Divulgadas 9 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa na semana de 27/abr a 03/mai/2020.  Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 4 setores e um investimento da ordem de R$ 122 milhões.

Covid-19:  Destaque para as preocupações com os desdobramentos do covid-19. Para uns, a desorganização na gestão da crise sanitária no Brasil tem sido um enorme motivo de preocupação dos investidores externos. “Há um receio de se tomar risco no Brasil, nem o investidor local nem o estrangeiro estão com apetite”. Para  a Confederação Nacional da Indústria (CNI), a queda na demanda leva à redução na produção, no uso da capacidade instalada e no emprego, em março. Empresários também relatam piora na situação financeira e menor intenção de realizar investimentos.  Pesquisa da  (CNI) divulgada mostra que a crise desencadeada pela pandemia da covid-19 causou impactos intensos na indústria. Dados da Sondagem Industrial, referente ao mês de março, mostram que a queda da demanda forçou uma redução sem precedentes da atividade industrial, que levou a utilização da capacidade instalada ao menor nível já registrado na série mensal, iniciada em 2010. Já para o Banco Central,  a dívida total das empresas mais afetadas pela pandemia de covid-19 no Brasil soma R$ 900 bilhões. Desse total, R$ 556 bilhões são dívidas com o sistema financeiro nacional, informou o diretor de Fiscalização do Banco Central (BC), Segundo ele os setores mais afetados são comércio, serviços, transporte, indústria de transformação, eletricidade e gás. O BC selecionou 1,6 milhão de empresas (1,5 milhão dos setores mais afetados e 100 mil fornecedores) e 9,9 milhões de empregados (7,5 milhões das empresas afetadas diretamente e 2,4 milhões dos fornecedores). 

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações

NEGÓCIOS DA SEMANA


“Market Movers” – Brasil

• Via Varejo compra empresa de tecnologia logística ASAPLog – A Via Varejo anunciou nesta segunda-feira a compra da startup curitibana ASAPlog, especializada em soluções de logística urbana e conexão de transportadoras em etapas de longas distâncias. A companhia não revelou o valor do negócio, embora tenha informado que ele é “um passo importante na transformação digital” da Via Varejo e que atua em escala nacional. Segundo a empresa, a compra da ASAPLog vai apoiar a estratégia de “minihubs” da Via Varejo, onde mercadorias são despachadas das próprias lojas físicas da empresa aos clientes de comércio eletrônico, em vez de grandes centros de distribuição.  27/04/2020

