Um relatório recentemente divulgado pela revista eletrônica especializada Gulf Business prevê um ressurgimento da atividade de fusões e aquisições (M&A) no setor químico durante o próximo ano a 18 meses.

O relatório da consultoria de gestão global Kearney intitulado Chemicals M&A: Deal Activity Remains Slow but Rebound Signs are There, mostra uma variedade de fatores que contribuem para um aumento previsto na atividade de M&A após uma tendência descendente de cinco anos.

Mais de metade dos executivos do setor inquiridos para o relatório (51 por cento) expressaram otimismo relativamente a um aumento na atividade de fusões e aquisições.

Os principais fatores incluem a crescente preocupação pública e uma maior consciência ambiental, ambientes regulamentares mais rigorosos, especialmente na Europa, e níveis históricos de pó seco detidos por investidores de capital privado (PE).

Principais insights globais e regionais

  • Tendências do mercado global:

Os derivados e especialidades downstream estão a registrar um crescimento global devido à menor ciclicidade e às margens mais elevadas, embora este segmento continue subdesenvolvido no Médio Oriente.

  • Dinâmica regional:

As empresas químicas do Médio Oriente estão a começar a aproveitar as fusões e aquisições para crescer em especialidades e segmentos de conversão. Grandes players como Aramco e ADNOC estão fazendo investimentos estratégicos para capturar uma fatia maior do mercado global.

  • Tendências dos “valuations”:

Muitas empresas químicas são avaliadas em níveis históricos de cinco anos ou abaixo deles, criando oportunidades para aquisições.

  • Investimentos estratégicos:

Espera-se que as empresas petrolíferas nacionais (NOC) liderem as atividades de negociação sobre os investidores de PE, influenciadas pelas elevadas taxas de juro que impulsionam desinvestimentos e exclusões de ativos.

  • Pressões de sustentabilidade:

As políticas governamentais e as exigências dos acionistas por produtos sustentáveis ​​são impulsionadores significativos da atividade de fusões e aquisições. O setor está a mudar para modelos sustentáveis, inovadores e voltados para o cliente em termos de reciclagem, energias renováveis ​​e especialidades químicas.

  • Principais “deals” e reestruturação:

A análise dos principais negócios do ano anterior mostra um foco na consolidação, escala e integração vertical. As principais empresas químicas estão a planejar reestruturações que criarão novas oportunidades de fusões e aquisições.

O setor químico da região numa conjuntura “crucial”

Jose Alberich, sócio do Médio Oriente e África na Kearney, observou: “O químico do Médio Oriente encontra-se numa conjuntura crucial, com objetivos claros e uma mudança de foco para a integração a jusante e segmentos de valor acrescentado. Acordos recentes de grandes players como Aramco e ADNOC sublinham o compromisso da região em alavancar fusões e aquisições como uma alavanca chave de crescimento.”

Sudeep Maheshwari, sócio da Kearney e coautor do relatório, acrescentou: “Para fusões e aquisições no setor químico, foi um ano de recuperação das pressões geopolíticas e das altas taxas de juros. Esperamos que os objetivos de descarbonização ressurjam fortemente, com os investidores estratégicos a avançarem mais rapidamente na celebração de negócios do que os investidores em PE”… leia mais em Gulf Business 24/06/2024