2022 foi um ano nada espetacular na frente de fusões e aquisições de biotecnologia. A indústria testemunhou uma queda tanto no volume quanto no valor dos negócios, pois os potenciais compradores foram cautelosos devido às incertezas econômicas e geopolíticas. O valor total agregado do negócio de todas as transações de M&A assinadas em 2022 caiu significativamente em 55%, despencando de US$ 225 bilhões para apenas US$ 103 bilhões durante o mesmo período, de acordo com a IQVIA Pharma Deals.

Mas isso está prestes a mudar e o cenário parece esperançoso, alimentado por várias aquisições de bilhões de dólares por grandes empresas farmacêuticas. Cinco grandes empresas farmacêuticas (AstraZeneca (Reino Unido), Pfizer (EUA), Sanofi (França), Merck (EUA) e GSK (Reino Unido)) anunciaram aquisições no valor total de aproximadamente US$ 60 bilhões, aumentando as esperanças de que este possa ser um ano de recuperação para a biotecnologia M&A.

A AstraZeneca foi a primeira a fazer um movimento, anunciando em 9 de janeiro de 2023, seu plano de adquirir a CinCor Pharma, empresa sediada nos Estados Unidos, por US$ 1,8 bilhão. A aquisição visa aprimorar o pipeline da AstraZeneca para o tratamento de hipertensão e doença renal crônica. Então, em 13 de março de 2023, veio a proposta de aquisição da Seagen pela Pfizer por impressionantes US$ 43 bilhões, reforçando a posição da multinacional americana como empresa líder em oncologia. No mesmo dia, a farmacêutica francesa Sanofi adquiriu a Provention Bio, sediada nos Estados Unidos, por US$ 2,9 bilhões para reforçar seu portfólio de medicamentos para diabetes.

Em 16 de abril de 2023, a gigante americana Merck comprou a Prometheus Biosciences, uma empresa americana de biotecnologia em estágio clínico especializada em doenças imunomediadas, por US$ 10,8 bilhões. Em 18 de abril de 2023, a farmacêutica britânica GlaxoSmithKline (GSK) anunciou a aquisição da empresa canadense BELLUS Health por US$ 2,0 bilhões, obtendo acesso a um potencial tratamento de primeira classe para tosse crônica.

Outros negócios notáveis ​​incluem a aquisição da empresa italiana Chiesi Farmaceutici da Amryt Pharma, sediada no Reino Unido, por US$ 1,47 bilhão, expandindo suas ofertas de doenças raras. A empresa alemã de mRNA BioNTech SE está prestes a adquirir a InstaDeep, uma startup de IA com sede no Reino Unido, por £ 562 milhões (~$ 701 milhões). A sueca Orphan Biovitrum AB (SOBI) está adquirindo a empresa americana CTI BioPharma Corp por US$ 1,7 bilhão, com o objetivo de aumentar seu portfólio de terapias de câncer relacionadas ao sangue.

Esses acordos se concentram em câncer, doenças raras, diabetes e distúrbios do sistema imunológico. Essas áreas de pesquisa testemunharam um sucesso significativo em ensaios clínicos e provaram ser altamente lucrativas. Os especialistas acreditam que uma das razões que impulsionam o acordo é devido ao precipício de patentes pendentes.

“A razão para o aumento de fusões e aquisições é dupla. Em primeiro lugar, as grandes empresas farmacêuticas têm uma necessidade constante de novos produtos e candidatos a produtos e estão adquirindo e fazendo parcerias com empresas de biotecnologia para complementar sua P&D interna. A segunda razão é porque as biotecnologias não são cortadas de muitos financiamentos com o esgotamento do financiamento privado e público, então elas se vendem mais cedo do que fariam”, disse Peter Young, diretor executivo e diretor administrativo da Young & Partners , EUA.

A paisagem da APAC

Várias empresas farmacêuticas da região anunciaram recentemente aquisições. A maior aquisição foi feita pela japonesa Astellas Pharma, que adquiriu a norte-americana Iveric Bio por US$ 5,9 bilhões. A aquisição da Iveric, empresa especializada em tratamentos oftalmológicos, representa um passo significativo para a Astellas na construção de seu portfólio de produtos na área de cegueira e regeneração. Em outro negócio notável, a gigante norte-americana de mRNA Moderna fez sua primeira aquisição ao comprar o fornecedor japonês de DNA OriCiro Genomics KK por US$ 85 milhões.