“Market Movers” – Exterior

• Coreana Mirae Asset desiste de acordo de US$ 5,8 bi com chinesa Anbang – Rompimento de contrato de 2019 sobre portfólio de 15 hotéis nos EUA envolve troca de acusações. A gestora coreana Mirae Asset Global Investments desistiu de um acordo de US$ 5,8 bilhões para comprar um portfólio de 15 hotéis nos EUA da chinesa Anbang Insurance Group… 04/05/2020
• As fusões e aquisições mundiais em abril caem para a mínima de 18 anos – Fusões e aquisições  em todo o mundo caíram em abril para o nível mais baixo desde setembro de 2002, de acordo com dados da Refinitiv, de monitoramento do mercado financeiro,  já que os bloqueios dificultam as negociações. Os acordos com um valor combinado de US $ 69 bilhões anunciados globalmente em abril de 2020, indicam uma queda de 72% em relação a março e o menor valor mensal desde setembro de 2002, disse Refinitiv. A atividade acumulada no ano está no nível mais baixo em sete anos, disse Refinitiv, com US $ 789,8 bilhões em acordos anunciados globalmente durante os primeiros quatro meses de 2020, queda de 39% em relação a um ano atrás e o menor acumulado no ano nível desde 2013. O maior impacto ocorreu na atividade transfronteiriça, com acordos no valor de apenas US $ 18,4 bilhões anunciados em abril de 2020, queda de 67% em relação a março, marcando o menor total mensal desde fevereiro de 2002. No acumulado do ano, foram anunciados negócios de US $ 231,3 bilhões, queda em um terço do ano anterior e o menor total acumulado no ano desde 2013. Em abril, também houve uma grande queda nos mega negócios, ou transações no valor de mais de US $ 1 bilhão. Apenas nove acordos no valor de US $ 1 bilhão ou mais foram anunciados, em comparação com 56 em abril de 2019. O valor combinado dos acordos de bilhões de dólares em abril de 2020 é de US $ 27,4 bilhões, o menor valor mensal desde agosto de 2003. “Nem uma única transação avaliada em US $ 1 bilhão ou mais foi registrada durante a semana que começou em 12 de abril de 2020, marcando o primeiro fechamento semanal desde 2004”.29/04/2020
• Northern Data AG anuncia aquisição do Kelvin Emtech Group, canadense especialista em data centers – A Northern Data AG uma das maiores fornecedoras mundiais de soluções de computação de alto desempenho (HPC), adquire o Kelvin Emtech Group (KE Group), com sede em Montreal (Quebec, Canadá) e com escritórios em Toronto. O KE Group é um especialista com mais de 25 anos de experiência e know-how abrangente, além de extensiva propriedade intelectual nas áreas de design, construção e operação de data centers inovadores, juntamente com relacionamentos estabelecidos há muito tempo com os principais parceiros. Espera-se que esta experiência e know-how adicionais acelerem significativamente a estratégia de expansão existente da Northern Data no Canadá e na América do Norte, o que permitiráàempresa acelerar consideravelmente o seu crescimento. 28/04/2020

HUMORES & RUMORES

M & A – VENDA

• Kroma Energia busca sócio para investir em complexo solar em Pernambuco – O empreendimento possui cerca de 80 megawatt-pico (MWp) de capacidade. O grupo nordestino Kroma Energia busca um investidor para assumir participação majoritária em um complexo de geração de energia solar que será construído no interior de Pernambuco. Chamado de São Pedro e Paulo, o empreendimento possui cerca de 80 megawatt-pico (MWp) de capacidade e venceu contrato de fornecimento de energia em leilão realizado em 2018. O investimento previsto no projeto é de R$ 150 milhões a R$200 milhões.30/04/2020
• Petrobras anuncia fase vinculante para venda de fábricas de biodiesel – A Petrobras informou nesta segunda-feira o início da fase vinculante do processo de venda da totalidade das ações de emissão da BSBios Indústria e Comércio de Biodiesel Sul Brasil S/A (BSBios), proprietária de duas unidades produtoras de biodiesel no Sul do país. Segundo a estatal, o informe foi feito em nome da Petrobras Biocombustível S.A. (PBio) e representando a sua sócia RP Biocombustível Ltda. A BSBios é proprietária de duas usinas de biodiesel: uma em Passo Fundo (RS) e outra em Marialva (PR).. 27/04/2020

M & A  – COMPRA

• Cteep mantém dividendos e ainda avalia aquisições apesar do coronavírus – Cteep mantém dividendos e ainda avalia aquisições apesar do coronavírus. A transmissora de energia ISA Cteep não vê necessidade de alterar sua política de distribuição de dividendos aos acionistas no momento devido à pandemia de coronavírus, disse nesta quinta-feira um executivo da elétrica, destacando também que a empresa segue avaliando oportunidades de aquisições de ativos. “A companhia segue ativa, no sentido de que este momento gera também oportunidades… empresas que possuem necessidade de caixa ou por outra razão, até para cumprir (obrigações de) outros projetos, têm buscado M&A (fusões e aquisições) e a companhia tem avaliado algumas oportunidades”, afirmou o diretor financeiro, Alessandro Gregori. 30/042020

