A crescente demanda por medicamentos contra o câncer, juntamente com as expirações de patentes e a inovação em IA, estão impulsionando a negociação no espaço “red-hot” oncológico.

Os gastos globais com medicamentos contra o câncer devem atingir US$ 375 bilhões até 2027, com a inovação na descoberta e desenvolvimento de medicamentos aumentando para atender à crescente demanda.

Enquanto o setor global de biotecnologia continua a lidar com taxas de juros elevadas e avaliações de queda, o setor de oncologia continua a atrair o interesse dos negociadores.

Empresas farmacêuticas reforçam os “pipelines” de oncologia

As empresas farmacêuticas aproveitaram as avaliações favoráveis no setor de biotecnologia para buscar compras oportunistas. E eles têm os recursos à mão, aproveitando as profundas reservas de caixa acumuladas durante a COVID-19, estimadas em US$ 1,4 trilhão em dezembro de 2023.

Vários medicamentos perderam suas patentes primárias no final do ano passado, e o “penhasco de patentes” continua a ameaçar grandes fabricantes de medicamentos. À medida que as expirações de patentes se aproximam, as fusões e aquisições estão se tornando uma ferramenta vital para as empresas farmacêuticas que procuram aumentar a receita de curto prazo e fortalecer os pipelines de medicamentos.

Em outubro de 2023, a gigante farmacêutica norte-americana Bristol Myers Squibb (BMS) anunciou sua intenção de adquirir a empresa de oncologia Mirati Therapeutics, com sede na Califórnia, por US$ 5,8 bilhões. Após o acordo, o grupo ganhará a propriedade do medicamento contra o câncer de pulmão aprovado pela FDA da Mirati, Krazati.

A compra ocorre em meio à iminente perda da proteção de patente na próxima década para vários medicamentos-chave da BMS e permitirá que a empresa diversifique sua oferta de oncologia. A Mirati tem sido muito procurada nos últimos anos; antes da BMS fazer sua mudança, a Bloomberg informou que a empresa farmacêutica francesa Sanofi estava interessada em fazer uma oferta.

O acordo Mirati acabou sendo o segundo maior da BMS de 2023, com o grupo farmacêutico anunciando no final de dezembro que adquiriria a empresa biofarmacêutica Karuna Therapeutics, com sede em Boston, por US$ 14 bilhões. A transação reforçará a posição da BMS no espaço de neurociência e adicionará o principal ativo da Karuna, KarXT, ao seu portfólio. O medicamento foi projetado para tratar a esquizofrenia e a doença de Alzheimer e está atualmente sob revisão da FDA. Este ano, a BMS já participou de algumas rodadas de financiamento, incluindo a contribuição para investimentos em especialistas em tratamento de câncer Ratio Therapeutics e Accent Therapeutics, bem como na especialista autoimune Cour Pharmaceuticals.

Outro acordo considerável do quarto trimestre de 2023 viu a farmacêutica norte-americana Eli Lilly entrar no espaço de radiofármacos por meio de sua aquisição de US$ 1,4 bilhão da Point Biopharma. Eli Lilly pagou um prêmio de 90% pela Point, cuja terapia de radioligante fornece radiação perto das células cancerosas. Através da compra, Eli Lilly procurará acompanhar a Novartis que, com dois medicamentos radioligand já aprovados, está atualmente liderando o caminho no espaço.

Vários acordos consideráveis relacionados à oncologia foram anunciados no início de 2024. Em 8 de janeiro, a Johnson & Johnson anunciou que adquiriria a desenvolvedora de medicamentos contra o câncer Ambrx Biopharma por US$ 2 bilhões. De acordo com relatos, a transação destina-se a melhorar a posição da Johnson & Johnson em 2025, quando se prevê que a Stelara, seu medicamento mais vendido, enfrente uma concorrência genérica.

Também em 8 de janeiro, a Merck anunciou sua compra de US$ 680 milhões da Harpoon Therapeutics, fortalecendo o pipeline de tratamentos contra o câncer do grupo e contrabalançando a perda iminente de exclusividade em seu tratamento de imunoterapia Keytruda.

VCs colocam suas apostas em biotecnologia

Uma enxurrada de empresas de biotecnologia se tornaram públicas em meio ao boom de avaliação da indústria de 2021. Mas a bolha desde então estourou, com o Índice de Biotecnologia NASDAQ—que teve uma revasão nos últimos meses de 2023—caindo quase um quinto do seu pico de 2021. Essas empresas agora precisam desesperadamente de dinheiro……

Outlook

Olhando para o futuro, a inovação em oncologia parece que está pronta para aumentar ainda mais. O crescimento exponencial da demanda fornecerá um fluxo constante de novos ativos chegando ao mercado, apresentando as principais oportunidades de negócios para empresas farmacêuticas e investidores privados.

O impulso da indústria para atingir as metas de oncologia não mostra sinais de desaceleração. Os medicamentos oncológicos estão entre os mais lucrativos do mercado, e as empresas farmacêuticas procurarão reabastecer os fluxos de receita perdidas em antecipação às expiração iminentes de patentes.

Com esses fortes ventos de mercado, fazer negócios com o direcionamento de ativos oncológicos será um espaço emocionante para assistir… Leia mais em mergers.whitecase 22/02/2024