Num mundo de inflação de alimentos, o Brasil é sempre lembrado como o grande país capaz de abastecer a população global, atenuando o risco de escassez. Apesar disso, o agro nunca foi um setor popular entre investidores de varejo, mas a XP quer mudar essa história.

Depois de se tornar referência em emissões de dívidas e ações do mundo agro, emplacando a oferta de Boa Safra (um dos raros IPOs de sucesso da última temporada) e a maior parte dos Fiagro independentes, a XP coordenou a oferta de terceiro fundo de private equity de agro da Aqua Capital.

Foi a primeira vez que os investidores de varejo tiveram acesso a um veículo alternativo dedicado ao agro. A captação total do fundo do Aqua, que mira US$ 400 milhões, ainda está em andamento, mas a oferta no varejo já foi concluída, levantando R$ 501,7 milhões com 7,2 mil pessoas físicas.

“O Brasil é um país agro, mas você vê pouca oferta atrelada à essa tese e os clientes querem”, disse Leon Goldberg, sócio e responsável por fundos de investimentos da XP, em uma conversa com o Pipeline.

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Para levantar os recursos para o Aqua Capital, Goldberg e os executivos da XP que lideraram a distribuição contaram com o apetite renovado dos investidores para o agro — a disparada das commodities escancarou a relevância do setor — e com o histórico de rentabilidade da gestora de private equity fundada no Brasil pelo argentino Sebastian Popik.

No segundo fundo, um veículo de US$ 370 milhões ainda em fase de investimento, a gestora já realizou uma taxa interna de retorno (TIR) de 36% ao ano, multiplicando o capital do fundo em quase cinco vezes, disse Fabiano Cintra, sócio e responsável pela área de parcerias de fundos de investimentos da XP.

Com R$ 3 bilhões sob gestão (cerca de US$ 650 milhões), o Aqua já levantou dois fundos desde que foi fundado e investiu em companhias como Agrogalaxy, Grand Cru e Biotrop, sempre explorando a tese do agro para além da porteira das fazendas — ativos de varejo, como as revendas de insumos e logística, integram o portfólio….. leia mais em Pipeline 16/05/2022