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

• Fundo americano adquire ações de bancos e se torna controlador da Atvos, da Odebrecht – Empresa de açúcar e álcool do grupo baiano está em recuperação judicial desde maio do ano passado; Odebrecht foi notificada a entregar as ações adquiridas, segundo uma fonte ouvida pelo Estado. O fundo americano Lone Star anunciou nesta segunda-feira, 4, que assinou contrato de compra e venda de ações com o banco Natixis e se tornou controladora da Atvos Agroindustrial, empresa de açúcar e álcool do grupo Odebrecht, que está em recuperação judicial. Na petição, ajuizada hoje na 1ª Vara de Falências e Recuperação Judicial de São Paulo, o fundo afirma “estar pronto e organizado para assumir já a gestão e condução dos negócios da Atvos”. A Odebrecht foi notificada a entregar formalmente as ações adquiridas, segundo uma fonte ouvida pelo Estado. Se a empresa entregar os papéis, o Lone Star assume imediatamente. Mas pode haver resistência e questionamentos por parte do grupo baiano, que não quis comentar o assunto. Segundo um executivo próximo da empresa, a medida adotada pelo fundo antes da reestruturação é uma atitude agressiva. Com uma dívida de quase R$ 12 bilhões, a Atvos entrou em recuperação judicial maio do ano passado.  04/05/2020
• DOMO Invest lança fundo para investir em startups que atendem empresas – O DOMO Enterprise aportará em até 20 startups que atuam no modelo B2B. Cerca de 30% do fundo, que terá de R$ 150 milhões a R$ 200 milhões, já foi captado. As startups que atendem outras empresas não costumam ser muito conhecidas do público, mas atraem um interesse crescente dos investidores. A DOMO Invest, gestora de fundos de investimento em venture capital (capital de risco), criou um fundo especialmente para investir nessas startups. Chamado de DOMO Enteprise, esse novo veículo aportará entre R$ 150 milhões e R$ 200 milhões em até 20 startups. A DOMO Invest foi criada em 2016 para investir capital de terceiros em negócios escaláveis, inovadores e tecnológicos. As soluções devem ser transversais a diversos setores — como finanças, logística e recursos humanos. Com R$ 104 milhões captados, o DOMO Ventures investiu entre R$ 2 milhões e R$ 4 milhões em 15 startups. Exemplos são negócios como Goomer, Turbi, Grão, Noverde e AgendaEdu. O capital restante é usado para acompanhar as startups em rodadas subsequentes (movimento chamado de follow on). 30/04/2020

OFERTA DE AÇÕES

• Ibovespa cai no dia, mas avança 10% em abril; dólar sobe – Após três pregões consecutivos de alta, o Ibovespa fechou o dia em queda de 3,20%, aos 80.506 pontos. O Ibovespa encerrou o mês de abril com alta acumulada de 10,25%, encerrando a trajetória de três meses seguidos de perdas, marcados ainda pelo tombo de 29,9% em março. A última vez em que o índice subiu mais de 10% em um mês foi em janeiro de 2019, com um avanço de 10,82%. Abril foi de volatilidade e continuidade do cenário de aversão ao risco, mas o que deu tom mais positivo foram as medidas de estímulo para o combate da pandemia pelo mundo, sinalizações de que o número de casos pode ter alcançado o pico na Europa e algumas sinalizações de retomada da economia. 30/04/2020

