ao nosso portfólio na região é uma ótima forma de fazermos isso”, explica Eduardo Fleury, country manager do Kayak no Brasil. 04/08/17
- ACE recebe aporte e anuncia parceria inédita com fundo Bossa Nova. A ACE, melhor aceleradora de startups da América Latina, acaba de fechar uma nova rodada de investimento. A rodada foi liderada pelo fundo Bossa Nova Investimentos e conta também com a participação dos empreendedores e investidores José Edison Franco, André Romi e Thiago Oliveira. A Bossa Nova é o maior fundo de micro venture capital do Brasil e já investiu em mais de 170 startups. A ACE já acelerou mais de 130 startups e foi eleita três vezes consecutivas a melhor aceleradora de startups da América Latina pelo Latam Founders, o Oscar das startups do continente. “Já trabalhamos com os fundadores e empreendedores da ACE há bastante tempo. A decisão de formarmos esta parceria foi muito rápida da nossa parte. São os melhores do mercado, sem sombra de dúvida.”, diz João Kepler, sócio da Bossa Nova.04/08/2017
RELATÓRIOS – DESTAQUES DA SEMANA
- SEMANA ANTERIOR >>> 24 a 30/jul/2017>>>
- FUSÕES E AQUISIÇÕES: 64 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JUNHO/2017
- TI – RADAR de Fusões e Aquisições em junho/2017.
QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES