A Tapestry Inc. está comprando a Capri Holdings em um acordo de cerca de US$ 8,5 bilhões que altera o cenário da moda e refaz o mundo das bolsas de luxo acessíveis.

A aquisição reúne Coach Tapestry, Kate Spade e Stuart Weitzman com Michael Kors, Versace e Jimmy Choo da Capri para criar um gigante de US$ 12 bilhões.

É uma transação que marca o culminar de anos de negociação por ambas as empresas e é a mais próxima que a América já chegou à construção de uma potência de portfólio de marca à imagem da LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton ou Kering, que registrou 79,2 bilhões de euros em vendas e 20,35 bilhões de euros em vendas, respectivamente, para 2022.

A empresa combinada terá uma pegada muito maior para chamar a atenção e também pode reduzir as despesas gerais corporativas para US$ 200 milhões para operações mais enxutas. Ter um portfólio maior significa mais estabilidade, com marcas mais fortes capazes de fornecer alguma cobertura quando qualquer marca está defê.

A empresa combinada terá mais de 33.000 funcionários e operará em 75 países e no ano passado produziu lucros operacionais ajustados de quase US$ 2 bilhões.

Sob o acordo, a Tapestry está pagando US$ 57 por ação, ou US$ 6,7 bilhões aos investidores da Capri, dando à empresa um valor empresarial de US$ 8,5 bilhões. Isso representa um preço de negociação de ganhos ajustados 9 vezes antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

O acordo reforçará a Tapestry na categoria de luxo com Versace e Jimmy Choo, e expandirá muito os preços mais acessíveis que a Coach almeja com a Michael Kors.

“Versace e Jimmy Choo são adições poderosas que podem ser nutridas e crescidas com bastante facilidade”, disse Neil Saunders, diretor administrativo da GlobalData. “A marca Michael Kors, que é a maior parte da Capri Holdings, é mais problemática. Seu posicionamento e distribuição não são totalmente otimizados, e isso se refletiu em seu desempenho fraco contínuo.

Ike Boruchow, analista da Wells Fargo, disse que o acordo é “obviamente transformador para a Tapestry e remodela a paisagem do espaço da bolsa, particularmente nos EUA. A adição de Michael Kors cimenta a Tapestry como o jogador número um no mercado de bolsas de luxo acessíveis nos EUA por uma ampla margem.”.. Leia mais em yahoo 10/08/2023

TAPESTRY, INC. ANUNCIA ACORDO DEFINITIVO PARA ADQUIRIR A CAPRI HOLDINGS LIMITED, ESTABELECENDO UMA PODEROSA CASA GLOBAL DE MARCAS ICÔNICAS DE LUXO E MODA

• Une Seis Marcas Distintas, Expandindo o Alcance do Portfólio em Segmentos de Consumidores, Geografias e Categorias de Produtos
• A empresa combinada gerou mais de US$ 12 bilhões em receita e quase US$ 2 bilhões em lucro operacional ajustado no ano fiscal anterior
• Oportunidade significativa de sinergia de custos de mais de US$ 200 milhões em uma base de taxa de execução
• Espera-se que a aquisição seja imediatamente accretiva para o EPS da Tapestry em uma base ajustada
• O Conselho de Administração da Tapestry Aprova um Aumento no Dividendo da Empresa

NOVA IORQUE–(BUSINESS WIRE)–10 de agosto de 2023– Tapestry, Inc. (NYSE: TPR), uma casa de acessórios icônicos e marcas de estilo de vida composta por Coach, Kate Spade e Stuart Weitzman, e Capri Holdings Limited (NYSE: CPRI), um grupo global de luxo de moda composto por Versace, Jimmy Choo e Michael Kors, anunciou hoje que entraram em um acordo definitivo sob o qual a Tapestry adquirirá a Capri Holdings. Sob os termos da transação, os acionistas da Capri Holdings receberão US$ 57,00 por ação em dinheiro por um valor total da empresa de aproximadamente US$ 8,5 bilhões.

Esta aquisição reúne seis marcas altamente complementares com alcance global, alimentadas pela plataforma de engajamento do cliente rica em dados da Tapestry e pelo modelo operacional diversificado e direto ao consumidor. A empresa combinada gerou vendas anuais globais superiores a US$ 12 bilhões com presença em mais de 75 países e alcançou quase US$ 2 bilhões em lucro operacional ajustado no ano fiscal anterior.

