Empresa fez acordo com a gestora alemã Aurelius, especializada em investimentos alternativos.

As conversas entre a Natura e a gestora alemã Aurelius para a venda da The Body Shop chegaram a um acerto. A companhia brasileira concordou em vender a rede de cosméticos fundada na Inglaterra por 207 milhões de libras (ou cerca de R$ 1,2 bi), um quinto do montante de 1 bilhão de libras que pagou há seis anos para comprá-la. O acordo envolve ainda um possível earn-out de 90 milhões de libras. Tudo será pago em um prazo de até cinco anos.

O valor do negócio frustrou a expectativa de parte dos investidores da Natura, que acreditava que o acerto poderia chegar a US$ 400 milhões (ou cerca de R$ 2 bi), mas ficou em linha com estimativas mais recentes de analistas. No fim de outubro, quando as negociações se tornaram públicas, o Itaú BBA calculou que a operação poderia ser avaliada em cerca de US$ 200 milhões (R$ 1 bi). Em julho, porém, chegou a avaliar o ativo em R$ 3,4 bilhões.

O significativo recuo do valuation reflete o esforço da Natura para se desfazer de uma operação que vinha se mostrando “desafiadora”, segundo a própria empresa. Das três unidades de negócios da companhia (que incluem a própria Natura e a Avon), a The Body Shop é a que tem apresentado maior queda de receita líquida. … Leia mais em pipelinevalor.globo. 14/11/2023