De acordo com uma pesquisa global realizada pela Deloitte, 60% dos negociadores em todo o mundo identificaram o ESG como um critério crucial em suas tomadas de decisão para negócios e investimentos. A VCCircle empresa de notícias, dados e pesquisas da Índia, publica artigo de autoria de Mayank Jaswal e Anuj Suneja sócios, da Deloitte India, destacando que empresas em todo o mundo passaram a reconhecer a crescente importância dos fatores ambientais, sociais e de governança (ESG).

O ESG surgiu como uma estrutura amplamente aceita para avaliar as práticas de sustentabilidade, responsabilidade social e governança corporativa das empresas. Além disso, esse crescente reconhecimento do ESG está influenciando significativamente as fusões e aquisições.

A Índia, como muitos outros países, está testemunhando uma tendência semelhante. As organizações no país estão adotando estratégias de fusões e aquisições orientadas por ESG para alcançar seus objetivos de reduzir as emissões de carbono e atender às expectativas em evolução de formuladores de políticas, investidores e consumidores. Com a meta ambiciosa do governo indiano de reduzir as emissões de carbono em 1 bilhão de toneladas (até 2030), as empresas na Índia já estão mudando seu foco de setores intensivos em combustíveis fósseis para investimentos em energia renovável.

O ESG está emergindo cada vez mais como um componente crucial em toda a jornada de M&A, desde a seleção e triagem de alvos até a integração pós-fusão. Há maneiras pelas quais o ESG está influenciando os negócios de M&A e se tornando um componente crítico do ciclo de vida do negócio.

Primeiro, a avaliação ESG durante a seleção e triagem de alvos está se tornando um componente crítico do ciclo de vida do negócio. Hoje, as empresas não estão apenas escolhendo metas que lhes proporcionem sinergias de receita e custo, mas também olhando para as metas como uma oportunidade de cumprir seus objetivos de sustentabilidade. De acordo com uma pesquisa recente da Deloitte Índia, 75% dos CXOs revelaram que foram avaliados sobre o desempenho ESG antes de finalizar o negócio. Ao incorporar o ESG como um KPI (Key Performance Indicator) na triagem de alvos, os adquirentes estão mitigando riscos financeiros e reputacionais. Além disso, a realização de avaliações ESG apresenta uma oportunidade valiosa para os adquirentes aprimorarem o desempenho de sustentabilidade da empresa-alvo antes mesmo da conclusão do processo de integração.

Por exemplo, uma grande organização da indústria de petróleo e gás realizou uma due diligence detalhada sobre os alvos potenciais no setor de energia renovável para uma aquisição. As métricas ESG desempenharam um papel significativo na seleção do alvo mais adequado. O alvo selecionado foi capaz de demonstrar uma posição ESG superior em comparação com outros alvos, ressaltando a importância de selecionar alvos por meio de uma lente ESG. Nesse caso, a empresa conseguiu reforçar sua postura ESG após a aquisição.

Em segundo lugar, adquirir empresas que se destacam na escala ESG pode melhorar os retornos e aumentar o patrimônio da marca. As empresas que priorizam práticas orientadas por valor, retribuem à sociedade e mantêm códigos de conduta fortes tendem a desfrutar de maior apoio ao consumidor. Esse apoio se traduz em melhores retornos aos acionistas, já que os consumidores são mais propensos a favorecer e investir em empresas alinhadas com seus valores. Além disso, os adquirentes podem usar o sentimento positivo associado a empresas focadas em ESG para melhorar seu patrimônio de marca e construir sucesso e lucratividade de longo prazo. Em uma pesquisa recente de 2023 da Deloitte Índia, quase 90% das organizações expressaram que os relatórios ESG beneficiariam sua empresa ao melhorar a reputação da marca.

Por exemplo, uma empresa de investimento financeiro que se expande para o espaço de investimento responsável desenvolveu uma estratégia abrangente de avaliação de metas. Essa estratégia incorporou uma avaliação do posicionamento de sustentabilidade da empresa-alvo, utilizando frameworks, como ESG e os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) das Nações Unidas. A estratégia de avaliação abrangeu vários critérios, incluindo emissões, políticas de força de trabalho e estratégias de Responsabilidade Social Corporativa (RSE). Usando esta abordagem abrangente, a empresa de investimento obteve um retorno sobre o investimento aproximadamente 2% maior em comparação com seus concorrentes.

Em terceiro lugar, o ESG também pode ser usado como um catalisador para obter avaliações mais altas. Os investidores estão cada vez mais priorizando mudanças ambientais e sociais positivas por meio de suas decisões de alocação de capital. Essa mudança levou mais organizações a integrar considerações ESG em seus planos operacionais para obter avaliações mais altas. De acordo com a análise da Deloitte, as empresas que podem aumentar suas pontuações ESG em 10 pontos testemunharam um aumento substancial em seu múltiplo empresarial, com um aumento aproximado de 1,8 vezes. Isso demonstra os benefícios financeiros de priorizar os fatores ESG, à medida que os investidores percebem valor em negócios que se alinham com a proteção ambiental, o bem-estar social e uma forte governança corporativa.

Por exemplo, uma empresa tradicional de geração de energia que está passando por uma transição do carvão para recursos renováveis realinhou seus diferentes modelos operacionais. O consultor avaliou o modelo operacional existente e trabalhou para alinhá-lo aos requisitos do negócio de energia renovável. Ao optar por operações menos intensivas em carbono, a empresa comandou um prêmio de avaliação. Em um ano, seu múltiplo preço-lucro aumentou significativamente, superando os índices do setor.

As considerações ESG se tornaram um fator crucial no ciclo de vida de M&A. As empresas estão buscando proativamente metas que se alinhem com seus objetivos de sustentabilidade, resultando em aumento da sustentabilidade, patrimônio da marca, avaliações e retornos. Ao incorporar os princípios ESG na tomada de decisões de fusões e aquisições, as empresas podem obter benefícios adicionais além das sinergias financeiras, como melhor reputação da marca, lucratividade de longo prazo e resiliência diante das mudanças nas expectativas da sociedade… saiba mais em vccircle 05/06/2023