Joanne Crevoiserat, Diretora Executiva da Tapestry, Inc., disse: “Temos o prazer de anunciar a aquisição da Capri Holdings – unindo seis marcas icônicas e equipes globais excepcionais. A Tapestry é uma organização com paixão pela construção de marcas duradouras através de design e artesanato superiores e um foco inabalável em nossos clientes. É importante ressaltar que criamos uma plataforma de engajamento do consumidor dinâmica e orientada por dados que alimentou nosso sucesso, promovendo inovação, agilidade e fortes resultados financeiros. A partir desta posição de força, estamos prontos para alavancar nossas vantagens competitivas em um portfólio mais amplo de marcas. A combinação de Coach, Kate Spade e Stuart Weitzman, juntamente com Versace, Jimmy Choo e Michael Kors, cria uma nova e poderosa casa de luxo global, desbloqueando uma oportunidade única de gerar valor aprimorado para nossos consumidores, funcionários, comunidades e acionistas em todo o mundo.”

John D. Idol, presidente e diretor executivo da Capri Holdings Limited, disse: “O anúncio de hoje marca um marco importante para Capri. É uma prova de tudo o que nossas equipes alcançaram na construção da Versace, Jimmy Choo e Michael Kors nas icônicas e poderosas casas de moda de luxo que são hoje. Estamos confiantes de que essa combinação proporcionará valor imediato aos nossos acionistas. Também proporcionará novas oportunidades para nossos funcionários dedicados em todo o mundo, à medida que Capri se tornar parte de uma empresa maior e mais diversificada. Ao nos juntarmos à Tapestry, teremos maiores recursos e capacidades para acelerar a expansão do nosso alcance global, preservando o DNA único de nossas marcas.”

O Diretor Financeiro e Diretor de Operações da Tapestry, Inc., Scott Roe, disse: “A aquisição da Capri Holdings acelera nossa agenda estratégica e representa uma oportunidade significativa de criação de valor. É importante ressaltar que essa combinação é imediatamente acretiva em uma base ajustada e aumenta o retorno total dos acionistas da Tapestry. Isso inclui mais de US$ 200 milhões em sinergias de custo de taxa de execução esperadas dentro de três anos após o fechamento do negócio. Além disso, nossos fluxos de caixa diversificados, fortes e consistentes nos permitirão continuar a investir em nossos negócios e pagar rapidamente a dívida – alinhados ao nosso compromisso de manter uma classificação de grau de investimento – enquanto devolvemos capital aos acionistas, incluindo o aumento anunciado de hoje de 17% em nosso dividendo por ação. No geral, somos operadores financeiros disciplinados e alocadores de capital com um impulso implacável para entregar valor significativo para os acionistas.”

Combinação Estratégica Atraente e Lógica Financeira

A aquisição da Capri Holdings se baseia nos princípios principais da Tapestry como construtores de marcas centrados no consumidor e operadores disciplinados, acelerando sua agenda de crescimento estratégico e financeiro. A combinação:

Expande o Alcance e a Diversificação do Portfólio em Segmentos de Consumidores, Geografias e Categorias de Produtos

• Estabelece uma casa poderosa de marcas icônicas de luxo e moda em todos os segmentos de consumo globalmente
• Constrói o portfólio da Tapestry no atraente e resiliente mercado global de luxo de mais de US$ 200 bilhões para bolsas, acessórios, calçados e vestuário, onde a empresa tem profunda experiência e conhecimento, ao mesmo tempo em que fornece acesso mais profundo aos consumidores de luxo e segmentos de mercado
• Estende o alcance global e a diversificação geográfica, dadas as respectivas posições altamente complementares da Tapestry e da Capri Holdings na Ásia e na Europa
• Amplia a oferta de produtos da Tapestry através de uma maior penetração de categorias de estilo de vida, principalmente calçados e pronto-a-vestir, onde a Capri Holdings traz ampla experiência com mais oportunidades de crescimento

Aproveita a Plataforma de Engajamento do Consumidor da Tapestry para Impulsionar a Oportunidade Direta ao Consumidor

