A RBR, gestora que tem cerca de R$ 6 bilhões sob gestão, vai entrar na disputa pela área de fundos imobiliários do Credit Suisse, apurou o Pipeline. Ainda não há uma proposta vinculante para o ativo, mas uma fonte que acompanha as conversas acredita que o valor não deve passar de R$ 700 milhões.

Um dos fatores que podem alterar o preço é a permanência ou não da equipe que gere a área de fundos imobiliários, comandada por Augusto Martins. “Se o comprador for uma gestora que já tem time e fundos parecidos, pode ter uma sobreposição de executivos e haver um interesse só pelos ativos”, disse essa fonte.

Se levar o portfólio do Credit Suisse, a RBR pode quase triplicar a sua carteira de fundos imobiliários. Até junho, a gestora contava com R$ 5,9 bilhões em FIIs, dos quais sete listados. Já o Credit somava R$ 10,3 bilhões, com seis FIIs listados na bolsa, entre os quais o CSHG Logística (HGLG11), que tinha patrimônio líquido de R$ 3,6 bilhões, um dos maiores da indústria.

A carteira de ativos imobiliários do Credit Suisse no Brasil foi colocada à venda após o UBS comprar a operação mundial do banco, em julho. Dado o tamanho relevante do negócio do Credit Suisse na gestão de fundos imobiliários — ocupando a sexta posição em volume sob gestão –, o ativo pode despertar o interesse dos maiores players do mercado, como BTG, XP e Kinea.

Após a pandemia ter impactado negativamente a indústria, e o setor ter voltado a melhorar as perspectivas com a queda das taxas de juros, as transações de M&As nesse mercado estão aquecidas. No ano passado, o Pátria comprou a VBI, especializada em estratégia imobiliária. Neste ano, a VBI comprou os fundos que pertenciam à Blue Macaw, e a Valora Investimentos adquiriu a Mogno Capital, gestora especializada em investimentos alternativos que incluem fundos imobiliários e crédito estruturado.

Além disso, tem havido ofertas pelo portfólio inteiro de fundos imobiliários. A carteira de ativos do fundo imobiliário Mint Educacional (MINT11), por exemplo, está sendo disputada pelos fundos CSHG Renda Urbana (HGRU11) e HSI Renda Imobiliária (HSRE11). E, hoje, a VBI anunciou que celebrou contrato para adquirir as cotas da Bari Asset no FII Barigui Rendimentos Imobiliários… leia mais em Pipeline 07/08/2023