Fusões & Aquisições destaques do dia 02/02/2024
Resumo do dia: Unicórnios brasileiros que fizeram IPO & e perspectivas para 2024; Totvs adquire Quiver & por R$ 115 milhões; Tendências e perspectivas de M&A para 2024 & melhorando? publicados no Portal de Fusões & Aquisições.
INSIGHT DO DIA: Humores & Rumores
Como estão os unicórnios brasileiros que fizeram IPO e quais são as perspectivas para 2024 – Depois de seis anos de operação, com 200 mil clientes e em um momento em que o Brasil vivia um boom de negócios relacionados a meios de pagamento, a Stone (STNE) avaliou que era hora de dar um passo a mais. No final de 2018, a fintech abriu capital (IPO) na Nasdaq e levantou US$ 1,5 bilhão, mais alto valor atingido por uma brasileira desde 2013, e passou a valer US$ 9 bilhões. A Stone atingiu sua máxima na Nasdaq, cotada a mais de US$ 94 –mas as ações caíram quase 82% até o final de 2023, fechando a US$ 17. Da lista de 24 unicórnios brasileiros listados pela consultoria Distrito, Stone, Nubank e Vtex são os três que mantêm ações nas Bolsas americanas, depois que a Arco (ARCE), uma das principais companhias de educação do país, fechou seu capital, em agosto de 2023. “Para mim, o momento do oba-oba de 2020 e 2021 foi consequência direta da pandemia e da incerteza que o mundo estava vivendo, o que refletiu em valuations astronômicos com empresas que nem mercado tinham validado ainda”, aponta Natalie Witte, advogada especializada em tecnologia. “Como muitos investidores viram seu dinheiro sumir, agora as exigências estão mais difíceis de atingir.” O ano começa com uma perspectiva mais otimista sobre a retomada de investimentos, ainda que cautelosa. “As startups brasileiras que almejam a listagem de ações em bolsa de valores, no Brasil ou no exterior, devem manter cautela em 2024, visto que a redução da taxa básica de juros para níveis pré-pandemia em diversos países tem sido lenta devido às pressões inflacionárias”, recomenda Malandrin. “Para 2024, espera-se que o mercado retome gradualmente, possivelmente a partir do segundo trimestre”, completa Fuentes.
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“DEAL” DO DIA
⇒ No Brasil
Totvs adquire Quiver pelo valor de R$ 115 milhões – A Dimensa, empresa referência em tecnologia para operações financeiras, anuncia a aquisição da Quiver, líder em software para gestão de distribuição de seguros, por R＄ 115 milhões. Essa é a quinta e a maior compra feita pela companhia, que tem como principais acionistas a TOTVS e a B3. Com esse movimento, a Dimensa passará a atuar também no mercado de seguros, com foco em análise de dados e gerenciamento de apólices. “Essa é a primeira realização entre muitas metas ambiciosas que temos para este ano. Iremos unir a expertise da Quiver no mercado de seguros com a nossa experiência em serviços financeiros, visando, principalmente, o ganho de escala e a ampliação do portfólio para um mercado muito estratégico e em constante expansão”, avalia Wagner Gramigna, CEO da Dimensa. Entre 2022 e 2023, a companhia comprou quatro outras empresas: a InovaMind Tech, de soluções antifraudes; a Mobile2You, de aplicativos financeiros; a Vadu, de soluções de crédito; e a RBM Web, de tecnologias para core bancário.
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⇒ No Exterior
Tendências e perspectivas de fusões e aquisições para 2024 – melhorando? Do ponto de vista de fusões e aquisições, 2023 foi um ano marcado por incertezas e fortes ventos contrários. Na verdade, o panorama dos negócios foi moldado por alguns dos desafios mais prolongados desde a crise financeira de 2008-09. Uma combinação de fatores, incluindo o aumento das taxas de juro, a instabilidade geopolítica e a recessão iminente, entre outros, causou um declínio na atividade mundial em 2022 e no primeiro trimestre de 2023. O financiamento para transações tornou-se mais difícil de obter. Taxas de juro persistentemente elevadas, requisitos mais rigorosos e due diligence mais extensa também se combinaram para tornar a negociação mais árdua. No entanto, embora tenha havido um aumento no número de negócios, os valores continuaram estagnadas. As transações avaliadas em mais de um bilhão de dólares registaram um declínio constante, consistente com uma tendência iniciada em 2021. De acordo com o Gartner, a tecnologia estará no centro das atividades de fusões e aquisições este ano. As empresas iniciantes, em particular, podem ser atraentes para os adquirentes. Aqueles que lutam para angariar financiamento de risco adicional podem procurar alternativas, permitindo que compradores estratégicos procurem oportunidades atraentes. Em geral, as pequenas empresas tecnológicas com acesso limitado ao financiamento podem ser alvos viáveis. As questões ambientais, sociais e de governaça (ESG) também criarão oportunidades de fusões e aquisições, bem como dores de cabeça para os adquirentes.
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