• Aproveita a plataforma de envolvimento do cliente da Tapestry, os recursos de análise de dados e a infraestrutura de tecnologia moderna para impulsionar conexões mais profundas com o consumidor
• Cria oportunidade de alavancar ainda mais o comprovado e lucrativo modelo Direct-to-Consumer da Tapestry com o objetivo de aumentar a penetração Direct-to-Consumer da Capri Holdings ao longo do tempo

Desbloqueie Oportunidade para Sinergias Significativas de Custos

• Espere realizar mais de US$ 200 milhões em sinergias de custo de taxa de execução dentro de três anos após o fechamento, apoiados por economias de custos operacionais e eficiências na cadeia de suprimentos

Gera Fluxo de Caixa Altamente Diversificado, Forte e Consistente

• Constrói portfólio em categorias duráveis e de alta margem, onde a Tapestry tem a melhor execução operacional da categoria, aumentando o fluxo de caixa forte e consistente
• Gera um fluxo de caixa significativo que permite uma rápida desalavancagem, enquanto continua a reinvestir no negócio

Poderes Continuaram o Progresso como uma Empresa com Propósito e Centrada nas Pessoas

• Reunimos mais de 33.000 funcionários apaixonados em todo o mundo com valores compartilhados de inovação, inclusão e criatividade, proporcionando novas oportunidades para mobilidade e crescimento de carreira interna
• A empresa combinada estará bem posicionada para avançar uma estratégia ESG abrangente e impactante focada em uma missão compartilhada de impulsionar o progresso em direção a um futuro mais sustentável, equitativo e inclusivo. É importante ressaltar que, como parte desse compromisso, a Tapestry continuará a convidar seus funcionários a contribuir com sua perspectiva única para criar uma cultura crescente, dinâmica e diversificada

Cria um Caminho para Entregar Retornos Totais Aprimorados de Acionistas (TSR)

• Espera-se que forneça retornos financeiros significativos, incluindo forte acreção de EPS de dois dígitos em uma base ajustada e ROIC convincente
• Accretive ao plano TSR autônomo existente da Tapestry, ressaltando a disciplina financeira da empresa e o compromisso com a criação de valor
• Compromisso contínuo com o retorno de capital, com o Conselho de Administração da Tapestry aprovando um aumento de 17% em seu dividendo trimestral por ação, resultando em um pagamento antecipado de US$ 1,40 por ação ou aproximadamente US$ 325 milhões no ano fiscal de 2024

Detalhes da Transação

Os Conselhos de Administração de cada um da Tapestry, Inc. e da Capri Holdings Limited aprovaram por unanimidade a transação. A transação está prevista para ser fechada no ano civil de 2024, sujeita à aprovação dos acionistas da Capri Holdings, bem como ao recebimento das aprovações regulatórias necessárias e outras condições habituais de fechamento.

A oferta em dinheiro para a Capri Holdings de US$ 57,00 por ação representa um prêmio de aproximadamente 59% para o preço médio ponderado por volume de 30 dias que termina em 9 de agosto de 2023. O valor total da empresa da transação de aproximadamente US$ 8,5 bilhões representa um EBITDA múltiplo ajustado de 9x em uma base de doze meses, ou 7x, incluindo as sinergias esperadas.

A transação não está sujeita a uma condição de financiamento. A Tapestry garantiu US$ 8,0 bilhões em financiamento de ponte totalmente comprometido do Bank of America N.A. e Morgan Stanley Senior Funding, Inc. Espera-se que o preço de compra de aproximadamente US$ 8,5 bilhões seja financiado por uma combinação de notas seniores, empréstimos a prazo e excesso de dinheiro da Tapestry, uma parte do qual será usada para pagar parte da dívida pendente existente de Capri.

É importante ressaltar que a Tapestry se envolveu com as agências de classificação e está comprometida com uma sólida Classificação de Grau de Investimento. A Tapestry suspenderá sua atividade de recompra de ações para priorizar a retirada de alavancagem por meio da redução da dívida e prevê atingir uma taxa de alavancagem abaixo de 2,5x a Dívida/EBITDA dentro de 24 meses após o fechamento. Além disso, a Tapestry está instituindo uma meta de alavancagem de longo prazo de menos de 2,5x Dívida/EBITDA…Leia mais em tapestry 10/08/2023