M&A – COVID-19 e seus impactos

• Um quarto das usinas do país pode fechar as portas – A crise do coronavírus, somada à forte queda do preço do petróleo, pode trazer impactos profundos às usinas de açúcar e álcool do país. Um quarto das usinas de açúcar e álcool em operação no País corre o risco de fechar as portas até o fim do ano por causa da crise do coronavírus, segundo especialistas ouvidos pelo jornal O Estado de S. Paulo. Sem capital de giro para pagar as contas de curto prazo, parte dessas empresas tem sido abatida pela forte queda de demanda pelo combustível. O caso foi ainda mais agravado pelo derretimento do preço do petróleo – a cotação do etanol tem como referência a gasolina. “São dois choques. A principal é a queda do consumo e, depois, a de preços”, diz Plínio Nastari, sócio da consultoria Datagro. Com cerca de 350 usinas sucroalcooleiras em operação no País, o setor viu as cotações do álcool recuarem de R$ 2 para R$ 1,30 o litro (valor líquido) e a demanda cair mais do que 50%, diz União da Indústria da Cana-de-açúcar (Única). Grupos mais capitalizados têm fôlego para armazenar sua produção de etanol e até mudar o mix da indústria, passando a produzir mais açúcar, para passar o momento mais agudo da crise. Um grupo grande de usinas acumula a maior parte dessas dívidas. No Brasil, há 104 unidades produtoras em recuperação judicial, das quais 81 no Centro-Sul, segundo a Única. Desde 2005, 95 usinas foram fechadas na região. Com as incertezas provocadas pela pandemia, boa parte das empresas que já estão em dificuldades financeiras vai para o mesmo caminho. Sem consolidação – Diferentemente do movimento de consolidação que o setor viveu entre 2003 e 2010, as grandes companhias não deverão incorporar empresas em dificuldade, afirmou Fernandes, do Itaú BBA. “Não vemos uma nova onda de fusões e aquisições. Podemos ver áreas agrícolas de usinas sendo adquiridas.” Para um especialista do setor, o fechamento de unidades deficitárias por conta da crise deverá ser benéfico para o setor no longo prazo, com o reequilíbrio da oferta da matéria-prima no País. A produtividade poderá se elevar sem a expansão da área plantada.  02/05/2020
• Desorganização na gestão da crise afugenta investimentos, diz Erminio Lucci – A desorganização na gestão da crise sanitária no Brasil tem sido um enorme motivo de preocupação dos investidores externos, segundo avaliação de Erminio Lucci, presidente da BGC Liquidez. A empresa, ligada a uma das maiores corretoras independentes do mundo, movimenta diariamente cerca de R$ 500 milhões no Brasil e é responsável por mais de 1 milhão de contratos futuros por dia, diz. Para Lucci, essa desorganização se manifesta pela falta de entrosamento entre as autoridades no enfrentamento à crise da pandemia do novo coronavírus no País. “Essa política fragmentada é muito ruim. Não temos um centro de comando unificado”, diz Lucci. A previsão de Lucci é de uma queda do PIB superior a 5% em 2020 em linha com a projeção do Banco Mundial. “Há um receio de se tomar risco no Brasil, nem o investidor local nem o estrangeiro estão com apetite”, afirma.  02/05/2020