Outros acordos incluem a importante farmacêutica indiana Sun Pharma adquirindo a americana Concert Pharmaceuticals por US$ 576 milhões. A Olympus, com sede no Japão, comprou a Taewoong Medical of Korea por US$ 370 milhões. A Sisram Medical, uma empresa sediada em Israel, fez uma aquisição comprando a PhotonMed da China por US$ 38 milhões.

Vale a pena notar que o Japão está emergindo como um vencedor claro com o maior número de negócios até o momento, com cinco das seis aquisições sendo feitas por empresas sediadas no Japão. Surpreendentemente, nenhuma aquisição foi anunciada da China. A indústria de biotecnologia na região testemunhou uma série de acordos modestos de fusões e aquisições, com a Astellas se destacando como o único player envolvido em uma transação de bilhões de dólares.

Mais negócios no horizonte?

Os especialistas preveem um aumento nas negociações, pois as tendências positivas do mercado indicam um aumento na atividade de fusões e aquisições.

“Depois de um lento ambiente de negócios de M&A em 2022, estamos vendo um aumento significativo em 2023. Muitos dos negócios mais recentes tiveram vários licitantes no mesmo ativo. Isso é uma mudança em relação ao que vimos nos últimos anos, onde a maioria significativa dos negócios de M&A anunciados teve apenas um licitante. Atualmente, muitas avaliações de ações permanecem deprimidas e as grandes empresas farmacêuticas têm lacunas de receita a preencher. Dada essa dinâmica e o fato de que as avaliações de ações parecem ter se estabilizado, esperamos que o ritmo dos negócios acelere na segunda metade de 2023 e em 2024”, disse Ryan Murr, sócio da Gibson, Dunn & Crutcher LLP , EUA.

Ecoando sentimentos semelhantes, Peter Young disse: “As fusões e aquisições continuarão muito ativas para a aquisição de empresas de biotecnologia pelos motivos acima. No entanto, não será transversal e centrar-se-á em determinadas áreas terapêuticas consideradas as mais promissoras”.

As empresas chinesas de biotecnologia estão prontas para consolidação devido à queda nas avaliações resultantes do COVID-19 e das tensões geopolíticas. Espera-se que a atividade de fusões e aquisições se recupere à medida que as empresas domésticas pretendem se expandir globalmente, adquirir novas tecnologias e introduzir novos produtos na China, de acordo com o relatório de fusões e aquisições da Bain & Company.

“Corporações multinacionais de saúde e ciências da vida continuam a mostrar fortes interesses no mercado da China devido ao tamanho e potencial desse mercado único. Vimos algumas corporações multinacionais fecharem com sucesso e continuamos a explorar alvos adicionais para consolidar”, disse Zhang Hong, chefe de prática de private equity da Baker McKenzie FenXun (FTZ) Joint Operation em Xangai .

O relatório da Bain antecipa ainda que a indústria de biotecnologia da Coréia do Sul experimentará uma atividade significativa de fusões e aquisições e um ressurgimento de acordos de private equity, com foco particular nos setores de provedores e serviços. Espera-se que os adquirentes estratégicos nos campos farmacêutico e medtech desempenhem um papel de liderança no valor do negócio.

“Na Austrália, os executivos de biotecnologia continuam otimistas com o futuro pós-pandemia. Eles reconhecem que as grandes farmacêuticas enfrentam expirações de patentes e dificuldades induzidas pelo trabalho de P&D que estagnou durante a pandemia. As grandes empresas farmacêuticas agora desejam preencher o que foi descrito como um “enorme buraco nos lucros” adquirindo biotecnologias geradoras de receita ou entrando em acordos de licenciamento e colaboração. Espero ver mais ofertas de aquisição para biotecnologias em estágio comercial listadas na ASX. Várias empresas de biotecnologia buscaram orientação sobre os passos que precisam tomar, caso estivessem lá para receber uma oferta de aquisição não solicitada das grandes empresas farmacêuticas. As empresas de biotecnologia devem estar preparadas para essa abordagem”, disse Ben McLaughlin, sócio da Baker & McKenzie, Austrália .

O futuro parece promissor, quer isso signifique que veremos fusões e aquisições mais modestas ou aquisições transformacionais de bilhões de dólares, teremos que esperar e observar… leia mais em BioSpectrum 04/07/2023