• Dívida das empresas mais afetadas pela pandemia soma R$ 900 bilhões – A dívida total das empresas mais afetadas pela pandemia de covid-19 no Brasil soma R$ 900 bilhões. Desse total, R$ 556 bilhões são dívidas com o sistema financeiro nacional, informou hoje (29) o diretor de Fiscalização do Banco Central (BC), Paulo Souza, em entrevista coletiva, transmitida pela internet, para apresentar o Relatório de Estabilidade Financeira. De acordo com Souza, os setores mais afetados são comércio, serviços, transporte, indústria de transformação, eletricidade e gás. O BC selecionou 1,6 milhão de empresas (1,5 milhão dos setores mais afetados e 100 mil fornecedores) e 9,9 milhões de empregados (7,5 milhões das empresas afetadas diretamente e 2,4 milhões dos fornecedores). Na simulação, o BC considera que essas empresas entrariam em default (quando a empresa não consegue pagar os seus credores). O resultado da simulação, chamado de teste de estresse, mostra que seria necessário aumento de R$ 395 bilhões em provisão (reservas para casos de perdas) dos bancos, devido à quebra das empresas. Desse total, R$ 207,3 bilhões seriam das empresas mais afetadas; R$ 48,1 bilhões dos empregados diretos; R$ 96,5 bilhões da cadeia de fornecedores; R$ 23,1 dos empregados dos fornecedores; R$ 8,9 bilhões referentes a reclassificação de risco de empresas afetadas, mas que não entrariam em default; e R$ 11,1 bilhões de contágio interfinanceiro. 29/04/2020
• Advent vê todas as faces da crise do varejo – e diz que retomada demora – Conhecido por sua experiência no setor de varejo, o fundo de private equity (que compra participação nas companhias) Advent International está enfrentando os efeitos da crise trazida pela pandemia em diferentes frentes nessa área. Com presença no Brasil desde 1997, quando Patrice Etlin abriu o escritório no Brasil, o Advent é um dos fundos mais ativos do País e investe em redes que estão fechadas, lojas que fecharam e abriram e outras que ficaram abertas o tempo todo. Com essa sensibilidade, Etlin é categórico em dizer: a retomada vai depender mais da confiança dos consumidores do que de qualquer iniciativa do poder público. 25/04/2020
• Coronavírus causa queda sem precedentes na atividade industrial – Queda na demanda leva à redução na produção, no uso da capacidade instalada e no emprego, em março. Empresários também relatam piora na situação financeira e menor intenção de realizar investimentos.  Pesquisa da Confederação Nacional da Indústria (CNI) divulgada nesta terça-feira (28) mostra que a crise desencadeada pela pandemia da covid-19 causou impactos intensos na indústria. Dados da Sondagem Industrial, referente ao mês de março, mostram que a queda da demanda forçou uma redução sem precedentes da atividade industrial, que levou a utilização da capacidade instalada ao menor nível já registrado na série mensal, iniciada em 2010. O índice de evolução da produção industrial ficou em 33,3 pontos em março – 14,2 pontos abaixo do apurado em fevereiro e bem abaixo da linha de 50 pontos que separa queda e crescimento da produção. O indicador reflete uma queda em uma intensidade e disseminação nunca registrada na série mensal.  “Os impactos da crise causada pela pandemia da covid-19 são intensos e disseminados pela indústria. A queda da demanda forçou uma redução sem precedentes da atividade industrial, que levou a utilização da capacidade instalada ao menor nível já registrado na série mensal”, afirma a pesquisa da CNI. Os setores de Móveis, Produtos têxteis, Vestuário e acessórios, Calçados e suas partes e Impressão e reprodução estão entre os mais afetados. Perfumaria, sabões, detergentes, produtos de limpeza e de higiene pessoal foi o único a não registrar, de um modo geral, queda em sua produção, em março. Farmoquímicos e farmacêuticos, Químicos e Alimentos registraram impactos negativos, mas menos intenso que dos demais setores de atividade.

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

• Startup que desenvolve soluções para restaurantes recebe aporte milionário – Empresa de São Leopoldo que oferece alternativas para telentrega e autoatendimento vai aplicar o valor no desenvolvimento de novas respostas. Durante esse período em que os investimentos encolhem diante da crise ocasionada pela pandemia de covid-19, a startup Saipos recebeu um aporte milionário de investidores brasileiros. Por questões contratuais, não pode informar o valor do aporte. Limitou-se a detalhar à coluna que é inferior a R$ 10 milhões. 01/05/2020
• Multinacional adquire brasileiras de genética de tilápia – A GenoMar Genetics AS anunciou a aquisição dos ativos de genética e distribuição da AquaAmérica e AquaPorto. A GenoMar Genetics AS, subsidiária integral do EW Group GmbH, anunciou a assinatura de um acordo para a aquisição dos ativos de genética e distribuição da AquaAmérica e AquaPorto, empresa brasileira independente de melhoramento genético e distribuição de tilápia, com sede em Minas Gerais. Como parte do acordo, o programa de melhoramento e a genética da AquaAmérica se juntarão a um portfólio de importantes marcas de tilápia, incluindo GenoMar Supreme e Aquabel, que serão gerenciadas pela equipe de pesquisa e desenvolvimento da Genomar. AquaAmérica, que se tornará empresa de distribuição independente e com atividades comerciais separadas. 29/04/2020
• Cade aprova aquisição, pela Dasa, do Grupo Santa Celina especializado em gestão de saúde e atenção domiciliar – O Conselho Administrativo de Defesa Econômica aprovou sem restrições a compra,  pela Dasa, de 60% do capital social da Santa Celina, holding do GSC, grupo especializado em gestão de saúde e atenção domiciliar,  que é indiretamente controlado por Pedro de Godoy Bueno. 24/04/2020
• Vtex, de sistemas para o varejo, faz aquisições – A Vtex, empresa brasileira que desenvolve sistemas para comércio eletrônico, fechou duas novas aquisições: a Biggy, que atua com inteligência artificial e a dlieve, de logística. Os valores das operações não foram revelados. Desde sua fundação, em 1999, a Vtex já comprou 10 empresas. A companhia recebeu um aporte de US$ 140 milhões em uma rodada liderada pelo grupo japonês SoftBank no fim do ano passado. A Biggy e a dlieve foram incorporadas às ofertas da Vtex, dando origem a dois novos produtos: o Vtex Search, de personalização de ofertas e o Vtex Tracking, de rastreamento de entregas. Com eles, pela primeira vez, a Vtex vai vender produtos que são compatíveis com sistemas de outros fornecedores, não só com os seus próprios.  29/04/2020
• SAAB adquire a empresa brasileira ATMOS Sistemas – Sueca SAAB faz primeira aquisição no Brasil e assume operações da ATMOS Sistemas. No dia 06 de abril de 2020, a SAAB celebrou contrato para adquirir 100% da Atmos Sistemas, que tem operações em São Paulo. A Atmos é uma empresa de serviços especializados que fornece equipamentos eletrônicos, como radares climáticos e serviços avançados de manutenção e suporte aos mercados civil e de defesa brasileiros. Sueca SAAB faz primeira aquisição no Brasil e assume operações da ATMOS Sistemas t 29/04/2020
• Santander Brasil adquire empresa de call center da Getnet por R$ 1 milhão – O Santander Brasil informou que adquiriu a Toque Fale Serviços de Telemarketing, empresa de call center da Getnet, de maquininhas. A transação, fechada em 24 de março, custou ao banco cerca de R$ 1 milhão, conforme informa a instituição nas notas explicativas de seu balanço do primeiro trimestre. Anteriormente, as ações da Toque Fala eram detidas pela Getnet e Auttar, empresa de soluções tecnológicas do grupo. Com a transação, o Santander passou a ser acionista direto da Toque Fale e detentor de 100% do seu capital e a instituição passa a prestar alguns serviços para o banco. O Santander tem reforçado sua aposta na Getnet. Há pouco mais de um ano, desembolsou R$ 1,431 bilhão para adquirir o restante da empresa que ainda estava nas mãos de sócios minoritários. 28/04/2020
• Via Varejo compra empresa de tecnologia logística ASAPLog – A Via Varejo anunciou nesta segunda-feira a compra da startup curitibana ASAPlog, especializada em soluções de logística urbana e conexão de transportadoras em etapas de longas distâncias. A companhia não revelou o valor do negócio, embora tenha informado que ele é “um passo importante na transformação digital” da Via Varejo e que atua em escala nacional. Segundo a empresa, a compra da ASAPLog vai apoiar a estratégia de “minihubs” da Via Varejo, onde mercadorias são despachadas das próprias lojas físicas da empresa aos clientes de comércio eletrônico, em vez de grandes centros de distribuição.  27/04/2020
• Statum Participações compra HospPharma da Fresenius Kabi – Seguindo uma decisão estratégica de se concentrar em suas principais atividades de negócios no Brasil, a Fresenius Kabi decidiu vender a HospPharma, empresa especializada na manipulação magistral de terapia de nutrição parenteral antineoplásica, para Statum participações Ltda. Em 16 de abril de 2020, a Statum Participações Ltda assumirá 100% do controle e atividades da HospPharma  de maneira independente e sem vínculos com a Fresenius Kabi.Os termos financeiros não foram divulgados… A sede do grupo Fresenius Kabi localiza-se em Bad Homburg, Alemanha..16/04/2020

RELATÓRIOS – DESTAQUES DA SEMANA

• SEMANA ANTERIOR >>> 20 a 26/abr/2020>>
• Fusões e aquisições: 51 transações realizadas em abril/20
• TI – RADAR de Fusões e Aquisições, em março/2020

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